Retour sur le plus grand scandale de l'univers de la cryptomonnaie à Hong Kong : plusieurs membres de JPEX ont été placés sous mandat d'arrêt rouge.

Auteur | Jian Wu parle de Blockchain

Résumé

L'incident JPEX est considéré comme le plus grand événement de crash dans le secteur des cryptomonnaies de l'histoire de Hong Kong. Depuis septembre 2023, lorsque la Commission des valeurs mobilières et des futures (SFC) a émis un avertissement concernant les opérations sans licence et le gel des retraits de la plateforme, une vague de plaintes d'investisseurs et d'arrestations par la police a suivi en quelques jours. Deux ans plus tard, en novembre 2025, la police a officiellement inculpé 16 personnes et recherché 3 cerveaux, avec un total d'environ 80 arrestations, et un montant impliqué de plus de 1,6 milliard de dollars de Hong Kong. L'affaire révèle les risques systémiques liés aux plateformes non licenciées et à la publicité mensongère, et a également poussé la réglementation des actifs virtuels à Hong Kong à entrer dans une nouvelle phase.

Cet article passe en revue l'ensemble des événements, clarifie le contexte, le processus et l'impact, dans le but de fournir un avertissement aux investisseurs.

Le 17 septembre 2023, la plateforme JPEX a soudainement gelé les retraits, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC) a émis un avertissement en nommant cette opération sans licence, provoquant une vague de plaintes de la part des investisseurs. Seulement deux jours plus tard, la police a arrêté un premier groupe de 8 personnes, y compris le KOL Lin Zuo (Joseph Lam, avec plus de 150 000 abonnés sur Instagram). Lin Zuo est soupçonné, entre juillet et septembre 2023, d'avoir induit les gens en erreur pour investir dans JPEX par des déclarations mensongères, y compris que la plateforme avait obtenu des licences dans plusieurs juridictions et qu'il détenait des informations exclusives concernant la plateforme, incitant les investisseurs à déposer des fonds.

Le 22 septembre 2023, Joseph Lam a tenu une conférence de presse concernant l'affaire de fraude en cryptomonnaie présumée de JPEX. Photo : HKFP.

Deux ans passent, le 5 novembre 2025, la police a officiellement inculpé 16 personnes, y compris Lin Zuo, le YouTuber Chan Wing-yee (plus de 100 000 abonnés), pour conspiration à escroquerie, blanchiment d'argent et obstruction à la justice. Parmi eux, 6 étaient des membres clés de JPEX, 7 étaient des responsables OTC et KOL, et 3 étaient des titulaires de comptes nominaux. L'Organisation internationale de police criminelle (Interpol) a émis un avis de recherche international pour 3 fugitifs (Mo Jun-ting, 27 ans, Zhang Jun-cheng, 30 ans, et Guo Hao-lun, 28 ans), considérés comme les cerveaux, qui se sont échappés à l'étranger. À ce jour, 80 personnes ont été arrêtées dans cette affaire, plus de 2700 victimes ont été comptées, avec des pertes dépassant 1,6 milliard de dollars de Hong Kong (environ 206 millions de dollars américains), la police ayant gelé des actifs d'une valeur de 228 millions de dollars de Hong Kong, y compris des espèces, des lingots d'or, des voitures de luxe et des actifs virtuels. Cet incident a exposé le désordre dans la promotion des plateformes non réglementées et a incité les autorités de régulation à renforcer le contrôle des actifs virtuels.

L'ascension et l'illusion de JPEX : hauts rendements, faux permis et publicité omniprésente

JPEX a été fondé en 2020, avec son siège à Dubaï, se décrivant comme “une plateforme de trading d'actifs numériques cryptés à l'échelle mondiale”. Il a promu ses services à Hong Kong par le biais d'une publicité massive (comme dans les stations de métro, sur les bus, et sur les murs extérieurs des centres commerciaux), avec certaines annonces indiquant “bourse de cryptomonnaies japonaise”. La plateforme affirme détenir des licences financières de la VARA aux États-Unis, au Canada, en Australie et à Dubaï, mais une enquête de la SFC a révélé que ces “licences” se limitaient à l'échange de devises et ne pouvaient pas soutenir le trading d'actifs virtuels. L'Autorité des services financiers du Japon et la VARA ont également clarifié que JPEX n'a pas reçu l'autorisation d'opérer.

