2024年に43%の大幅な上昇を遂げた後、語学学習アプリDuolingo (NASDAQ: DUOL)の株は、2025年に入ってさらに47%上昇しています。そして、一部のウォール街のアナリストによると、この株は単に急速に上昇しすぎているとのことです。
株式リサーチプラットフォームのTipRanksは、現在Duolingoの株をカバーしている15人のアナリストを追跡しています。これらのアナリストの中で、株を売ることを推奨している者はいませんが、彼らの平均価格目標は1株あたり476ドルであり、執筆時点でのDuolingoの取引価格よりやや低いです。
言い換えれば、Duolingoの株はこれらの専門家が評価している価値を上回って取引されています。明らかに売却する時期ですよね？まあ、それはもっと複雑です。
画像出典：Duolingo。ほとんどのウォール街の価格目標は、次の12ヶ月から18ヶ月のみを考慮しています。しかし、株式投資で一貫して成功したい人には、長期的な視点が有益です。
5年以上株式を保有する投資家は、あまり忍耐がない投資家よりも優れた成績を収める傾向があります。しかし、買って保有する哲学は無差別に使うことはできません。逆に、保有期間中に基盤となるビジネスが順調である必要があります。基本的な要素が低下しているビジネスを買って保有するのは、依然として負けの提案です。
したがって、Duolingoについて考慮すべき最初の点は、今後5年間でこのビジネスは成功する見込みがあるのかということです。
デュオリンゴは言語学習コースで知られており、そのビジネスは絶好調です。2025年第1四半期には、毎日約4700万人がプラットフォームを利用しており、1000万人が追加特典を提供するサブスクリプションに支払っています。これは前年同期比で驚きの40%の増加です。
Duolingoの経営陣は、その成功をさまざまな要因に帰属させていますが、ここでは二つの大きな要因を挙げます。まず第一に、同社は多くのA/Bテストを行い、ユーザーに効果的なものに基づいて常に変更を加えています。第二に、学習プロセスに多くのゲームのような要素を取り入れており、ユーザーをやる気にさせ、参加させ続けています。
今、Duolingoはその言語の専門知識を活かし、数学、音楽、チェスなどの他の分野に焦点を広げています。コースやプログラムを立ち上げる際に、同社ができることには限界がなく、それによって市場機会が大幅に増加します。
価値があるかどうかは別として、関連商品やサービスで市場機会を容易に拡大できる企業は、長期的に見て成功することが多い。収益の成長は株主価値を創出するために重要であり、機会が広がるとトップラインを成長させるのが容易になる。
物語は続く 2022年の始まりから、Duolingoは四半期ごとに平均40%以上の収益成長を記録しており、これは約2年ごとに収益が倍増していることを意味します。それは驚異的です。
YChartsによるデータ。現在、生成的人工知能(AI)がDuolingoの新製品開発をこれまで以上に迅速に助けています。第1四半期だけで150以上の新しい言語コースを立ち上げました。一部の投資家にとって、これは良いことです – 会社はさらに迅速に拡大し、成長することができます。
しかし、他の人々にとって、この技術はDuolingoにとってリスクをもたらします。生成的AIは、他の企業が競合サービスを提供するのを容易にする可能性もあります。
この両面のリスクは認識されるべきであり、デュオリンゴのビジネスが繁栄しているとしても。
現在、売上の約30倍で取引されているデュオリンゴの株は、バargainに見えないと言っても安全だと思います。以下のチャートは、今年の株の利益の大部分が評価倍率の拡大によるものであることを示しており、これは常に新しい投資家に対して警戒を促すべきです。
YChartsによるデータ。現実は、Duolingoが大きくなるにつれて、その成長はおそらく鈍化するでしょう。しかし、もし40%の成長率を維持すると仮定した場合、同社は2029年までに年間収益40億ドルを生み出すことになります。
現在の時価総額が219億ドルのDuolingoは、2029年の売上予測の5.5倍で取引されています。このプレミアムは、健全なファンダメンタルズと大きな市場機会を持つ成長企業と、ますます正当化が難しくなっている株価を天秤にかけるという投資者にとって難しい仕事を残します。
これらは、既存のデュオリンゴの株主が自分のポジションを売却すべきだということではありません。個人的には、株を買う前に私にとって意味のある価格を待っています。今すぐ買うことを決定した人は、長期的な視点を維持することが最も良いでしょう。
Duolingoの株を購入する前に、これを考えてください:
モトリー・フール・ストック・アドバイザー のアナリストチームは、今投資家が購入するべき 10のベスト株 を特定したばかりです… そして、デュオリンゴはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で大きなリターンを生む可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成したときのことを考えてみてください… 私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$653,702になっていたでしょう！* また、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載ったときのことを考えてみてください… 私たちの推奨時に$1,000を投資していたら、$870,207になっていたでしょう！*
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ジョン・クアストは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールはデュオリンゴを推奨します。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
デュオリンゴの株は、ウォール街によると過大評価されている。売却の時か？は元々モトリーフールによって発表されました。
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