EtherFi se tourne vers la piste RWA, allocation de 25 millions de dollars pour les coffres Plume

EtherFi annonce un investissement de 25 millions de dollars dans le protocole d’actifs du monde réel (RWA) sous la bannière de Plume, avec une première allocation vers le coffre-fort nBASIS de Plume, lié au fonds d’arbitrage cryptographique USCC de Superstate. Cette démarche marque la première étape d’EtherFi dans la rupture des limites des revenus natifs cryptographiques.

La logique de transformation d’EtherFi : pourquoi dépasser les frontières des revenus natifs cryptographiques

EtherFi a commencé par le staking de liquidités sur Ethereum, puis s’est progressivement diversifié en une plateforme de revenus cryptographiques variés. Les revenus natifs cryptographiques (comme le staking de liquidités ou le prêt) sont fortement liés aux fluctuations du marché, avec une volatilité importante ; en revanche, la stratégie RWA génère des retours issus d’intérêts sur des obligations d’État et d’activités de prêt, provenant de flux de revenus réels de l’économie, ce qui leur confère une meilleure résistance aux cycles économiques. L’allocation de 25 millions de dollars à Plume s’inscrit dans une stratégie visant à introduire une structure de revenus stable sur la plateforme et à réduire la dépendance à la volatilité globale.

Le coffre-fort nBASIS initialement configuré intègre de manière structurée trois types de stratégies institutionnelles, accessibles aux utilisateurs classiques en chaîne :

Trading de spread de cryptomonnaies : exploiter la différence de prix entre le spot et les contrats à terme pour réaliser des arbitrages

Récompenses de staking : capter les revenus de staking en chaîne d’actifs comme Ethereum

Rendements sur les obligations gouvernementales : obtenir des intérêts via des billets à court terme et des instruments du marché monétaire

L’architecture du coffre-fort Nest de Plume offre transparence grâce à l’exécution et aux rapports en chaîne, tout en intégrant des fonctions de contrôle des risques et de conformité prédéfinies, permettant aux utilisateurs d’accéder indirectement aux revenus de ces stratégies sans manipuler directement des produits dérivés complexes.

La stratégie de conformité de Plume et l’état actuel de la plateforme

Plume a pris des mesures concrètes en matière de conformité. En octobre dernier, elle a obtenu l’enregistrement en tant qu’intermédiaire de transfert auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis, établissant ainsi une base réglementaire pour la conformité de ses coffres en chaîne, en contraste avec la majorité des protocoles DeFi dépourvus de cadre réglementaire.

Actuellement, la plateforme Plume compte 262 325 détenteurs de RWA, avec une gestion d’actifs tokenisés dépassant 348 millions de dollars ; son coffre nBASIS Nest détient plus de 26 millions de dollars d’actifs, avec une croissance de 69 % de la valeur des actifs distribués en 30 jours. Chris Yin, co-fondateur et CEO de Plume, indique que le marché des RWA tokenisés pourrait connaître une croissance de cinq fois cette année, soulignant que, face à l’évolution du contexte de taux d’intérêt, les utilisateurs se tournent de plus en plus vers des opportunités RWA diversifiées, plus rémunératrices que les obligations américaines.

Vue d’ensemble du marché de la tokenisation des RWA : de 5,7 milliards à 27 milliards de dollars

(Source : RWA.xyz)

Ce déploiement d’EtherFi intervient dans un contexte de croissance rapide du marché des RWA. Selon les données de RWA.xyz, la valeur totale des actifs du monde réel tokenisés est passée d’environ 5,7 milliards de dollars début 2025 à plus de 27 milliards de dollars, avec une croissance principalement tirée par la tokenisation des obligations américaines, dont la valeur en chaîne dépasse 11 milliards de dollars. BlackRock, via son fonds BUIDL, détient environ 2 milliards de dollars d’actifs, Circle possède environ 2,3 milliards de dollars en USYC, et Franklin Templeton détient plus de 1 milliard de dollars en fonds en chaîne, formant le trio dominant du marché.

Questions fréquentes

Comment les utilisateurs d’EtherFi bénéficient-ils de cette allocation ?
Les utilisateurs peuvent participer indirectement aux stratégies de revenus multiples du coffre nBASIS via la plateforme, sans avoir à manipuler eux-mêmes des produits dérivés institutionnels ou acheter directement des obligations gouvernementales. À l’avenir, EtherFi prévoit d’intégrer directement dans l’interface des coffres RWA dédiés, réduisant encore davantage la barrière à l’accès aux revenus RWA.

En quoi le coffre Nest de Plume diffère-t-il des protocoles DeFi classiques ?
Le coffre Nest intègre des fonctionnalités de conformité institutionnelle, ayant déjà obtenu l’enregistrement en tant qu’intermédiaire de transfert auprès de la SEC, avec un cadre réglementaire clair. Par rapport aux protocoles DeFi classiques, il se rapproche davantage des standards financiers traditionnels en matière de contrôle des risques, de transparence et d’intégration de stratégies institutionnelles.

Quelle est la taille actuelle du marché de la tokenisation des RWA ?
Selon RWA.xyz, la valeur totale des RWA tokenisés dépasse actuellement 27 milliards de dollars, ayant quintuplé depuis le début de 2025. La majorité de ce marché est dominée par la tokenisation des obligations américaines, représentant plus de 11 milliards de dollars. Les principaux acteurs institutionnels sont BlackRock, Circle et Franklin Templeton.