UniCredit a confirmé que Riccardo Orcel, frère du PDG Andrea Orcel et ancien directeur général adjoint du groupe VTB, banque publique russe, a conseillé la banque dans le cadre de la cession prévue de son activité en Russie annoncée le mois dernier. La banque a indiqué que Riccardo Orcel avait présenté une proposition et qu’il avait été nommé conseiller indépendant par le conseil d’administration. UniCredit fait l’objet de pressions pour réduire son exposition à la Russie depuis l’invasion de l’Ukraine, et l’aménagement place la sortie dans le cadre des règles italiennes de gouvernance applicables aux transactions entre parties liées, supervisées par la Banque d’Italie.
Riccardo Orcel a auparavant été directeur général adjoint de VTB, la deuxième plus grande banque de Russie, et vice-président de VTB Capital avant de quitter la Russie en 2022. UniCredit a déclaré que la transaction annoncée le mois dernier est la conséquence réussie de son travail de conseil. Les opérations russes de la banque figuraient parmi les 15 meilleures banques du pays en 2022.
Les règles de la Banque d’Italie encadrent les nominations de conseillers liés par des transactions entre parties liées
La nomination de proches de dirigeants au sein des banques italiennes est couverte par les règles de la Banque d’Italie relatives aux transactions entre parties liées. Ces règles obligent les banques à évaluer si une relation pourrait affecter l’indépendance, la gouvernance ou l’équité d’une transaction.
Stefano Gatti, professeur de finance à l’université Bocconi de Milan, a déclaré que tout conflit d’intérêts potentiel est supervisé par le régulateur et doit être évalué avec soin par le comité des parties liées de la banque, son conseil d’administration et ses commissaires aux comptes. Le processus compte car l’activité de Russie de UniCredit ne relève pas d’une cession d’actifs de routine.
La Russie impose des contrôles stricts de sortie aux banques occidentales
La Russie a imposé des règles de sortie strictes aux entreprises occidentales, notamment des réductions importantes en cas de cession d’actifs et des exigences d’approbation pouvant impliquer à la fois la banque centrale et le Kremlin. Toute opération visant à vendre les activités russes de UniCredit nécessiterait un décret présidentiel et l’approbation de la banque centrale.
UniCredit a déclaré en mai qu’elle avait conclu un accord non contraignant pour vendre des parties de sa banque russe à un investisseur privé bien établi aux Émirats arabes unis. UniCredit ne conserverait dans le cadre proposé que son activité de paiements en Russie. Peu d’informations sont connues sur l’acheteur au-delà de sa base aux Émirats arabes unis.
Le président de VTB, Andrey Kostin, est un allié proche du président Vladimir Poutine, ce qui renforce le poids politique de toute sortie du secteur bancaire impliquant de grands prêteurs étrangers. Dubaï est devenue un important hub pour les activités liées à la Russie après que les sanctions ont perturbé les circuits financiers et commerciaux traditionnels en Europe, y compris des centres tels que Vienne.
Un accord non contraignant exige un décret présidentiel et l’approbation de la banque centrale
Un accord non contraignant ne constitue pas une vente finalisée, et le processus d’approbation de la Russie donne aux autorités locales un contrôle significatif sur le calendrier et les conditions. Les réductions, les restrictions sur les actifs et les exigences d’approbation politiques peuvent peser sur le produit final et retarder la finalisation.
Pour UniCredit, une vente réussie marquerait une étape majeure vers la réduction d’une activité exposée politiquement, qui a pesé sur son profil de risque. Les banques européennes ayant des opérations en Russie subissent depuis des années des pressions de la part des superviseurs, des investisseurs et des autorités chargées des sanctions afin de réduire les activités locales tout en évitant des sorties désordonnées pouvant déclencher des pertes juridiques ou financières.
L’opération permettrait à UniCredit de séparer la majeure partie de son exposition bancaire russe du reste du groupe tout en conservant une présence plus étroite dans les paiements. Cette structure pourrait aider à préserver une fonctionnalité opérationnelle limitée tout en réduisant les risques plus importants de capitaux, de conformité et de réputation liés à une unité bancaire russe complète.
FAQ
Que a annoncé UniCredit au sujet de la cession de son activité en Russie ?
UniCredit a confirmé que Riccardo Orcel, frère du PDG Andrea Orcel et ancien directeur général adjoint de VTB Group, a conseillé la banque sur la vente prévue de son activité en Russie annoncée le mois dernier. La banque a indiqué que Riccardo Orcel a présenté une proposition et qu’il a été nommé conseiller indépendant par le conseil d’administration.
Quelles approbations la cession de la Russie par UniCredit exige-t-elle ?
Toute opération visant à vendre les activités russes de UniCredit nécessiterait un décret présidentiel et l’approbation de la banque centrale en vertu des règles de sortie de la Russie applicables aux entreprises occidentales. UniCredit a déclaré en mai qu’elle avait conclu un accord non contraignant pour vendre des parties de sa banque russe à un investisseur privé aux Émirats arabes unis, mais la transaction reste soumise à ces exigences d’approbation.
