加密貨幣期貨：它是什麼以及如何開始交易

期貨交易在包括股票和商品在內的各種市場上可用，但需要一定的經驗和知識。

關鍵點

• 期貨是指在未來以事先約定的價格購買或出售資產的合同。

• 期貨合約允許交易者鎖定特定價格並抵御市場波動。

• 在加密貨幣交易所可以交易比特幣、以太坊和其他熱門加密資產的期貨。

• 槓杆交易和保證金要求會增加額外風險，尤其是在波動的加密貨幣市場上。

什麼是加密貨幣期貨？

期貨是衍生金融工具，代表在未來以約定價格購買或出售特定資產的合同。在加密貨幣領域，期貨合約使交易者能夠在不實際擁有數字資產的情況下對其價格進行投機。

期貨的基礎資產可以是各種工具——從商品(大豆、咖啡、原油)到金融工具(個別股票、ETF)，當然還有加密貨幣(比特幣、以太坊和其他)。期貨合約被市場的不同參與者使用：投資者、投機者以及需要實物交割商品的公司。

與傳統現貨交易不同，加密貨幣期貨允許交易者在無需自行存儲加密貨幣的情況下，間接暴露於數字資產價格波動。

什麼是期貨市場？

期貨市場是一個交易場所，參與者可以在此買賣期貨合約。在標準的期貨合約中，一方同意以約定的日期購買一定數量的證券或商品並接收交付，另一方則有義務進行該交付。

在加密貨幣交易所，期貨市場尤其受歡迎，因爲它們提供高流動性和槓杆交易的機會。大多數大型交易平台提供兩種主要類型的加密貨幣期貨：

1. 交割期貨 — 合約，在執行時假定基礎資產的實際交割。

2. 現金結算期貨 — 合約以貨幣等值進行結算，而不實際交付加密貨幣。

在加密空間中，永續合約 (或稱爲永久合約)也非常普遍，它們沒有到期日，並且需要在多頭和空頭頭寸之間定期支付資金。

期貨的使用

期貨合約允許市場參與者鎖定特定價格並保護自己免受潛在價格波動的影響。爲了理解期貨的工作原理，下面我們來看一個關於航空燃料的例子：

• 一家希望鎖定燃料價格並避免意外漲的航空公司，可以購買期貨合約，同意在未來以固定價格購買一定數量的燃料。

• 燃料分銷商可以出售期貨合約，以確保穩定的銷售和保護自己免受意外價格下跌的影響。

• 雙方達成了具體的條款：購買(或出售) 100萬加侖燃料，90天後交貨，價格爲每加侖3美元。

在加密貨幣世界中，這一原則被類似地應用。例如，礦業公司可以使用期貨來鎖定挖掘比特幣的銷售價格，而大型投資者則可以用它來保護自己的加密投資組合免受波動的影響。

然而，並不是所有期貨市場參與者都對實際交割資產感興趣。許多交易者是投機者，試圖通過合約價格的變化獲利。如果基礎資產的價格漲，期貨合約就會變得更加有價值，持有者可以以更高的價格出售它。這些交易者買賣期貨合約並不打算獲取或交付基礎資產。

加密貨幣指數期貨

在加密貨幣交易中，不僅存在單個貨幣的期貨，還有指數期貨。類似於傳統金融世界中的標準普爾500期貨，加密貨幣指數期貨允許交易者對整個數字資產行業的走勢進行押注。

許多交易者喜歡交易期貨，因爲他們可以用相對較少的資金開設較大的頭寸。這使他們比直接擁有資產時有更大的槓杆潛力。

在大多數投資者考慮購買資產以期待其價格漲時，賣空則允許對價格下跌進行投機。在加密貨幣期貨市場上，交易者可以輕鬆地開設多頭和空頭頭寸。

加密貨幣期貨合約的特點

在交易所交易的期貨合約是標準化的。每個期貨合約通常定義以下參數：

• 合約規模 (例如，1 BTC 或 0.1 BTC 用於微合約)
• 結算方式——加密貨幣的實物交付或現金結算
• 合同中基礎資產的數量
• 合同所表達和報價的貨幣
• 對於傳統商品——質量評估(例如，汽油的辛烷值或金屬的純度)

在加密貨幣世界中，還有一些獨特的機制，例如融資利率，它在永續期貨中定期在多頭和空頭頭寸之間支付，以保持期貨價格接近基礎資產的現貨價格。

如果您計劃開始交易期貨，請特別注意合約條款。大多數零售交易者更傾向於現金結算期貨，這在交割時不需要交付基礎資產。

加密貨幣期貨交易的風險

許多投機者在期貨市場交易時使用大量槓杆，以增加相對較小價格波動帶來的潛在利潤。

然而，使用借入資金會顯著增加風險：如果市場走勢與你的頭寸相反，特別是比你預期的更劇烈，你可能會損失超過最初投資的金額。在加密貨幣領域，由於波動性明顯高於傳統市場，這些風險會成倍增加。

加密貨幣交易所的保證金交易規則可能比傳統市場寬松得多。一些平台爲特定合約提供高達100:1的槓杆，這遠高於股票市場上可用的槓杆。

槓杆越高，潛在利潤越大，但潛在損失也越大：在使用10:1槓杆時，價格變化5%可能導致投資金額的50%的利潤或損失。這種波動性要求投機者在進行加密貨幣期貨交易時保持嚴格的紀律和合理的風險管理。

如何開始交易加密貨幣期貨

開始交易加密貨幣期貨相對簡單。以下是逐步指南：

1. 選擇一個可靠的加密貨幣交易所，該交易所支持期貨交易並在您所在的地區可用。許多領先的交易平台提供現貨交易和期貨交易。

2. 在所選平台上完成註冊和驗證。由於使用槓杆，期貨交易通常需要更高的驗證級別。

3. 將資金存入您的交易帳戶。期貨交易通常使用穩定幣(，例如USDT)或法定貨幣。

4. 了解平台上的界面和可用合同類型，注意合同的大小、保證金要求和清算規則。

5. 從模擬帳戶或小額頭寸開始。許多交易所提供在虛擬(模擬)帳戶上交易的機會，這允許在沒有真實資金損失的情況下進行練習。

在期貨交易中，沒有統一的行業標準費用和收費。每個交易所提供不同的條件和服務水平。有些提供廣泛的研究和分析，而另一些則僅提供報價和圖表。

如果您剛剛開始，強烈建議您花時間在模擬帳戶上熟悉交易，然後再進行實際投資。即使是經驗豐富的交易者也常常使用模擬帳戶在用真實資金應用之前測試新策略。

加密貨幣期貨的特點

與傳統期貨不同，加密貨幣期貨具有幾項獨特的特徵：

• 高波動性 — 加密貨幣市場以其劇烈的價格波動而聞名，這既創造了機會，也帶來了風險。

• 全天候交易 — 與傳統的固定營業時間交易所不同，加密貨幣期貨全天候交易。

• 永續合約 — 加密貨幣市場的獨特工具，沒有到期日，使用融資機制與現貨價格掛鉤。

• 交易模式的多樣性 — 可以在孤立保證金和交叉保證金之間進行選擇，以更靈活地管理風險。

理解這些特點和合理管理風險是現代交易平台上加密貨幣期貨交易成功的關鍵因素。