L'attraction principale de JPEX réside dans son produit “Earn”, promettant des rendements élevés de 20 % en annualisé pour le BTC, 21 % pour l'ETH et 19 % pour l'USDT, attirant ainsi de nombreux investisseurs. La plateforme promeut son image de “risque faible et rendement élevé” via des magasins de gré à gré (OTC) et des KOL sur les réseaux sociaux. Les avertissements précoces de la SFC indiquent que JPEX a été soupçonné de fausses déclarations depuis juillet 2023, mais les activités promotionnelles ont continué jusqu'à la veille de l'effondrement.

Régulation et crise : le désordre sans licence sous le nouveau système de Hong Kong

En juin 2023, le gouvernement de Hong Kong a lancé un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels (VATP), exigeant que toutes les plateformes obtiennent l'approbation de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) avant de pouvoir offrir des services aux investisseurs de détail. Ce système vise à équilibrer l'innovation et le contrôle des risques, mais JPEX n'a pas demandé de licence et continue à opérer sans autorisation.

En juillet 2023, des utilisateurs du continent ont commencé à signaler des difficultés de retrait. Sur la célèbre plateforme sociale hongkongaise LIHKG, des posts de plainte d'utilisateurs du continent concernant “les retraits infructueux” ont commencé à circuler, affirmant que la plateforme avait induit en erreur les victimes en les incitant à se rendre à Hong Kong pour “traiter leurs fonds”, puis envoyait des personnes pour les attaquer. La police a déclaré qu'un homme nommé Yu, titulaire d'une carte d'identité chinoise, avait échoué à retirer des fonds et avait été invité à un magasin OTC à Hong Kong pour “résoudre le problème en personne”. En entrant, il a été attaqué le 18 juillet au croisement de la route de San Wan et de la rue Cheuk Wan, près de la place Cambridge, par des individus non identifiés, subissant des éraflures au front et au nez. La police a ensuite lancé un avis de recherche pour quatre personnes, y compris un homme de nationalité chinoise, responsable d'une société d'investissement ; les trois autres hommes chinois, âgés d'environ 30 à 40 ans, mesurant environ 1,7 mètre, vêtus de hauts noirs et de pantalons noirs, restent dont les autres informations sont inconnues. Ce type d'incident s'est rapidement répandu, suscitant des rumeurs d'effondrement, les promesses de rendements élevés et la crise de liquidité ayant commencé à se manifester. Une enquête interne de la SFC a révélé que JPEX était soupçonné de fausses déclarations, mais les activités promotionnelles se poursuivent.

M. Yu de JPEX a été agressé par plusieurs personnes (d'après les témoignages). Source de la photo : hk01.com

Le 13 septembre 2023, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) a publié une déclaration d'avertissement publique concernant JPEX, intitulée “Déclaration d'avertissement sur les plateformes de trading d'actifs virtuels non réglementées”. Cette déclaration vise directement JPEX pour son exploitation sans licence, violant le système de licence VATP entré en vigueur le 1er juin, et mentionne spécifiquement ses faux publicités via des influenceurs sur les réseaux sociaux et KOL (tels que les publications promotionnelles sur Instagram) ainsi que les magasins OTC prétendant détenir des licences financières de VARA aux États-Unis, au Canada, en Australie et à Dubaï. Les enquêtes de la SFC montrent que ces “licences” sont en réalité limitées aux services de change de devises et ne peuvent pas soutenir le trading d'actifs virtuels. La déclaration souligne que JPEX a été inscrit sur la liste d'avertissement de la Commission des valeurs mobilières depuis le 8 juillet 2022, et que ses produits tels que le service Earn promettent des rendements élevés de 21 % en ETH, 20 % en BTC et 19 % en USDT, ce qui implique des arrangements de “dépôt / rendement” et soulève des accusations de collecte illégale de fonds, avec de nombreux investisseurs particuliers se plaignant de l'incapacité à retirer leurs fonds ou subissant des pertes. La SFC exige que tous les KOL et magasins OTC cessent immédiatement de promouvoir JPEX et ses services et produits associés.

