Les 4 sociétés financières de Taïwan intéressées par l’acquisition d’une plateforme d’échange de crypto, MaiCoin, HOYA BIT font l’objet de l’attention

Auteur : Fenrir, Cité crypto

La clarté réglementaire entraîne les géants de la finance vers un changement de cap, la compétition d’achats-cessions de VASP démarre officiellement Alors que la Commission des institutions financières prévoit de faire entrer officiellement en vigueur la « Loi sur les services d’actifs virtuels » en 2026, le secteur financier taïwanais s’engage dans une vague de transformation sans précédent. L’accélération de la mise en forme de cette loi-cadre offre une voie de conformité claire aux institutions financières traditionnelles pour pénétrer le marché des cryptomonnaies. En observant le contexte actuel du marché, les groupes financiers ne se contentent plus de chercher des partenariats de collecte et de règlement en tant qu’intermédiaires : ils privilégient désormais des stratégies d’acquisitions et de fusions leur donnant une véritable influence.

• Le groupe Fubon a fait preuve d’une vision stratégique très marquée : via sa filiale Taiwan Dàgē Tà (3045), il a créé Fuxing Numérique (TWEX, bourse taïwanaise d’actifs virtuels), plateforme qui a été officiellement lancée en mai 2025. Cette année, la carte Mastercard et Fuxing Numérique ont signé un mémorandum de coopération, afin de faire avancer de manière exhaustive les applications de virements on-chain et de paiements en cryptomonnaies ; il s’agit à l’heure actuelle de la force des groupes financiers la plus en profondeur dans le déploiement à Taïwan. Ce modèle, qui combine un géant des télécommunications et des ressources financières, montre l’aspiration forte des entreprises traditionnelles à étendre leur territoire aux actifs numériques.
• La Banque Fédérale (2838), quant à elle, a dévoilé dans ses états financiers de fin 2025 sa stratégie d’investissement : en août, le conseil d’administration a approuvé l’investissement de 27,817 millions de dollars US, afin d’acquérir environ 9,67 % des parts dans Modern Wealth Holding Company (société mère du groupe MaiCoin). La Banque Fédérale prévoit en outre de transférer l’intégralité des actions détenues par Federal Venture au corps de la banque, renforçant ainsi sa participation directe aux activités liées aux actifs virtuels.

Pour les groupes financiers, les actifs virtuels constituent une option émergente dans la répartition des actifs. Dans le contexte où le Yuan exécutif a entériné le projet de loi spéciale, émettre des stablecoins de manière unilatérale exposerait à des sanctions sévères ; cette initiative élimine efficacement les facteurs d’instabilité présents sur le marché, faisant des plateformes d’échange exerçant dans le cadre de la conformité des cibles de qualité aux yeux des institutions financières. Les acquisitions-cessions sont devenues le meilleur moyen pour les groupes financiers de combler rapidement leurs lacunes technologiques en matière de finance on-chain.

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Des montants d’évaluation allant de plusieurs milliards à cent milliards, les groupes financiers et les cabinets d’expertise comptable lancent une évaluation approfondie Selon un rapport exclusif du « China Economic Daily », trois groupes financiers de type bancaire et un groupe financier de type assurance-vie ont déjà manifesté une volonté très forte, en s’enquérant activement auprès de divers fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) à partir du début 2026. Les objectifs centraux de ces géants de la finance visent des sociétés disposant d’une technologie de plateforme de transactions stable, ainsi que d’un grand nombre d’utilisateurs actifs.

Afin de garantir la précision de cette acquisition-cession intersectorielle, des groupes financiers ont déjà confié à quatre cabinets d’expertise comptable l’évaluation approfondie de certains actifs cibles, ainsi que l’analyse des risques de conformité. Les institutions financières choisissent d’entrer à ce moment précis, car la loi spéciale n’est pas encore entièrement validée : la valeur des actifs cibles conserve une marge de négociation. Si l’on attend que la réglementation soit entièrement mise en œuvre et que les services de produits dérivés soient ouverts, l’évaluation des actifs de qualité augmentera forcément de manière significative ; à ce moment-là, il serait possible de manquer l’opportunité d’entrer en premier.

D’après les analyses d’acteurs du secteur, le système de cotation du marché des acquisitions-cessions est actuellement polarisé. Prenons l’exemple du groupe MaiCoin, le plus grand du marché local taïwanais : en se basant sur le montant d’investissement et la proportion de participation de la Banque Fédérale, le prix plancher d’une acquisition-cession se situerait autour de 100 milliards de dollars taïwanais. Si l’évaluation ne peut pas atteindre ce niveau, les acteurs ont très probablement tendance à miser sur une tentative de réussir une introduction en bourse (IPO) pour une première émission publique.

