$AMD
リサ・スーは、業界を揺るがす契約の前にOpenAIと2年間協力していたと述べています

$AMD リサ・スーがAIにバブルがあるかどうか尋ねられる：
「私たちはバブルは見ていません。
今見ているのは、非常に資本力のある企業、つまり多大なリソースを持つ企業が、AIの学習とAIの能力という点で非常に特別な時期であるこのタイミングに、そのリソースを活用しているということです。」

$AMD
UBSカンファレンスでのリサ・スー氏：
「私たちは10年にわたるスーパーサイクルの2年目にいます。」

$AMD Lisa SuがUBSカンファレンスで$GOOG TPUについて意見を述べました：
「GoogleはTPUアーキテクチャで長年にわたり良い仕事をしてきました。しかし、それはより特化した設計です。GPUが提供するプログラム可能性、モデルの柔軟性、バランスの取れたトレーニングおよび推論能力が不足しています。GPUは高度に並列化されたアーキテクチャと高いプログラム可能性を組み合わせており、これが迅速なイノベーションを可能にしています。
私たちの視点では、あらゆるタイプのアクセラレータに余地があります。しかし、今後5年間でGPUが市場の明確な大部分を占めるはずです。なぜなら、私たちはまだサイクルの初期段階にあり、ソフトウェア開発者は新しいアルゴリズムを試す柔軟性を求めているからです。
ASICに何をハードコードするかは事前に知ることはできません。それが違いです。ですから、ASICスタイルのアクセラレータが20%～25%のシェアを持つのは妥当だと思います。また、これは大きく拡大している市場であり、シリコンとソフトウェアの両方で強力なイノベーションが見られるため、業界全体でさらなる差別化が進むことも重要です。」

Lisa Suは$AMD がASICを開発するかどうかという質問に対して、次のように答えました。
「私たちの観点では、差別化は当社の知的財産とお客様の知的財産やノウハウを組み合わせることで、1足す1が3を超える成果を生み出すところにあります。当社はお客様との深いパートナーシップに非常に長けており、それは10年以上にわたって続いています。CPU、GPU、FPGAなどの標準製品に加えて、強力なセミカスタムビジネスも構築してきました。私はこれをASICビジネスとは見ていません。ASICの場合、お客様が求めるどんなチップでも設計しますが、それは当社が最も価値を提供できる分野ではありません。当社の強みは、自社のIPとお客様のIPを組み合わせて、当社の基盤技術の上に構築し、お客様が独自性を出せるようにすることです。
当社の価値提案は、2万5,000人のエンジニアによる最先端のハードウェア、ソフトウェア、システム設計への研究開発投資を活用し、それをポートフォリオ全体で大きな差別化を求める最大手のお客様と連携させることです。
これは、カスタムシステム設計、特化した構成、特定のワークロード向けに最適化された特別なSKU、または必要に応じたカスタムシリコンという形で実現できます。私たちは、過去数年にわたり、複数の市場でこれを実施してきました。」

$AMDのリサ・スー氏がUBSカンファレンスで$GOOGのTPUについて意見を述べました：
「GoogleはTPUアーキテクチャでこれまで良い仕事をしてきました。しかし、それはより用途特化型の設計です。GPUが提供するプログラマビリティ、モデルの柔軟性、トレーニングと推論のバランスの取れた機能がTPUには欠けています。GPUは高い並列アーキテクチャと高いプログラマビリティを組み合わせており、これが迅速なイノベーションを可能にします。
私たちの見解では、あらゆるタイプのアクセラレータに活躍の余地があります。しかし、今後5年間はGPUが市場の明確な大半を占め続けるはずです。私たちはまだサイクルの初期段階にあり、ソフトウェア開発者は新しいアルゴリズムを試す柔軟性を求めているからです。
ASICに何をハードコードすべきかを事前に知ることはできません。これが違いです。ですので、ASICスタイルのアクセラレータが20%〜25%のシェアを持つのは妥当だと思います。また、これは大きく成長している市場であり、シリコンとソフトウェアの両面で強力なイノベーションが起きており、これが業界全体のさらなる差別化を推進することも認識しておくことが重要です。」

評価は、公共市場におけるドットコムバブルのレベルにはまったく達していない。
しかし、最近では、多くの企業、特に利益を上げていないテクノロジー企業は、プライベートのままでいることを選択しています。
100社の最大のプライベート企業の倍率が含まれた場合、このグラフはどのように見えるのだろうか。

一見そうではないように見えますが、データセンターの成長は2024年から2025年にかけて減少しました。

$NBIS は開示されていません:
• $MSFT
に提供される正確な MW または GPU
• 彼らのデータセンターをレンタルするために支払っている金額
彼らは、$MSFT、$IREN、$AMZN、$CIFR、$WULF doesなどの他のすべての企業が開示している単一のリース契約の条件を開示していません
• データセンターのいずれかにおける電気料金
• $META の取引が関連するデータセンター、ならびに提供するGPUまたはMWについて
• 彼らがどのGPUを購入しているのか、いつそれを購入しているのか、そしてどの価格で購入しているのか
おそらく他にも詳細が欠けているでしょう。
なぜ？
小売投資家の仕事を非常に難しくしています。彼らがDAダビッドソンと会うとき、もっと多くの情報を共有していると確信していますが、これは小売株主基盤にとって公平ではないように感じます。

