最近リスク資産が集団でプルバックし、皆がその理由を探しています。ありきたりな要因を脇に置いておくと、私は一つの重要な信号に気づきました——日本の2年物国債利回りが1%を突破しました。これは2008年の金融危機以来初めてで、17年ぶりにこの数字を見ました。

なぜ私はこの事が他の要因よりも信頼できると感じるのか？論理は非常に簡単です：米国株が世界の資産を崩壊させ、円のキャリートレードの決済による連鎖反応は、特定の地域のデジタル資産の規制政策の影響よりも明らかに広いです。結局のところ、流動性の引き締めという事は、常に対象を選ばないのです。