La DFSA lance une consultation sur des règles de finance islamique au DIFC

L’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) a ouvert une consultation publique sur des modifications proposées à son cadre de finance islamique, visant à clarifier les exigences d’endossement et à renforcer les normes de divulgation pour les produits Takaful. La période de consultation reste ouverte jusqu’au 19 juin 2026, et des soumissions sont invitées de la part des sociétés, des conseillers et des acteurs du marché. Selon la DFSA, cette initiative s’inscrit dans des efforts plus larges visant à soutenir l’extension de la finance islamique au sein du Dubai International Financial Centre.

Exigences d’endossement et périmètre

Le document de consultation présente des orientations plus claires sur le moment où les sociétés doivent obtenir un endossement islamique pour exercer leurs activités. D’après les propositions, les sociétés qui présentent des services ou des produits comme conformes à la charia, ou indiquent qu’une partie de leurs activités suit des principes islamiques, seraient soumises à cette exigence. Les gestionnaires de fonds qui opèrent des stratégies conformes à la charia devraient également obtenir un endossement dans le cadre proposé.

En revanche, les sociétés qui distribuent des produits financiers islamiques sans formuler d’allégations de conformité n’auraient pas besoin d’endossement, à condition que les normes existantes de protection des clients soient respectées. Cette distinction vise à séparer les sociétés qui se positionnent activement comme prestataires de finance islamique de celles qui donnent accès à ces produits sans assumer la responsabilité de leur classification.

Normes de divulgation renforcées pour les produits Takaful

La DFSA propose aussi des exigences de divulgation renforcées pour les produits Takaful, qui fonctionnent comme des arrangements mutuels de partage des risques. Les changements obligeraient les sociétés à fournir des informations détaillées sur les structures de contrat, le calcul des frais et les mécanismes de distribution des excédents. Des divulgations supplémentaires traiteraient des contributions potentielles requises des participants, améliorant ainsi la transparence sur les obligations financières. Ces exigences s’appliqueraient, que la société détienne ou non un endossement islamique.

D’après la source, le renforcement des divulgations vise à améliorer la compréhension des consommateurs concernant les caractéristiques des produits et à réduire le risque de mauvaise interprétation dans des structures d’assurance complexes.

Approche réglementaire de la conformité à la charia

La DFSA continue d’opérer comme un régulateur axé sur les systèmes en finance islamique, en se concentrant sur la gouvernance et les contrôles plutôt que sur la détermination elle-même de la conformité à la charia. Les sociétés sont responsables de la mise en place de processus internes afin de gérer leur conformité aux principes islamiques.

Charlotte Robins, directrice générale de la politique et du droit à la DFSA, a commenté : « À mesure que le secteur de la finance islamique continue sa forte trajectoire de croissance au sein du DIFC, aux Émirats arabes unis et à l’échelle mondiale, nous voulons nous assurer que notre cadre réglementaire offre la clarté et la certitude dont les sociétés ont besoin pour opérer en toute confiance dans des limites appropriées. Ces propositions reflètent notre engagement continu avec le secteur et notre volonté de soutenir le développement de cette filière stratégiquement importante. »

Contexte de marché et croissance du secteur

Les Émirats arabes unis restent un marché majeur pour la finance islamique, se classant parmi les principales juridictions au monde en termes d’actifs et de développement d’écosystème. Le DIFC accueille un volume important de cotations de Sukuk, y compris des instruments liés à des thèmes environnementaux et de durabilité. L’expansion du secteur a entraîné une hausse de la demande de clarté réglementaire, en particulier à mesure que de nouveaux produits et de nouvelles structures sont introduits.

Implications pour les acteurs du marché

Les changements proposés concernent les sociétés qui opèrent ou prévoient d’opérer dans des segments de finance islamique au sein du DIFC. Des critères d’endossement plus clairs peuvent influencer la manière dont les sociétés structurent leurs services et commercialisent leurs produits. Les exigences de divulgation renforcées pour les produits Takaful pourraient aussi avoir un impact sur les processus de documentation et de communication avec les clients. Les sociétés devront veiller à ce que les divulgations respectent les normes mises à jour une fois celles-ci mises en œuvre.

Une fois la période de consultation terminée le 19 juin 2026, la DFSA examinera les réponses et déterminera les amendements finaux. Ce processus pourrait conduire à des ajustements en fonction des retours du secteur, en particulier dans les domaines où des considérations opérationnelles se présentent.