アルファベットは次になるか？$5T 時価総額への競争

今、$5 兆に達しているのはNvidiaだけです。しかし、ギャップは急速に縮まっています。

アルファベット ($3.4T)、アップル ($3.9T)、そしてマイクロソフト ($3.7T) はすべて手の届く距離にいます。では、どの巨大企業が最初に到達するのでしょうか？

アルファベットの見込みは堅実に見える:

Appleとの対決？iPhoneメーカーは関税の逆風に直面しています (中国の製造業への影響 ) 一方、AlphabetのAI戦略はすでに利益を生み出しています — YouTubeのアルゴリズムアップグレードが広告収入を押し上げ、AI検索の概要がライブで提供され、クラウド部門が拡大しています。

Vs. Microsoft? 両者はクラウド+AIで圧倒していますが、アルファベットは伝統的な指標でより安く取引されています(P/E)。そのバリュエーションのクッションは、スケールする際に重要です。

Vs. Amazon? アルファベットのクラウド部門は、マーケットシェアは低いにもかかわらず、実際にはAWSよりも速く成長しています。マージンも高いです。

本当の話: たとえマイクロソフトやアップルがアルファベットを$5T 最初に追い越したとしても、それはほとんど重要ではありません。重要なのは、アルファベットが今後3〜5年間保持すべきかどうかです。そしてその点については、答えはイエスです。支配的な検索ポジション(ChatGPTを除いて)、巨大なAIの追い風、広告とクラウドにおける競争上の堀、さらに自律走行車への実験的な賭けがあります。今年の独占禁止法の勝利は、大きな懸念を取り除きました。

アルファベットは次の$5T 会社ではないかもしれません。しかし、それでもコアホールディングです。問題は、そのマイルストーンに達するのがいつかではなく、あなたがその乗り物を逃す余裕があるかどうかです。