ビットコインクジラ 8 月来初めての買戻し！トレンドスコア 0.8 が価格の回復を促進し 9 万

ビットコインクジラホルダーは数ヶ月の分配後に再び買いに戻り、重要なサポートレベルへの信頼が回復していることを示しています。Glassnodeによる世代別の累積トレンドスコアによれば、10,000 BTC以上を保有する実体は過去1週間で純累積に転じており、これらの大規模ホルダーの現在の累積トレンドスコアは0.8で、買いの活動が強いことを示しています。ビットコインは10月の高値から35%下落した後、現在は約80,000ドルで底を打ち、累積に向かっています。

クジラの蓄積トレンドスコアが0.8に達し、転換点を示す

! 【クジラ累積トレンドスコアビットコイン】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-4f648a0b4e-153d09-cd5cc0.webp)

(出典:CryptoQuant)

10,000 BTCを超えるホルダーは強力な累積資産となり、トレンドスコアは0.8で、8月以来初めてこのような強い買いシグナルが現れました。累積トレンドスコアは実体ウォレットのサイズと過去15日間の累積通貨量に基づいて、残高グループの購入の相対的な強さを測定します。シグナルの純累積値は1に近く、シグナルの分布は0に近いです。取引所とマイニングエンティティはこの方法論には含まれていません。

0.8の累積トレンドスコアは、これらのクジラホルダーが非常に積極的な姿勢でビットコインを買い入れていることを意味します。このスコアは最大値の1に近く、買いの活動の強さが売りを大きく上回っていることを示しています。それに対して、2025年、特に8月以降、大きなホルダーは保有株を大幅に減少させ、価格が10万ドルを超えた際に大幅に保有株を減少させました。その期間の累積トレンドスコアはおそらく0に近く、さらには負の値になる可能性があり、これらのクジラが累積ではなく分配を行っていることを示しています。

しかし、現在状況は変わり始めています。数ヶ月の分配期間を経て、10,000 BTC以上を保有する大型実体が再び買い始めました。この行動の変化は通常、市場の底が形成されることを示しています。クジラホルダーは、より深い市場の洞察と長期的な投資の視野を持っており、彼らの買いは価格が新たな上昇サイクルに入ることを予示することが多いです。

1,000から10,000 BTC ホルダーも初めて9月以来プラスに転じました。このグループは通常「サブクジラ」または「機関級ホルダー」と呼ばれ、彼らの行動は超大型クジラと中型投資者の間に位置します。このグループのネット累積への転換は、市場の感情の変化をさらに確認しました。異なる規模のホルダーグループが同時に買いに転じると、通常は市場がコンセンサスを形成したことを意味します：現在の価格は魅力的である。

一般投資家からクジラへの全面的な買い入れの波

ビットコイン市場は、零細から中型ホルダーなど複数のグループがこの下落を買い進めている、稀な全面的な買い潮流を経験しています。同時に、100から1,000 BTCのグループは、10月以来積極的に累積し続け、全体の修正期間を通じて継続的に買い進めています。1 BTC未満を保有する個人投資家は、7月以来最も強い累積を示しています。

このようなグループ間の買い行動は非常に珍しく、重要な意味を持ちます。通常、市場の底では、異なる規模の投資者グループが異なる反応のタイミングを持ちます。個人投資家はしばしば恐怖の中で売却し、中型ホルダーは様子を見ており、最も目の肥えたクジラだけが底で買い入れます。しかし、現在の状況はすべてのグループがほぼ同時に買いに転じていることを示しており、80,000ドルの価格レベルが市場で広く認識されていることを示しています。

保有者グループ別の累積ステータス

スーパークジラ（>10,000 BTC）：累積トレンドスコア 0.8、8月以来初めて強気の買いに転じる

サブクジラ（1,000-10,000 BTC）：9月以来初めて正の値に転じ、買いの陣営に加わる

大口（100-1,000 BTC）：10月以降、積極的に蓄積を続けており、全体の修正期間中に購入を停止していない

個人投資家（<1 BTC）：7月以来最強の蓄積を示し、小売の信頼が回復していることを示しています

100から1,000 BTCのこのグループの持続的な蓄積は特に注目に値します。彼らは全体の修正期間中、一度も買いを止めることはなく、これらの中大規模投資者がビットコインの長期的な価値に対して堅固な信念を持っていることを示しています。この「下落時に買う」という戦略は、後から見れば賢明であることが証明されました。なぜなら、ビットコインは低点から急速に反発したからです。

