ほとんどの投資家が過去1年間で166％の驚異的な上昇を遂げたパランティア・テクノロジーズに注目している一方で、別のAI関連企業が静かにスペースを支配し、328％の驚異的な上昇を見せています。ネットワーキングと光学部品の専門企業であるLumentum Holdingsは、特に2月3日の決算発表を控え、期待以上の成果を出しており、注目に値します。これら2つのAIパワーハウスの対比は、非常に説得力のあるストーリーを語っています。パランティアは過去の利益の416倍で取引されているのに対し、より速いペースで成長しているLumentumは、はるかに合理的な評価を受けています。人工知能インフラに投資したいが過剰に支払いたくない投資家にとって、Lumentumははるかに魅力的な機会を提供します。## なぜLumentumは収益予測を上回るのかLumentumは4四半期連続でウォール街の予想を上回っており、この勢いは衰える兆しを見せていません。同社は、その光学およびフォトニックコンポーネントに対する堅調な需要の波に乗っています。これらは、AIデータセンター間の高速データ伝送を支える重要なインフラです。2026会計年度第1四半期（9月27日終了）の結果は驚異的でした：- 売上高は58％増の3億3700万ドル- 非GAAP営業利益率は15.7ポイント増の18.7％- 調整後利益はほぼ6倍の1.10ドル／株に第2四半期の見通しは、中央値で6億5000万ドルの売上高を予測しており、前年比62％増となります。調整後利益は3倍以上の1.40ドル／株に達すると見込まれています。これらは緩やかな改善ではなく、AI時代のインフラ需要の絶え間ない拡大による爆発的な成長です。## AIインフラ支配が牽引するラリーLumentumの売上の60％以上がクラウドとAIインフラ市場からのものであり、同社は技術の最も変革的なトレンドの中心に位置しています。ハイパースケーラーやネットワーキング機器メーカーは、そのコンポーネントを貪欲に消費しています。この追い風は構造的なものです。ムーディーズは、主要なハイパースケーラーが今後5年間で3兆ドルのインフラ投資を行うと見積もっています。Lumentumはこのブームに参加しているだけでなく、その重要な推進役でもあります。この巨大なターゲット市場は、継続的な二桁の利益成長をほぼ保証しており、アナリストたちも同社の見通しに対して非常に楽観的になっています。需要の急増に対応するための製造能力拡大に注力していることも、経営陣が好調な見通しを維持するとの自信を強めています。## バリュエーションの観点：大きな割引で取引はい、Lumentumの208の株価収益率は、過去1年の劇的な上昇を反映しています。しかし、重要なポイントはこれです：今後の利益見通しの倍率はわずか58に過ぎず、Lumentumの優れた利益成長軌道にもかかわらず、パランティアよりもはるかに低い評価を受けています。比較してみましょう：- Lumentumの売上倍率13は、パランティアの同等の倍率を大きく下回っています- Lumentumはより速く成長しているのに、より安く取引されています- Lumentumはハードウェア重視で、パランティアはソフトウェア重視（重要な運営上の違い）ですが、両者とも同じAIインフラの資金を争っています控えめな前提条件でも、計算は説得力があります。もしLumentumの評価倍率が最終的に米国のテクノロジーセクターの平均値45に縮小し、アナリスト予測の1株当たり利益10.12ドルを達成すれば、株価は455ドルに達し、現状から28％の上昇となります。この計算は、投資家のセンチメントがゼロ改善した場合を想定していますが、同社の実行実績を考えると悲観的すぎるとも言えません。## 決算前に動くべきか？2月3日の決算発表は、重要なきっかけとなる可能性があります。好調な結果と今後の見通しは、ほぼ間違いなくラリーを再燃させ、株価を新たな高値に押し上げるでしょう。AIインフラ関連銘柄に夢中になっている投資家は、決算発表前にLumentumに注目すべき理由が複数あります。同社は、爆発的な成長を乗り越えつつ、運営の規律を維持する能力を証明しています。AIインフラ支出の加速に伴い、光学コンポーネントの競争優位性はさらに強化されています。そして、多くの過熱したAI銘柄とは異なり、Lumentumは利益率を圧倒的に高めながら、収益成長を実現し、その価値を正当化しています。これはAIのブームに乗る投機的な賭けではなく、インフラブームに必要不可欠なピックとシャベルを販売する企業への投資です。その評価は、多くの過熱した代替案よりもはるかに合理的な水準にあります。
LumentumがAI革命で圧倒的な成果を上げている理由—そして高額な評価を誇るPalantirを凌駕している理由
Lumentumは、革新的な光技術と高度なAIソリューションを組み合わせることで、急速に成長しています。彼らの製品は、データセンターや自動運転車、医療機器などさまざまな分野で重要な役割を果たしており、市場での競争力を高めています。
