ソラナ 企業の保有量が 1600 万枚に達成！7% ステーク利回りが機関投資家の熱狂を引き起こす

ナスダックに上場しているソラナ社（旧ヘリウス・メディカル・テクノロジーズ）は今月、ソラナの準備を拡大し、約10万株のSOLを追加し、トークンの総保有量が230万枚を超えました。上場企業は現在、約1600万株のSOLを保有しており、その価値は約320億ドルで、2025年初めにはこの数字はほぼゼロでした。

HSDTのソラナの継続的な保有詳細

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(出典:Google)

10月29日に発表された報告によると、HSDTは今月約10万株のSOLを新たに取得し、今回の取引は約2000万ドルの価値があり、トークンの総保有量は230万枚を超えました。このような継続的な増持戦略は、同社がソラナの長期的な価値に対して確固たる信頼を持っていることを示しています。HSDTはもともと医療技術会社であるHelius Medical Technologiesでしたが、その後ソラナエコシステムに焦点を当てた投資会社に転身しました。このような劇的なビジネス転換は、伝統的な企業が暗号資産に対する関心を高めていることを反映しています。

同社は、平均ステーキングリターンが7％を超え、トップ10のバリデーターの平均リターン約6.7％をわずかに上回ると報告しています。このリターンは、現在の低金利環境において非常に魅力的であり、特に伝統的な固定収益商品と比較すると際立っています。米国10年物国債の利回りは現在約4.5％であり、HSDTがソラナをステーキングすることによって得られる7％のリターンは、顕著なプレミアムを提供します。また、このリターンはSOLトークンで評価され、SOLの価格が上昇すれば追加の資本増価も得られます。

しかし、オンチェーン取引が増加しているにもかかわらず、Googleファイナンスのデータによれば、HSDT株は過去1か月で50%以上下落し、水曜日の取引価格は約6.75ドルで、10月初めの14ドルを超える高値を下回っています。この株価と基礎資産の増加との乖離現象は注目に値します。考えられる理由には、全体的な暗号通貨市場の低迷、投資家によるHSDTのビジネスモデルへの疑問、そして伝統的な株式投資家の暗号資産のボラティリティへの懸念が含まれます。

HSDT ポジションと収益データ：

SOL 保有量：230 万枚を超えています（今月は約 10 万枚が新たに追加されました）

今月の流入額: 約2,000万ドル

ステーキング収益率：7% 以上（上位10のバリデーターの平均 6.7% より高い）

株価パフォーマンス：今月は50%以上下落し、14ドルから6.75ドルに下がりました

7% ステーキング収益率が機関の資金調達の武器に

この会社が報告した7%を超えるステーキング利回りは、機関投資家の資金を引き付ける核心的要因です。ソラナはプルーフ・オブ・ステーク（PoS）コンセンサスメカニズムを採用しており、保有者はSOLトークンをステーキングすることでネットワーク報酬を得ることができます。このメカニズムは、保有者に安定したキャッシュフロー収入を提供するだけでなく、ネットワークの安全性と分散化を確保するのにも役立ちます。

現在のマクロ経済環境において、年利7%は非常に競争力があります。従来の資産と比較して、この利回りはほとんどの固定収益商品を大きく上回ります。さらに重要なのは、この収益は持続的で相対的に安定しており、暗号通貨の価格変動ほど激しくはありません。機関投資家にとって、この予測可能な収益フローは非常に魅力的であり、ポートフォリオにおいて安定したキャッシュフローを実現するのに役立ちます。

さらに、ステーキング収益の存在は、SOLを保有する機会コストを低下させます。たとえSOL価格が短期間で横ばいまたはわずかに下落しても、7%の年利は価格変動の影響を部分的に相殺します。リスク調整後のリターンの観点から見ると、この収益+潜在的な資本増価の組み合わせは、ソラナを機関投資家の資産配置において魅力的な選択肢にしています。

Solana ETFのローンチにより、機関投資家の採用が加速

今回のアップデートは機関投資家が続々とソラナに参入する時期に行われています。グレイスケール・インベストメンツは水曜日にニューヨーク証券取引所アーカにグレイスケール・ソラナ・トラストETF (GSOL)を上場し、従来の投資家にステーキング機能を導入しました。一方、ビットワイズは前日にそのソラナETFをニューヨーク証券取引所に上場しました。アメリカ政府の閉鎖によりアメリカ証券取引委員会(SEC)の運営が制限されているにもかかわらず、これら2つのファンドは予定通りに立ち上がりました。

ソラナ ETF の導入は、全体のエコシステムにとって画期的な意義を持っています。これは、直接暗号通貨を保有できない機関投資家（年金基金、保険会社など）に、法令に則った投資の道を提供します。これらの機関は通常、厳格な規制制限を受けており、直接暗号資産を購入し保管することができませんが、規制された取引所に上場している ETF には投資できます。Grayscale と Bitwise のソラナ ETF はどちらもステーキング機能を提供しており、これは ETF 保有者が SOL の価格上昇からの利益を得るだけでなく、ステーキング報酬を共有できることを意味します。

GrayscaleのGSOLとBitwiseのBSOLは、発売初日に強力な資金流入を得ました。SosoValueのデータによると、BSOLの上場初日の資金流入は6900万ドルで、今年発売された約850のETFの中で最も強力なパフォーマンスを示しました。この強力な需要は機関投資家がソラナに対する関心が急速に高まっていることを示しています。より多くの機関がETFを通じてソラナ市場に参入するにつれて、基盤となるSOLトークンへの需要は引き続き増加し、これが価格に長期的なサポートを提供する可能性があります。

企業の準備拡張トレンドと市場への影響

他の上場企業もソラナ建てのバランスシートを拡大しています。Forward Industries (FORD)は現在最大のソラナ専用ファンドで、680万SOL（価値16億ドルの累積計画の一部）を購入した後、最近25人のメンバーで構成される暗号通貨顧問委員会を設立し、さらなる購入を資金調達するために40億ドルの市場発行申請を提出しました。

ソルメイトインフラストラクチャー (SLMT)（旧名ブレラホールディングス）は先週、アラブ首長国連邦に新しいバリデーションセンターを設立し、「積極的なM&A戦略」を推進するために、ソラナ財団から5000万ドルの割引SOLを取得したと発表しました。この戦略的提携は、ソラナ財団がエコシステムのグローバルな拡張を積極的に推進しており、インフラストラクチャーの構築と企業の採用を促進するために割引トークンを提供していることを示しています。

The Blockの企業財務ダッシュボードデータによると、上場企業は現在約1600万株のSOLを保有しており、その価値は約32億ドルで、2025年初めにはこの数字はほぼゼロでした。このゼロから32億ドルへの爆発的な成長は1年未満の間に発生し、企業がソラナに対する関心が指数関数的に増加していることを示しています。このトレンドは2020-2021年に企業がビットコインをバランスシートに組み込むようになった状況に似ており、その際、MicroStrategyが企業のビットコイン購入の波を先導しました。

企業の金庫がソラナを保有することは、市場に多重の影響を与えます。まず、これらの企業は通常、短期取引ではなく長期保有戦略を採用するため、流通供給が減少します。次に、企業の購入は通常、大規模かつ継続的であるため、価格のサポートを提供します。第三に、ソラナの機関認知度を高め、より多くの伝統的な投資家の注目を引きます。ますます多くの上場企業がソラナをバランスシートに組み込むにつれて、この正の循環はさらに強化される可能性があります。