Bien qu'il reste acceptable de modéliser l'ensemble de l'ensemble de données historiques des adresses actives par rapport au temps en utilisant un seul ajustement de loi de puissance, un modèle à deux pentes offre une plus grande précision.

En approfondissant cette analyse, il apparaît qu'un changement significatif s'est produit en 2017, impactant le prix du Bitcoin, le nombre d'adresses actives et le taux de hachage.

Cette transition est évidente : la volatilité des prix ( par rapport à sa moyenne ) a augmenté, tandis que les taux de croissance à la fois du taux de hachage et des adresses ont décéléré.

Nous explorons encore les causes sous-jacentes, mais une explication plausible est un pivot dans la composition des investisseurs, passant d'une participation dominée par les détaillants à une participation dominée par les institutions.

Ce changement semble avoir ralenti les taux d'adoption globaux, mais il a préservé l'échelle de loi de puissance du prix par rapport au temps. La réponse amplifiée du prix aux investissements institutionnels plus importants compense apparemment l'afflux réduit de nouveaux utilisateurs.

La robustesse de l'échelle des prix face à de tels changements structurels est particulièrement intrigante.