*Lumentumの最先端技術を示す画像*
この企業は、AIと光学技術の融合により、従来の技術を超える性能を実現しています。これにより、競合他社よりも優れたソリューションを提供し、市場シェアを拡大しています。
さらに、Lumentumは積極的に研究開発に投資し、新しい市場やアプリケーションを開拓しています。これにより、今後も持続的な成長が期待されています。
一方、Palantirは高額な評価を受けていますが、その価値は必ずしも実績に見合っているとは限りません。Lumentumのような革新的な技術と実績を持つ企業が、今後のAI革命をリードしていく可能性が高いです。
ほとんどの投資家が過去1年間で166％の驚異的な上昇を遂げたパランティア・テクノロジーズに注目している一方で、別のAI関連企業が静かにスペースを支配し、328％の驚異的な上昇を見せています。ネットワーキングと光学部品の専門企業であるLumentum Holdingsは、特に2月3日の決算発表を控え、期待以上の成果を出しており、注目に値します。
これら2つのAIパワーハウスの対比は、非常に説得力のあるストーリーを語っています。パランティアは過去の利益の416倍で取引されているのに対し、より速いペースで成長しているLumentumは、はるかに合理的な評価を受けています。人工知能インフラに投資したいが過剰に支払いたくない投資家にとって、Lumentumははるかに魅力的な機会を提供します。
なぜLumentumは収益予測を上回るのか
Lumentumは4四半期連続でウォール街の予想を上回っており、この勢いは衰える兆しを見せていません。同社は、その光学およびフォトニックコンポーネントに対する堅調な需要の波に乗っています。これらは、AIデータセンター間の高速データ伝送を支える重要なインフラです。
2026会計年度第1四半期（9月27日終了）の結果は驚異的でした：
第2四半期の見通しは、中央値で6億5000万ドルの売上高を予測しており、前年比62％増となります。調整後利益は3倍以上の1.40ドル／株に達すると見込まれています。これらは緩やかな改善ではなく、AI時代のインフラ需要の絶え間ない拡大による爆発的な成長です。
AIインフラ支配が牽引するラリー
Lumentumの売上の60％以上がクラウドとAIインフラ市場からのものであり、同社は技術の最も変革的なトレンドの中心に位置しています。ハイパースケーラーやネットワーキング機器メーカーは、そのコンポーネントを貪欲に消費しています。
この追い風は構造的なものです。ムーディーズは、主要なハイパースケーラーが今後5年間で3兆ドルのインフラ投資を行うと見積もっています。Lumentumはこのブームに参加しているだけでなく、その重要な推進役でもあります。この巨大なターゲット市場は、継続的な二桁の利益成長をほぼ保証しており、アナリストたちも同社の見通しに対して非常に楽観的になっています。
需要の急増に対応するための製造能力拡大に注力していることも、経営陣が好調な見通しを維持するとの自信を強めています。
バリュエーションの観点：大きな割引で取引
はい、Lumentumの208の株価収益率は、過去1年の劇的な上昇を反映しています。しかし、重要なポイントはこれです：今後の利益見通しの倍率はわずか58に過ぎず、Lumentumの優れた利益成長軌道にもかかわらず、パランティアよりもはるかに低い評価を受けています。
比較してみましょう：
控えめな前提条件でも、計算は説得力があります。もしLumentumの評価倍率が最終的に米国のテクノロジーセクターの平均値45に縮小し、アナリスト予測の1株当たり利益10.12ドルを達成すれば、株価は455ドルに達し、現状から28％の上昇となります。この計算は、投資家のセンチメントがゼロ改善した場合を想定していますが、同社の実行実績を考えると悲観的すぎるとも言えません。
決算前に動くべきか？
2月3日の決算発表は、重要なきっかけとなる可能性があります。好調な結果と今後の見通しは、ほぼ間違いなくラリーを再燃させ、株価を新たな高値に押し上げるでしょう。AIインフラ関連銘柄に夢中になっている投資家は、決算発表前にLumentumに注目すべき理由が複数あります。
同社は、爆発的な成長を乗り越えつつ、運営の規律を維持する能力を証明しています。AIインフラ支出の加速に伴い、光学コンポーネントの競争優位性はさらに強化されています。そして、多くの過熱したAI銘柄とは異なり、Lumentumは利益率を圧倒的に高めながら、収益成長を実現し、その価値を正当化しています。
これはAIのブームに乗る投機的な賭けではなく、インフラブームに必要不可欠なピックとシャベルを販売する企業への投資です。その評価は、多くの過熱した代替案よりもはるかに合理的な水準にあります。