Explorando la adopción masiva de Activos Cripto: avances y desafíos

La amplia aplicación de nuevas tecnologías generalmente requiere un largo período de tiempo. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, donde los automóviles tardaron 78 años en alcanzar una tasa de penetración del 92%, la electricidad doméstica tardó 48 años en lograr una cobertura total, y el internet tardó 26 años en alcanzar una tasa de uso del 88%.

A pesar de que las tecnologías de blockchain y los conceptos de Activos Cripto como Bitcoin y Ethereum son ampliamente conocidos, la mayoría de las personas aún no han utilizado estos servicios en la práctica. Las razones de este fenómeno son principalmente cinco:

1. Los canales de entrada de fondos institucionales están restringidos
2. Las vías de acceso para usuarios comunes no son fluídas
3. Falta de activos de inversión adecuados para el público en general.
4. Las barreras de entrada para los desarrolladores son bastante altas
5. La infraestructura aún no es suficiente para soportar aplicaciones a gran escala

Sin embargo, incluso en el actual entorno de mercado bajista, ya han comenzado a aparecer algunas señales que favorecen la encriptación para acelerar su adopción masiva.

I. ETF de Bitcoin al contado: el canal de entrada para fondos tradicionales está a punto de abrirse

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) recientemente extendió el período de revisión de las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado presentadas por ciertas instituciones. A pesar de esto, en la industria hay un sentimiento general optimista sobre las perspectivas de aprobación de un ETF de Bitcoin al contado. El CEO de una conocida empresa de inversión declaró en una conferencia de resultados que, según información interna, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado podría ser solo cuestión de tiempo, y se espera que se apruebe en un plazo de 4 a 6 meses.

Una vez que el ETF de Bitcoin al contado salga a la bolsa, simplificará enormemente el proceso de inversión en Bitcoin. El mercado de acciones de EE. UU. está dominado por inversores institucionales, con fondos mutuos y otros inversores institucionales representando el 55% del total. Actualmente, los principales impulsores de la solicitud de aprobación del ETF de Bitcoin al contado ante la SEC son varias gestoras de fondos mutuos. Por lo tanto, el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado no solo podría atraer a inversores potenciales del mercado de acciones convencional, sino que, más importante aún, ofrece un canal de entrada conveniente para grandes fondos institucionales.

Según el análisis de un determinado instituto de investigación, actualmente los productos relacionados con Bitcoin (incluidos diversos fideicomisos, ETF de futuros y otros ETF al contado de diferentes países) administran un volumen de activos de 28.8 mil millones de dólares. Basado en esto, el instituto predice que la salida al mercado de un ETF al contado de Bitcoin podría generar una nueva demanda de 30 mil millones de dólares.

Dos, un gigante de los pagos lanza una moneda estable en dólares: abre un canal de entrada para los usuarios comunes

Una conocida empresa de pagos móviles a nivel global ha lanzado recientemente un stablecoin en dólares para transferencias y pagos en la red de Ethereum. La empresa opera en 202 países y regiones, apoyando 24 monedas, con más de 400 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo.

Esta moneda estable es emitida por una compañía fiduciaria y está respaldada en un 100% por depósitos en dólares estadounidenses, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y equivalentes de efectivo similares. La empresa se convirtió en la primera gran compañía de tecnología financiera en adoptar pagos y transferencias con criptomonedas.

Los clientes que cumplan con los requisitos podrán transferir esta moneda estable entre la plataforma de la empresa y billeteras externas compatibles, pudiendo ser utilizada para pagos entre pares o pagos a comerciantes, así como intercambiarla con otros Activos Cripto admitidos por la plataforma. El objetivo de la empresa es lograr que esta moneda estable sea adoptada en las principales plataformas de intercambio centralizadas.