個人投資家は7月以来最も強い累積を示しており、これはもう一つの重要な底部確認信号です。個人投資家は通常「最後に参入し」、「最初に退出する」グループと見なされており、彼らの行動はしばしば逆指標となります。しかし、個人投資家が価格がすでに大幅に下落した後に積極的に買い始めるときは、通常、市場の恐怖がピークに達し、底部が形成されていることを意味します。

80,000ドルのサポートとETFコストベースの重要な意義

アメリカの現物ビットコインETFのコスト基準である82,000ドルと一致する累積金額は、マーケットが80,000ドル帯を合理的な価値と見なしていることを示しています。この価格のアンカリング効果は、ビットコイン市場において重要な役割を果たしています。価格が大規模機関投資家の平均コストに達するか、近づくと、これらの投資家はしばしば売却するのではなく、ポジションを増やすことを選びます。なぜなら、彼らは長期的な価値が現在の価格を上回ると信じているからです。

アメリカの現物ビットコインETFは2024年初頭に導入されて以来、ビットコイン市場で最も重要な参加者の一つとなっています。これらのETFは数百億ドルの資産を管理しており、そのコストベースは大量の機関資金のエントリー価格を示しています。82,000ドルのコストベースは、ビットコイン価格が80,000ドル近くに下落するとき、ETFのポジションが損失またはわずかな利益に近づいていることを意味します。このような状況では、ETFの管理者と彼らの機関顧客はポジションを削減するのではなく、配置を増やす動機がより高まります。

5月のサポートレベルは8万ドルの低価格帯にあり、この歴史的な価格記憶は80,000ドルを重要なサポートレベルとしての地位をさらに強化しています。テクニカル分析には重要な原則があります：以前のサポートまたはレジスタンスレベルは、将来再び作用することがよくあります。80,000ドルは5月にサポートレベルであり、価格が再びこの水準に戻ると、市場参加者はこの歴史的価格を思い出し、ここ近くでポジションを取るでしょう。

データは、市場が8万ドルの領域で価値を認識し、ビットコインが迅速に9万ドルに回復したことを示しています。この迅速な反発は、底が形成される典型的な特徴です。価格が真のサポートレベルに達すると、「V字反転」が現れることが多く、価格が底に留まる時間が非常に短く、すぐに回復します。これは「U字底」や「アーチ底」とは異なり、後者はより長い期間の底形成プロセスを必要とします。ビットコインは80,000ドルから90,000ドルに迅速に回復し、買い圧力が非常に強いことを示し、売り圧力はすでに十分に解放されています。

10万ドルから8万ドルに分配される累積の周期的変換

10月の高値から35%下落した後、ビットコインは現在約80,000ドルの底を打っています。過去1週間で、トレンドは分布から蓄積に移行しました。この分布から蓄積への移行は、市場サイクルの中で最も重要な転換点の1つです。分布フェーズは通常、価格の高位で発生し、ホルダーが利益を確定し、新しい買い手にチップを配分します。蓄積フェーズは価格の低位で発生し、賢いお金が安いチップを吸収し始めます。

2025年、特に8月以降、大持有者は大幅に持株を減少させ、価格が10万ドルを超えた際に大きく持株を減少させました。この高値での分配戦略は成功した投資家の典型的な行動です。ビットコインの価格が10万ドルを突破してさらに上昇する際、これらのクジラは段階的に減持し、利益を確定させることを選択しました。この行動は信頼の欠如ではなく、リスク管理と利益確定の合理的な選択です。

35%の下落幅はビットコイン市場では珍しくありませんが、多くの投資者にとっては依然として痛苦の経験です。約125,000ドルの高値から80,000ドルに下落するこの幅は、大量のレバレッジポジションと意志の弱いホルダーを洗い流すのに十分です。しかし、まさにこの深い調整が新たな上昇の条件を生み出しました。弱手が排除され、資金が長期ホルダーに再分配されると、市場構造はより健全になります。

過去一週のトレンドは分布から蓄積に移行し、この変化の速さは印象的です。これは市場が80,000ドルという価格レベルに強いコンセンサスを持っていることを示しています。価格がこのレベルに達すると、買いが急速に流入し、価格は短時間で12.5%（80,000ドルから90,000ドル）反発しました。この迅速な感情の変化は、ブル市場の回復の重要なシグナルです。