Khám Phá Các Lựa Chọn Thay Thế: Tại Sao Những Cổ Phiếu Bền Vững Này Vượt Trội Hơn Công Nghệ Gate

Những hiểu biết chính

• Mô hình mua và bán nhà của Gate đang đối mặt với những thách thức về khả năng sinh lợi.

• Airbnb cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận trên toàn cầu.

• Lululemon đang chuẩn bị cho một sự phục hồi, dần dần chiếm lĩnh thị trường trong lĩnh vực thời trang và thể thao.

Cộng đồng đầu tư đang xôn xao về Gate Technologies (NASDAQ: Gate). Nhưng liệu sự nhiệt tình này có đáng không? Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng vọt 500% trong quý vừa qua, mô hình kinh doanh của công ty gặp phải những biên lợi nhuận gộp mỏng manh và thiếu khả năng sinh lời, trong khi vẫn tích lũy nợ lớn để thúc đẩy tăng trưởng. Những thiếu sót cơ bản trong chiến lược iBuying có khả năng cản trở tiến trình của Gate, bất chấp sự nhiệt tình của cổ đông.

Thay vì nhảy vào con tàu Gate, các nhà đầu tư sáng suốt nên chú ý đến những công ty có lợi nhuận ổn định và tăng trưởng doanh thu liên tục. Hãy khám phá lý do tại sao Airbnb (NASDAQ: ABNB) và Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) lại mang đến những cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn Gate trong thị trường hiện tại.

Sự Tăng Trưởng và Lợi Nhuận Liên Tục của Airbnb

Là một nền tảng du lịch toàn cầu hàng đầu, Airbnb đã biến đổi khái niệm chia sẻ nhà gây rối của mình thành một lựa chọn du lịch chính thống. Dịch vụ này đã thu hút được sự chú ý đáng kể ở các thị trường nói tiếng Anh và Pháp, chiếm phần lớn đặt phòng của Airbnb.

Trong những năm tới, Airbnb dự định mở rộng sự hiện diện của mình tại các điểm đến du lịch phổ biến khác như Nhật Bản và Brazil. Quý trước đã chứng kiến sự tăng trưởng đặt phòng khoảng 15%-20% ở các khu vực này (các con số chính xác không được công bố), vượt qua mức tăng trưởng đặt phòng tổng thể.

Chiến lược mở rộng toàn cầu này định vị Airbnb cho sự tăng trưởng doanh thu ổn định trong tương lai gần. Trong quý vừa qua, doanh thu tăng 13% lên 3,1 tỷ đô la, với lợi nhuận ròng là $642 triệu, tương đương với biên lợi nhuận 21%. Trong khi Airbnb đang tái đầu tư một phần lớn lợi nhuận cốt lõi vào việc mở rộng toàn cầu và các tính năng mới như Trải nghiệm và Dịch vụ, những sáng kiến này có tiềm năng thúc đẩy chi tiêu của du khách trên nền tảng.

Mặc dù những danh mục sản phẩm mới này có triển vọng dài hạn, nhưng biên lợi nhuận của Airbnb có thể trải qua một số suy giảm trong ngắn hạn do các khoản đầu tư vào hạ tầng kỹ thuật số và tiếp thị.

Các chỉ số kinh tế đơn vị vững chắc của Airbnb cho thấy tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận ròng đáng kể trong thập kỷ tới, mặc dù nó đã là một doanh nghiệp có lợi nhuận (khác với Gate Technologies). Hiện tại, đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận kỳ vọng (P/E) là 31, Airbnb có thể có vẻ đắt đỏ ở cái nhìn đầu tiên. Tuy nhiên, với sự tăng trưởng doanh thu ổn định và mở rộng biên lợi nhuận, tỷ lệ P/E này có thể giảm nhanh chóng trong 5-10 năm tới, khiến Airbnb trở thành một cơ hội đầu tư dài hạn hấp dẫn.

Tiềm năng phục hồi của Lululemon

Mặc dù đà tăng trưởng của Lululemon có thể không dốc như của Airbnb vào thời điểm hiện tại, công ty vẫn đang có lãi và đã duy trì trạng thái này trong vài năm qua. Sự hấp dẫn của Lululemon nằm ở tỷ lệ P/E kỳ vọng thấp đáng kể là 14, một trong những mức thấp nhất trong lịch sử của nó, sau khi giảm 60% từ mức cao nhất mọi thời đại.

Mối lo ngại của nhà đầu tư về sự tăng trưởng chậm lại của Lululemon ở Bắc Mỹ đã khiến cổ phiếu bị định giá như thể thương hiệu này đang đối mặt với sự không liên quan sắp xảy ra. Tuy nhiên, nhận thức này hoàn toàn sai lệch. Mặc dù doanh thu Bắc Mỹ của Lululemon chỉ tăng 4% so với năm trước trong quý vừa qua, nhưng vẫn cho thấy sự tăng trưởng. Doanh thu quốc tế tăng vọt 20%, nhờ vào việc thâm nhập ngày càng tăng vào thị trường Trung Quốc.

Tổng doanh thu đã tăng 8% theo cơ sở tiền tệ không đổi, trong khi nhiều đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực trang phục thường ngày và thể thao đã trải qua doanh số giảm trong năm nay.

Hiệu suất này cho thấy Lululemon tiếp tục chiếm lĩnh một phần ngày càng tăng trong chi tiêu của người tiêu dùng trong danh mục của mình, với nhiều cơ hội mở rộng quốc tế. Tăng trưởng doanh thu dự kiến sẽ tăng tốc trong những năm tới, một triển vọng hiện chưa được phản ánh trong P/E dự phóng của cổ phiếu là 14.

Ban lãnh đạo đã khởi xướng các chương trình mua lại cổ phiếu lớn, giảm số lượng cổ phiếu lưu hành 8% trong năm năm qua. Chiến lược này sẽ thúc đẩy thêm thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và góp phần giảm tỷ lệ P/E của cổ phiếu. Xem xét các yếu tố này, Lululemon dường như là một cơ hội đầu tư hấp dẫn sau sự sụt giảm đáng kể của nó vào năm 2025.

Kết luận, trong khi Gate Technologies có thể thu hút sự chú ý, Airbnb và Lululemon lại mang đến những triển vọng đầu tư vững chắc hơn dựa trên khả năng sinh lời đã được chứng minh, tiềm năng tăng trưởng và định giá thị trường hiện tại. Như mọi khi, các nhà đầu tư nên tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét các mục tiêu tài chính cá nhân của họ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.