Pour les nouveaux venus disposant d’un point d’entrée technologique unique ou d’une base de clients spécifique, le prix plancher de vente dépend du degré de maturité technologique, du nombre d’utilisateurs et des perspectives de croissance ; il se répartit de quelques centaines de millions à plusieurs dizaines de milliards de dollars taïwanais. Les entreprises VASP affichent majoritairement une attitude ouverte à ce sujet, considérant que la combinaison avec un groupe financier peut résoudre efficacement les écarts entre la technologie de la finance on-chain et les équipes traditionnelles de conformité. En particulier pendant le processus de promotion de la réglementation encadrant les stablecoins, la solidité des actifs des institutions financières deviendra un soutien clé pour faire évoluer les bourses vers une finance plus accessible au plus grand nombre.

Les nouveaux venus montrent un potentiel solide ; HOYA BIT devient la pièce clé du puzzle on-chain Dans cette vague d’acquisitions-cessions, les performances de nouvelles bourses comme HOYA BIT (禾亞數位科技) suscitent une forte attention sur le marché. Par rapport aux plateformes traditionnelles établies depuis plus de dix ans, HOYA BIT affiche une très grande flexibilité technique et une forte capacité d’adaptation au marché. La plateforme s’emploie depuis longtemps à offrir une expérience de trading conviviale pour les utilisateurs ; cette approche centrée sur le client, ainsi que l’engagement envers la transformation numérique, s’accordent fortement avec les groupes financiers de type bancaire.

Les analystes du secteur estiment que l’architecture technique de HOYA BIT et les données utilisateurs d’une croissance solide en font un candidat idéal, en particulier pour les groupes financiers de taille moyenne à grande, afin de compléter leur panorama d’actifs virtuels. Pour les groupes financiers en phase d’observation, acquérir ce type d’entreprise dotée d’une forte dynamique de croissance et d’une exploitation transparente permet d’atteindre les objectifs de transformation avec des coûts plus efficaces.

En plus de HOYA BIT, des acteurs tels que Top Up Numérique Technologie et Technologie inter-chaînes approfondissent aussi leurs activités au sein de leurs segments respectifs. La Technologie inter-chaînes se concentre sur le service aux clients institutionnels et, en janvier de cette année, a conclu un accord d’investissement avec le Corphor Venture (合庫創投). Le groupe XREX, grâce à ses avantages dans le service aux institutions et les paiements transnationaux, a attiré China Development Capital (côté de) KAI Fund (2883) ainsi que Tether, l’émetteur de stablecoins le plus important au monde, qui a pris une participation. Les caractéristiques communes de ces nouveaux venus résident dans le fait que leurs interactions avec les institutions financières dépassent depuis longtemps les simples flux de capitaux : elles plongent désormais dans une zone d’eau profonde faite d’intégration technologique et de synergies commerciales.

Les cotations de l’activité de custody restent fermes ; la mise en œuvre de la loi spéciale accélérera la convergence entre finance et industrie crypto Le fait que les tendances d’acquisition-cession de BitoGroup soient relativement peu mentionnées reflète la différence de niveau de divulgation d’informations. Si l’on a estimé un chiffre d’environ 10 milliards de dollars taïwanais pour le groupe MaiCoin, c’est parce que la Banque Fédérale, en tant que société cotée, doit publier les détails de ses investissements dans ses états financiers, ce qui fournit au marché des repères précis.

En tant que l’un des deux mastodontes de premier plan à Taïwan avec MaiCoin, BitoGroup, présente un ancrage local de plus de dix ans : son nombre d’utilisateurs et sa taille de fonds demeurent solidement en tête. L’absence de données publiques d’évaluation ne signifie qu’une structure de participation relativement stable à l’heure actuelle, ou qu’elle se trouve dans une phase de négociations plus confidentielle ; sa position de leader indicatif n’a pas changé. Lorsqu’ils évaluent des cibles pour des acquisitions-cessions, les solides capacités techniques de BitoGroup et sa part de marché restent des indicateurs de poids qu’il est impossible d’ignorer.

Le marché taïwanais des actifs virtuels se trouve à un moment charnière de transformation. À mesure que la réglementation sur les stablecoins et les directives comptables seront progressivement publiées, la comptabilisation des stablecoins comme actifs deviendra, à tout moment, aussi facilement mobilisable que des dépôts ; cela stimulera fortement la demande côté entreprises pour les transactions d’actifs virtuels.

Qu’il s’agisse de trois groupes financiers de type bancaire ou de groupes financiers de type assurance-vie, leur objectif final consiste à bâtir un écosystème de « finance intégrée on-chain ». Même si, dans certains cas, les négociations d’acquisition-cession ne débouchent pas finalement, la coopération entre les institutions financières et les acteurs VASP entrera dans une toute nouvelle phase. Cette série de sollicitations d’acquisitions-cessions initiée par les groupes financiers symbolise le fait que l’industrie crypto taïwanaise a officiellement tourné la page de la lutte isolée : elle accélère désormais vers une nouvelle étape, celle d’une intégration approfondie avec le système financier traditionnel.