Cette semaine a vu une convergence intéressante d'esprits : des banquiers centraux, des superviseurs financiers et des chercheurs se réunissant pour aborder une question qui a silencieusement escaladé : que se passe-t-il lorsque la nature cesse de suivre l'économie ?

L'objectif ? Quantifier les conséquences économiques et l'exposition financière liées à la dégradation des écosystèmes. Ce n'est pas exactement une discussion typique sur les modèles de risque. Nous parlons de scénarios où l'effondrement de la biodiversité, la déforestation ou l'épuisement des ressources commencent à apparaître dans les bilans.

D'après ce qui est discuté, les institutions peinent à déterminer comment évaluer ces risques. Les modèles financiers traditionnels n'ont pas été conçus pour cela. Comment effectuer un test de résistance d'un portefeuille face à la disparition des récifs coralliens ou à l'extinction des pollinisateurs ? Par où commencer avec les données ?

Quelques enseignements émergents : il y a une reconnaissance croissante que les risques liés à la nature ne sont pas seulement des problèmes environnementaux, mais aussi des risques de crédit, des risques opérationnels, voire des risques systémiques. Le défi maintenant est de construire des cadres qui peuvent réellement les mesurer et les gérer avant qu'ils ne déclenchent la prochaine vague d'instabilité financière.