市場は$NVDAに注目しています。これは、AIとロボティクスの競争でリーディングしている地球上最大の企業です。これは、Googleがすでにクラウドを通じてアクセス可能なハードウェアを売却するという噂のためです。
そして、Googleが良いモデルを提供したためにOpenAIが注目されているが、まるでモデルのリーダーボードが各アップデートの後に毎月変わらないかのようだ。
2ヶ月後、OpenAIは画期的なモデルを発表する可能性があり、$NVDA はすでにRubinの80%のキャパシティを予約していると言えるかもしれず、市場は再び彼らを愛するだろう。
それはすべて、別の過剰反応に続く常に過剰反応です。

1ヶ月後、OpenAIは$GOOG
を破壊する予定です。
次に、$GOOG はOpenAIを破壊するつもりです
すべては無限かゼロに行かなければなりません。
投資家は感情的で短期的な視点になりがちです。

$GOOG はTPU容量を売却します
$NVDA はGPUを売却します
$AMD はGPUを売却します
$INTC はCPUsとファウンドリーキャパシティを売却します
$TSMC は、ファウンドリーの能力を売却します。
$ASML はチップを作るための機械を売却します
$MU はメモリを売却します
みんなが幸せになります
ゼロサムゲームで考えるのをやめなさい

$NBIS は$MSFT 契約の正確なMWを開示しましたか？
6-Kおよびその後の提出書類で公開された情報がいかに少ないかに驚いています。
そのプロジェクトが250 MWのIT負荷なのか、300 MWの総出力なのか、あるいはDataOneのサイトに表示されている350 MWの数値なのか、まだ見つけられません。
詳細を知っている人はいますか？

私はNano Bananaにデータセンターの断面をお願いしました
そしてこれが私が最初に試したときに得たものです。
非常に印象的です

今後10年間で、
$NBIS は、2000億ドル以上の企業価値を持つAIのAWSになる可能性が高いです。
$AMD は、効率的なコンピューティングの需要を満たすことで、数兆ドルの市場価値を持つ企業になるでしょう。
$MU は、スーパインテリジェンスのための重要なコンポーネントであるメモリの唯一の米国製造業者として残り、数兆ドルの市場規模に達するでしょう。
データセンターの運営者は最も重要な不動産所有者になるでしょう。人類の未来は彼らのインフラに依存しています。それには$IREN、$CIFR、$WULFなどが含まれます。

MITは、AIがすでに米国の労働力の11.7%を置き換えることができると見ています。
AIサイクルに対して超強気でないことは不可能です。
日々が過ぎるにつれ、どんな下落も買うべきだとますます確信しています。
この規模の革命に全力を尽くしたくない理由は何ですか？
そして今、ロボティクスがやって来ています

もし$CLSK のCEOがビットコインマイニングサイトにハイパースケーラーの関心が寄せられていると言ったら、$IREN、$CIFR、$RIOT、$WULF および他の企業がさらに多くの契約を結ぶのは時間の問題だと思います。
こちらが全てのコメントです:
「昨夜、私が外に出る途中で、グローバルハイパースケーラーのサイト開発のシニアディレクターと話をしました。彼は、2026年の予測が非常に制約されているため、2026年の需要を満たすために、すでに代替のビルドタイプを評価していると教えてくれました。要点は、サンダースビルとシーリーで、どちらのサイトも電力供給が可能です。サンダースビルはすでに稼働中で、11エクサハッシュのビットコインマイナーに電力を供給していますが、200メガワットの重要なIT負荷に切り替えることができ、合理的な期間内にオンラインになることができます。
見逃されがちな重要な詳細は、SubmerとのMOUです。CleanSparkは、通常、確定的または具体的でない限り、MOUやLOIを発表しません。このMOUをSubmerと締結することが重要だったのは、彼らのビジネスの運営方法によるものです。Submerは、$AMD と$NVIDIAのための参照アーキテクチャを承認しており、すべてのファイバーランを含む機械、電気、配管を含む全体のMEPソリューションを構築しています。
この

今後数年間に投資すべき3つの産業:
> メモリ: $MU および 000660(SK Hynix)
>光学系:$COHR $LITE $AVGO
> データセンターオペレーター: $IREN $NBIS $CIFR $GLXY $BITF $WULF
AIスーパサイクルを活用したい場合、これは必須です。ギガワット単位のデータセンターが展開されており、これらの大規模展開にはスケールアップとスケールアウトのアーキテクチャが必要とされています。