La visión de la empresa es convertirse en un puente entre las monedas fiduciarias y Web3, promoviendo la popularización de los sistemas de pago con moneda estable. En comparación con los activos cripto existentes, como el dólar encriptado, esta nueva moneda estable tiene una ventaja natural para atraer usuarios, y se espera que traiga millones de nuevos usuarios al sector de activos cripto.

Tres, la ola de Activos del Mundo Real (RWA): el punto de entrada de las instituciones tradicionales en el ecosistema de Activos Cripto

En los últimos seis meses, RWA se ha convertido en un tema candente en el mercado. Los partidarios creen que RWA introducirá activos y rendimientos del mundo real, aumentando significativamente la escala de los Activos Cripto. Aunque en la tokenización y liquidación de RWA fuera de la cadena aún no se puede lograr una confianza total, ya existen mecanismos de liquidación relativamente viables basados en garantías, apuestas, arbitraje y juegos.

Los opositores sostienen que la mayoría de los proyectos RWA aún dependen de la confianza centralizada en la "conformidad" y la "auditoría", lo que no se ajusta al espíritu de descentralización de los Activos Cripto. Al mismo tiempo, la dirección más prometedora del desarrollo de RWA en la actualidad es la tokenización de los bonos del gobierno de EE. UU. en los protocolos de préstamo de finanzas descentralizadas (DeFi), lo que parece estar en desacuerdo con la idea de poseer "oro digital encriptado" como el Bitcoin.

A pesar de las controversias, los RWA podrían convertirse en el punto de entrada preferido para que las grandes instituciones tradicionales participen en la construcción del ecosistema de Activos Cripto. Al igual que un gigante de los pagos que ingresa en el ámbito de Activos Cripto con un stablecoin en dólares, esto también es un RWA con rendimientos de bonos del gobierno de EE. UU. "sin riesgo", solo que actualmente no se distribuyen los rendimientos a los poseedores de stablecoins. En el futuro, podría surgir un "stablecoin con interés" como un proyecto principal.

Cuatro, Blockchain que soporta múltiples lenguajes de programación: Atraer a desarrolladores de Web2

Actualmente, el desarrollo de lenguajes de programación Web3 muestra dos tendencias:

1. Explorar nuevos lenguajes adecuados para escenarios de aplicación específicos, como el lenguaje Cairo, amigable con aplicaciones de pruebas de conocimiento cero, el lenguaje Move, adecuado para la verificación formal, y el lenguaje de programación funcional DeepSEA, que se centra en la seguridad.

2. Desarrollar blockchains que soporten múltiples lenguajes de programación, como zkSync, Risczero, VRRB, etc., con el objetivo de atraer a más desarrolladores de Web2 al ámbito de Web3.

Estas dos tendencias contribuyen al desarrollo de la industria. Las blockchains que soportan múltiples lenguajes de programación son especialmente beneficiosas para atraer a los desarrolladores de Web2, ya que actualmente hay solo unas pocas centenas de miles de desarrolladores de Web3, mientras que los desarrolladores de Web2 superan los diez millones. Esto promete crear un ecosistema más próspero, capturando así más valor.

Cinco, la mejora de la infraestructura allana el camino para la implementación a gran escala de aplicaciones de blockchain

En 2017, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, consideró que las barreras tecnológicas eran el principal obstáculo para la aplicación a gran escala de la blockchain, especialmente el problema de la escalabilidad.

Han pasado unos años y el ecosistema de Ethereum ha desarrollado una próspera matriz de escalado Layer2. Las soluciones Layer2 como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll y Taiko han mostrado una mejora significativa en comparación con el rendimiento de la cadena principal de Ethereum.

Además, las blockchains modulables también están experimentando un rápido desarrollo. Proyectos como Celestia, Polygon Avail y Rooch tienen el potencial de proporcionar apoyo para aplicaciones de blockchain a gran escala en sus respectivos campos.

En comparación con los ciclos anteriores, el desarrollo de la infraestructura de Activos Cripto ha logrado un gran avance, creando condiciones favorables para el nacimiento de aplicaciones de blockchain a gran escala.