マーケットサイクル分析：潜在的な暗号資産の修正シグナルが迫る

暗号通貨市場は、歴史的なパターンとテクニカル指標に基づいて、重要な修正段階に近づいているようです。多くの投資家が引き続き成長に楽観的である一方で、複数の警告信号が注意が必要であることを示唆しています。

歴史的サイクルパターンは修正を示唆する

過去の市場サイクルを見てみると、熱狂の期間の後に大きな調整が続く一貫したパターンが明らかになります。

• 2013年: ビットコインは過去最高値に達した後、85%の下落を経験しました
• 2017: 市場は84%の崩壊を伴い、長期のベアマーケットに入るという類似のシナリオを辿りました
• 2021: "スーパサイクル"の予測にもかかわらず、市場は77%のドローダウンを経験した

これらの修正は、現在市場で目撃しているものと非常に似たセットアップを共有しています。

テクニカル指標 警告サイン点滅

複数の市場指標が懸念信号を示しています:

• Piサイクル指標が市場のピークに歴史的に関連する極端なレベルに達しました
• MVRV (Market Value to Realized Value)は、未実現利益が過去最高を記録しています。
• これらの条件が以前のサイクルで発生したとき、重大な修正が続きました

歴史的に、これらのテクニカル指標は主要な市場調整の前に発生しており、経験豊富な投資家が小売業者の認識が高まる前に静かにエクスポージャーを減らし始めます。

機関のダイナミクスが市場の脆弱性を生み出す

ETFの流入は無限の需要の認識を生み出し、多くの個人投資家に誤った安心感を与えています。しかし、機関投資家は通常、厳しい下落を耐えることよりもリスク管理を優先します。

マイクロストラテジーのポジションは、市場の集中リスクを大きく表しています:

• 現在466,000 BTCを保有しています(約$53B の価値)
• 主に負債と株式のレバレッジを通じて取得された
• 大幅な価格の下落は、強制的な売却を引き起こす可能性があります

前のサイクルにおける企業の行動は教訓的です。例えば、テスラは2021年に15億ドルのビットコインを購入し、公に支持しましたが、条件が変わると最終的に保有の75%を売却しました。

マーケット相互接続リスク

暗号通貨エコシステムには、無数の相互接続されたリスクポイントがあります。

• 採掘業はしばしば、運営を維持するために景気後退時に備蓄を売却しなければならない。
• 取引プラットフォームは、マーケットの動きを加速させる可能性のあるボリュームの減少を経験します
• 市場の流動性は、高いボラティリティの期間中に急速に悪化する可能性があります

後半サイクルの行動を認識する

市場サイクルのピーク近くには、いくつかの行動パターンが通常現れます:

• メメコインのような投機的資産の急速な利益に対する広範な関心
• ますます野心的な価格予測が主流になっている
• 歴史的パターンとリスク要因の広範な無視

これらの心理的指標は、過去の市場のピークで一貫して現れています。

リスク管理戦略

経験豊富な市場参加者は、しばしば計測されたリスク管理アプローチを実施します:

• 正確な天井タイミングを狙うのではなく、徐々に利益を確定すること
• 利益を保護しつつ、さらなる上昇を許可するためにトレーリングストップを実装する
• 保有資産の一部をより安定した資産に分散させてヘッジする

このアプローチは根拠のない悲観主義ではなく、パターンに基づく市場分析を反映しています。歴史は、主要な修正中に資本を保護することが、その後の機会に対して投資家をより良い位置に置くことを示唆しています。

視点を維持する

市場サイクルを理解することは、技術に対する長期的な信念を放棄することを必要としません。むしろ、それは市場がほとんど直線的に動くことは稀であることを認識することを意味します。

• 過去の暗号通貨サイクルでは77-85%の修正が見られました
• 患者のポジショニングは歴史的に感情的な意思決定を上回ってきた
• 資本保全は投資家が割引された機会を活用できるようにします

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