「ビッグ・ショート」の男がAIの巨人たちに対して11億ドルを賭けた—そして市場はまだそれを吸収している

簡潔に言うと

• マイケル・バリーは、AI株がバブルの領域にあると警告し、NvidiaとPalantirに対して11億ドルを賭けています。
• 彼のファンドは、大規模なプットオプションを保有しており、9月30日時点でScionのポートフォリオの80%を占めています。
• パランティアのCEOは反撃し、ショートを「狂っている」と呼び、バリーの論理を退けた。

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マイケル・バリー、“ザ・ビッグ・ショート” の有名な投資家(は、2008年の住宅危機を正確に予測した人物で、月曜日にNvidiaとPalantir Technologiesに対して11億ドルのショートポジションをプットオプションを通じて開示し、今週のテクノロジー市場で即座に売りが殺到しました。

パランティアは火曜日に最大16％下落し、約8％の下落で取引を終了しました。この下落は、同社が第3四半期の利益予想を上回り、通年のガイダンスを引き上げたにもかかわらず発生しました。同じ取引セッション中、Nvidiaは2％から4％の間で下落し、ナスダック総合指数はほぼ1ヶ月ぶりに最大の1日あたりのパーセンテージ下落を約2％記録しました。「マグニフィセントセブン」と呼ばれるAI関連株のすべてのメンバーがその日、下落で取引を終えました。

反応はアメリカの境界を越えて広がりました。アジアとヨーロッパの市場は、その後数日間で急激な下落を記録し、日本や韓国の指数はテクノロジーの評価に対する懸念が世界的な感情のドライバーになったために大幅に下落しました。

パランティアの回復は、Nvidiaと比較して鈍化しています。このデータ分析会社は、約254の株価収益率と約115の株価売上高比率で取引されており、持続的な弱気圧力に特に脆弱です。

現在の価格は過去50日の平均を下回って取引されており、これはテクニカル分析を信頼する人々にとって警告サインです。

NvidiaはAIチップ市場の約80％を支配しており、より控えめで抑制された売りが発生しました。この半導体大手の株は、今日はより良い地盤を得ることができました。

パランティアとは異なり、株価は50日移動平均を下回ることはなく、現在の状況が優れたファンダメンタルズと技術的優位性によるものと見るアナリストにとっては一つのポイントです。

初期の恐れが薄れているように見えるかもしれませんが、どちらの株も以前の最高値には戻っていません。バリーの開示はAIセクターに新たなボラティリティをもたらし、投資家は評価の極端な水準での購入に対してより慎重になっています。

より広範な影響

ショートポジションは、主要なウォール街の幹部からの警告と一致しました。モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスのCEOは、投資家に対して、今後数年で株式市場において10%から20%の市場修正に備えるよう公然と注意を促しました。ドイツ銀行は、データセンターにおけるAI駆動の投資へのエクスポージャーをヘッジする戦略を探り始めたと報じられています。

バリーはソーシャルメディアの投稿で「循環金融」の問題を指摘し、大手テクノロジー企業がOpenAI、Oracle、CoreWeaveのようなパートナーに投資したり貸し付けたりし、その後、主にNvidiaからチップやサービスを購入することを約束するという取り決めを指摘しました。Seaport Global Securitiesのアナリストは、これらの取引を「バブルのような行動の象徴」と表現し、報告された成長が本物のオーガニックな需要を示しているかどうか疑問を呈しました。

これはあなたが探しているチャートではありません。

あなたは自分の仕事を続けることができます。 pic.twitter.com/ICldNUp2OI

— カッサンドラ・アンチェイン )@michaeljburry( 2025年11月3日

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パランティアのCEOアレックス・カープは、バリーの立場に対して攻撃的に反応し、それを「クレイジーだ」と呼びました。カープは、ショートポジションが自社により良い数字を出す動機を与え、「彼らを貧しくする」ためだと言いました。

本質的に、投資家はバリーの警告を単に無視しているわけではありません。彼らは、CEOの警告や技術的評価の極端さと組み合わせることで、AIラリーの最も投機的な部分におけるリスクの短期的な削減を正当化する有効な情報として、彼のショートを扱いました。