La loi spéciale pour Taïwan a été adoptée cette année ! On rapporte que 4 sociétés de gestion financière ont l’intention d’acheter des bourses ; MaiCoin et HOYA BIT font l’objet de l’attention

La loi taïwanaise sur les services d’actifs virtuels pourrait entrer en vigueur cette année. D’après le China Economic Daily, la course aux opérations de fusion-acquisition de VASP (en particulier les bourses locales) à Taïwan est lancée. Des géants comme Fubon et la FHC déploient leurs stratégies via des prises de participation ou la construction de plateformes internes, symbolisant l’accélération de la convergence entre la finance traditionnelle et l’industrie des cryptomonnaies.

La réglementation clarifiée pousse les géants financiers à se réorienter : la compétition de F&A de VASP démarre officiellement

Alors que la Commission de supervision financière (金管會) prévoit de faire entrer officiellement en vigueur la « Loi sur les services d’actifs virtuels » en 2026, la sphère financière taïwanaise se lance dans une vague de transformation sans précédent. L’élaboration rapide de cette loi-cadre ouvre une voie de conformité claire pour que les institutions financières traditionnelles entrent dans le marché des cryptomonnaies. En observant le contexte actuel du marché, les groupes financiers ne se contentent plus de partenariats d’encaissement et de règlement en tant qu’intermédiaires : ils cherchent désormais des stratégies de M&A avec capacité de leadership.

• Le groupe Fubon fait preuve d’une vision stratégique très élevée : via sa filiale Taiwan Mobile (3045), il a créé Fusheng Digital (TWEX, bourse taïwanaise d’actifs virtuels). La plateforme a officiellement été mise en ligne en mai 2025. Cette année, la carte Mastercard et Fusheng Digital ont signé un protocole d’accord de coopération pour accélérer de manière globale les cas d’usage de virements on-chain et de paiements en cryptomonnaies, faisant de ce montage la force des investisseurs la plus profonde dans les projets à Taïwan. Ce modèle, qui combine le leader télécom avec des ressources financières, montre une forte soif des entreprises traditionnelles pour leur carte de patrimoine d’actifs numériques.
• La Banque Taïwan FHC (2838) a, quant à elle, révélé dans son rapport financier de fin 2025 la mise en place de ses investissements : le conseil d’administration a approuvé, en août, l’injection de 27,817 millions de dollars américains pour acquérir environ 9,67 % des parts de Modern Wealth Holdings (groupe MaiCoin, société mère). La Banque Taïwan FHC prévoit en outre de transférer l’ensemble des actions détenues par FHC Venture Capital vers l’entité bancaire afin de renforcer sa participation directe aux activités d’actifs virtuels.

Pour les groupes financiers, les actifs virtuels constituent une option émergente dans la gestion d’actifs. Dans le contexte où le gouvernement exécutif approuve activement l’ébauche de loi spéciale, toute émission non autorisée de stablecoins exposera à des sanctions sévères ; cette mesure élimine efficacement les facteurs d’instabilité du marché, permettant aux bourses menant des activités conformes d’être perçues comme des cibles de qualité par les institutions financières. Les fusions-acquisitions sont devenues le meilleur moyen pour les groupes financiers de combler rapidement leurs lacunes techniques en matière de finance on-chain.

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Montant d’évaluation allant de plusieurs centaines de millions à cent milliards, les groupes financiers et les cabinets d’expertise-comptable lancent une évaluation approfondie

Selon un reportage exclusif du China Economic Daily, trois groupes financiers de type banque et un groupe financier de type assurance-vie ont déjà manifesté une forte volonté ; depuis le début de 2026, ils se sont mis à solliciter proactivement, auprès de chaque fournisseur de services d’actifs virtuels (VASP), leur intérêt à une vente. L’objectif central de ces géants financiers vise des acteurs dotés d’une technologie de plateforme de transactions stable et d’un grand nombre d’utilisateurs actifs.

Afin d’assurer la précision de cette fusion-acquisition intersectorielle, des groupes financiers ont déjà mandaté quatre grands cabinets d’expertise-comptable pour procéder à une évaluation approfondie et à une analyse des risques de conformité sur des cibles spécifiques. Les institutions financières choisissent d’intervenir à ce moment-là pour une raison principale : la loi spéciale n’est pas encore entièrement validée, et la valeur des cibles conserve une marge de négociation. Si l’on attend que la réglementation soit totalement mise en œuvre et que les services de produits dérivés soient ouverts, la valorisation de cibles de qualité augmentera forcément de façon significative, et à ce moment-là, entrer en avance pourrait faire rater l’opportunité.

D’après l’analyse des acteurs du secteur, le système de cotation du marché des fusions-acquisitions se caractérise actuellement par une polarisation. Prenons l’exemple du groupe MaiCoin, le plus grand en taille au niveau local à Taïwan : si l’on se réfère à l’investissement de la Banque Taïwan FHC et au ratio de détention, le prix plancher de la fusion-acquisition se situerait autour de 10 milliards de yuan. Si cette valorisation n’est pas atteinte, les entreprises auront très probablement tendance à tenter de réaliser un IPO (introduction en bourse) pour une première émission.

