暗号資産の相関関係を理解する：より良いリスク管理のためのツール

最近、暗号通貨の相関について深く探求していますが、これはトレーダーの武器の中で非常に誤解されているツールです。ほとんどの人は、自分のポートフォリオに異なる通貨を盲目的に投げ入れて「分散化」されていると思っていますが、これらの資産が実際にどのように一緒に動くかについては全く理解していません。

クリプトの相関は、基本的にクリプト価格が伝統的な資産に対してどのように動くかを示す数学的関係です。それは+1.0から-1.0のスケールで測定され、これらの数字を知っていることで、市場の下落時にポートフォリオを実際に守ることができます。

私が最初に取引を始めたとき、いくつかの「異なる」通貨に投資するという典型的な初心者のミスを犯し、市場の調整中にそれらがすべて同時に暴落するのを見ました。なぜでしょう？それは、彼らの相関がほぼ完璧だったからです！私は名ばかりの分散投資をしていました。

相関係数はピアソン法を使用して計算されます(ただし、スピアマン法やケンドール法はノンパラメトリックデータ用に存在します)。数学について心配する必要はありません - 重い作業を行うためのツールはたくさんあります。

ビットコインと金の関係を見るのは私を魅了します。彼らの相関は時間とともに激しく揺れ動き、2018年10月には深く負の(-0.58)に達し、逆の方向に動いていることを意味しました。2024年11月時点では-0.36であり、互いに逆に動く傾向があることを示しています。

2024年の米国選挙を考えてみてください - トランプが勝利した後、金は4%以上下落し、オンスあたり$2,618で落ち着きましたが、市場は上昇しました。これは、私が自身の取引戦略で活用している負の相関が機能していることを完璧に示しています。

しかし、機関投資家が小口投資家に理解してほしくないことがあります。それは、相関パターンが変わるということです！近年、暗号通貨のS&P 500との相関は0.54から0.80に増加しました。つまり、あなたの「代替」投資は今や伝統的な市場と大きく連動しているということです。システムから逃れることはできませんね？

これらの関係を自分で測定するには、CoinMarketCapやCoinGeckoのような信頼できるデータソースが必要です。その後、BlockchainCenter、DefiLlama、またはCoin Metricsのようなツールを使用して分析します。

トレーダーが犯す最大の間違いは:

• 過去のデータに過度に依存することは(過去が未来のパターンを保証するわけではない)
• 市場の状況の変化を無視する(相関はストレス期間中に変化する)
• データの誤解 ( により、効果的な資産配分ができない)

リスク管理を気にかけていると主張しながら実際には月への高騰を祈っているほとんどの暗号投資家のようにならないでください。相関を理解することで、リスクエクスポージャーを実際にコントロールできるようになります - これは2022年に私のポートフォリオが70%の損失を被る前に学んでおけばよかったことです。