イーサリアム財庫会社は雷を落とすのだろうか？

- 現在、mNAVが1未満のイーサリアム財庫企業が大量に存在していますが、これらの企業はこのベア・マーケットの中で暴雷が発生し、踏み台式投げ売りが生じる可能性はあるのでしょうか？

もし暴雷が発生する可能性があるかどうかと言えば、確かに暴雷が発生する可能性はあると思いますが、実際にそれが起こるかどうかは分かりません。

私がより気にかけているのは、もしこの可能性が本当に起こった場合、参加者として私たちはどうすればいいのかということです。

私のやり方はとても簡単です。イーサリアムが2500ドルまで下がったら、継続的に定期購入します。この点をしっかり考えておけば、それが爆発するかどうかにあまりこだわる必要はありません。

昨日の記事に書いたように、これらの企業に対して私は嫌悪感も好意も持っていません。彼ら（おそらくマイクロストラテジーを除いて）はほとんどがギャンブラーの集まりで、結局は投資家のお金を使っているので、損失が出ても責任はなく、利益が出れば自分の手柄になるため、私は彼らを批判的かつ慎重な目で見ています。

実はこれらの財庫会社だけでなく、最近この波の中でビットコインやエーテルに価値があると大声で叫んでいるウォール街の金融機関も頻繁に動き始めています。

例えば、ブラックロックは最近数日間、ビットコインとエーテルのポジションを売却し続けていることが監視されています。彼らはそのことを「ポジションのバランスをとる」と表現していますが、私の目には実際には投機的な心理が働いていて、高く買って安く売りたくなっているだけのように見えます。

しかし、年初や昨年に彼らが高らかに唱えていた意見を見てみると、彼らはその時、ビットコインやエーテルが今後XXX年でXXXXドルに到達することを信じて疑わなかった。

それでは、現在の価格で持ち続けて売らず、未来のXXX年に彼らが叫んでいるその価格に達した時、ビットコインやイーサリアムが彼らにもたらす年利収益は、多くのいわゆる優良資産の平均年利収益をはるかに上回るでしょう。

せっかく今こんな良い資産があるのに、なんで今売るの？

要するに、短期的な利益の誘惑の下で、彼らは自分たちが言っていた長期的な利益をすぐに忘れてしまったということです。

- S&P 500とナスダック100は今後も潜在能力がありますか？

それはこの未来がどれくらい長いかによります。「未来」が20年、さらには30年を指すのであれば、私は可能性があると思いますが、「未来」が今後2年から5年を指すのであれば、私は判断できません。

アメリカ株式市場の指数については、前の記事で自分の見解を共有しました：

私は早々に指数をすべて売却しましたが、彼らの評価が全く理解できなかったので、自分の好きな会社だけを残しました。

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今の状況では、インデックスでも企業でも、私は参加しません。

アメリカ株式市場の現在の状況について、今の柱となるAIエコシステムの観点から、常に真逆の意見が二つあります：バブルがあるか、バブルがないか。

私はやはり実際の業績の支えを見て、現在の業績がどれくらい維持できるかを判断する必要があると思います。

以前、私はAIエコシステムのバブルが爆発する道筋は次のようになると推測していました：まずインフラの株が大幅に上昇し、その後アプリケーション分野の株も大幅に上昇し、ある段階でアプリケーション分野が価値を実現できないことが判明し、さらにはインフラも過大評価され、バブルが崩壊するというものです。

しかし最近、2つの現象が非常に注目に値します。なぜなら、それらが示す発展の道筋が私の想像とは少し異なるからです。

最近、マイクロソフトのCEOが、彼らが保有しているGPUが倉庫に積まれていて使えないと言った理由は、電力施設が不足しているからです。

もう一つは最近のDuolingoの株価の暴落です。

GPUと電力はAIの基盤インフラです。

マイクロソフトが示す現象は、インフラ分野においても、特定のボトルネック（例えば電力）の出現により、他のインフラ（例えばGPU）が無駄にされる可能性があることを示しています。この現象は今後、他の分野にも広がる可能性があると予測しています。この現象が継続する場合、インフラ分野において（例えばNVIDIA）の業績に対する懸念を引き起こすことはあるのでしょうか？

多言語は英語教育ソフトウェアで、業界ではAIの応用例と見なされています。最近、業績の一部が予想に及ばなかったため、株価が大幅に下落しました。この大幅な下落はAIの応用が予想に及ばなかったと見なされています。

私は本来、この期待が比較的遅れて到来するだろうと推測していましたが、まさか今すぐに現れるとは思いませんでした。この期待がさらに広がるかどうかは、今後の他の関連企業の業績次第です。

総じて、現在のAIエコシステムの発展において蓄積されている不確実性はますます大きくなっているため、私は米国株のこれらの株については今のところ観察を主にしており、基本的に何の操作も行っていません。