Pour les nouveaux venus dotés de points d’entrée techniques uniques ou d’une base de clients spécifique, le prix plancher de vente varie en fonction de la maturité technique, du nombre d’utilisateurs et des perspectives de croissance : il se situe entre plusieurs centaines de millions et plusieurs dizaines de milliards. Les opérateurs VASP à ce sujet affichent généralement une attitude ouverte ; ils estiment que l’association avec les groupes financiers permet de combler efficacement l’écart entre les technologies de finance on-chain et les équipes de conformité et d’exploitation traditionnelles. En particulier dans le processus de déploiement de la loi sur les stablecoins, la solidité des actifs des institutions financières deviendra un soutien clé pour que les bourses avancent vers une finance plus inclusive.

Les nouveaux venus montrent un fort potentiel : HOYA BIT devient une pièce-clé du puzzle on-chain

Dans cette vague de fusions-acquisitions, les performances de bourses émergentes comme HOYA BIT (禾亚数位科技) attirent fortement l’attention du marché. Par rapport aux plateformes traditionnelles créées depuis plus de dix ans, HOYA BIT fait preuve d’une grande flexibilité technique et d’une forte capacité d’adaptation au marché. La plateforme s’est engagée de manière durable à offrir une expérience de trading conviviale pour les utilisateurs ; cette pensée centrée sur le client, ainsi que l’engagement en faveur de la transformation numérique, s’accordent très étroitement avec les groupes financiers de type banque.

Les analyses du secteur indiquent que l’architecture technique de HOYA BIT et des données utilisateurs en croissance solide en font un candidat idéal pour que les groupes financiers de taille moyenne à grande complètent leur cartographie des actifs virtuels. Pour les groupes financiers qui observent encore, acquérir ce type d’entreprise, dotée d’un fort élan de croissance et d’une exploitation transparente, permet d’atteindre leurs objectifs de transformation avec des coûts plus efficaces.

En plus de HOYA BIT, des acteurs comme la拓荒数码科技 et la跨链科技 approfondissent aussi leur présence dans leurs secteurs respectifs. 跨链科技 se concentre sur le service des clients corporatifs, et en janvier de cette année, elle a conclu un accord d’investissement avec合库创投. Le groupe XREX, grâce à ses avantages en matière de services aux entreprises et de paiements transfrontaliers, a attiré Zhonghua Development Capital, filiale de 凯基金 (2883), ainsi que Tether, l’émetteur de stablecoins le plus grand au monde, pour une prise de participation. Le trait commun de ces nouveaux venus est que leurs interactions avec les institutions financières ont déjà dépassé les simples flux de capitaux : elles sont entrées dans l’« eau profonde » de l’intégration technologique et de la synergie métier.

Les cotations de BitoGroup restent fermes : la mise en œuvre de la loi spéciale accélérera la convergence entre finance et industrie des cryptos

Le fait que les actualités sur les tendances de fusion-acquisition de BitoGroup soient moins souvent mentionnées reflète une différence dans le niveau de divulgation de l’information. Si le groupe MaiCoin dispose d’une estimation de 10 milliards, c’est parce que la Banque Taïwan FHC, en tant que société cotée, doit publier dans ses rapports financiers les détails de ses investissements, ce qui fournit au marché des coordonnées de référence précises.

BitoGroup, en tant que l’un des deux grands leaders qui avancent de pair avec MaiCoin à Taïwan, cultive le marché local depuis plus de dix ans ; sa base d’utilisateurs et la taille de ses fonds restent en tête. L’absence de données publiques d’évaluation ne fait que signifier que sa structure de capital actuelle est relativement stable, ou qu’elle se trouve à une phase de négociation plus confidentielle ; sa position de leader indicatif n’a pas changé. Lorsqu’un groupe financier évalue une cible de fusion-acquisition, la force technique de BitoGroup et sa part de marché demeurent des indicateurs de poids incontournables.

Le marché taïwanais des actifs virtuels se trouve à un moment charnière de transformation. À mesure que la loi sur les stablecoins et les directives comptables se concrétiseront progressivement, la comptabilisation des stablecoins par les entreprises deviendra aussi disponible et mobilisable qu’un dépôt bancaire ; cela stimulera fortement, côté entreprises, la demande de transactions en actifs virtuels.

Qu’il s’agisse de trois groupes financiers de type banque ou de groupes financiers de type assurance-vie, leur objectif final est de construire un écosystème de « finance intégrée on-chain ». Même si, dans certaines négociations de fusion-acquisition, les discussions ne se concluent finalement pas, la coopération entre institutions financières et acteurs VASP entrera dans une toute nouvelle étape. Cette recherche de fusions-acquisitions initiée par les groupes financiers symbolise le fait que l’industrie crypto taïwanaise a officiellement tourné la page du « chacun dans son coin », et accélère vers une nouvelle étape de fusion profonde avec le système financier traditionnel.