Source de l'image : Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC)

Quelques heures après la publication de la déclaration, JPEX a rapidement répondu sur son site officiel et son blog, affirmant que l'action de la SFC « la répression injuste de la Commission des valeurs mobilières nous pousse à envisager de retirer notre demande de licence dans la région de Hong Kong et à ajuster en conséquence notre développement politique futur. La Commission des valeurs mobilières devrait également assumer l'entière responsabilité de la destruction des perspectives de développement des cryptomonnaies à Hong Kong ». JPEX a déclaré dans un blog qu'elle avait annoncé dès février 2023 son intention de demander une licence de trading de cryptomonnaies à Hong Kong, considérant Hong Kong comme un marché clé, mais en raison de la déclaration de la SFC « en conflit avec la politique Web3 », envisageait de retirer sa demande de licence à Hong Kong et d'ajuster sa politique régionale. Cette réponse a exacerbé la panique des investisseurs, le nombre de plaintes passant de plusieurs centaines avant la déclaration à plus de 1600, de nombreux utilisateurs se précipitant dans les magasins OTC pour demander de l'aide, entraînant une crise de liquidité de la plateforme, marquant un passage de l'avertissement réglementaire à la veille de l'effondrement.

Le 17 septembre 2023, JPEX a publié une annonce sur son blog officiel, annonçant que son fournisseur de liquidité tiers avait “malicieusement gelé” les fonds de la plateforme, ce qui a aggravé la crise de liquidité. L'annonce accuse les autorités de régulation de Hong Kong de “traitement injuste” et de nouvelles négatives qui ont poussé les fournisseurs de liquidité à demander plus d'informations, à limiter la liquidité et à augmenter considérablement les coûts d'exploitation, entraînant ainsi des difficultés opérationnelles. JPEX souligne que cela n'est pas dû à un problème interne à la plateforme, mais à des facteurs externes, et s'engage à rétablir la liquidité et à ajuster progressivement les frais. L'annonce confirme également que le service Earn (produit permettant aux utilisateurs de déposer des actifs pour générer des rendements élevés, comme un rendement annuel de 20 % en BTC) sera complètement retiré de la négociation le 18 septembre, empêchant les utilisateurs de passer de nouvelles commandes. Cette action marque un tournant dans l'événement, passant de l'alerte de régulation de la SFC à un effondrement public, exacerbant la panique des utilisateurs.

Ce qui est encore plus frappant, c'est que JPEX a fait grimper les frais de retrait de USDT de 10 USDT à 999 USDT (avec un plafond de retrait maximum de 1000 USDT), ce qui signifie que les utilisateurs ne peuvent réellement retirer que 1 USDT. Cette action est considérée comme un gel de facto des actifs, provoquant une forte mécontentement des utilisateurs et des débats sur les réseaux sociaux, beaucoup qualifiant cela de “fuite déguisée”. JPEX a expliqué cet ajustement par la “réponse aux changements d'activité”, mais n'a pas fourni de calendrier de rétablissement.

Capture d'écran d'utilisateur JPEX, les frais de retrait USDT ont grimpé à 999 USDT (plafond de retrait maximum 1000 USDT)

Effondrement total et intervention de la police : KOL arrêté, fonds gelés

Le 18 septembre 2023, la division des enquêtes sur les crimes commerciaux de la police de Hong Kong (CCB) a lancé une opération d'assaut codée « Opération Fer » 5 jours après l'avertissement de la SFC, arrêtant les 8 premiers suspects, dont Joseph Lam (林作), un KOL avec 150 000 abonnés sur Instagram, ancien avocat diplômé d'Oxford devenu agent d'assurance, ainsi que l'investisseur YouTuber Chan Wing-yee (陈怡), qui compte plus de 100 000 abonnés, ancien artiste de TVB devenu blogueur d'investissement, et le responsable d'un magasin OTC comme Felix Chiu (propriétaire de Coingaroo). La police a effectué des perquisitions dans 20 lieux, saisissant de l'argent liquide, des ordinateurs et des documents. À ce jour, 1641 victimes ont signalé des plaintes, avec des pertes d'environ 1,2 milliard de dollars de Hong Kong. La police a révélé que JPEX avait construit une image « sûre et facile à utiliser » via des KOL et des magasins OTC, transférant des fonds à travers plusieurs portefeuilles pour les blanchir. La police a accusé 林作 d'avoir prétendument déclaré faussement sur Instagram, lors de conférences et de diffusions en direct, que JPEX était « sûr et agréé » (y compris des endorsements de plusieurs régulateurs) et fournissait des « informations exclusives », incitant les investisseurs à déposer des actifs, entraînant des pertes. L'arrestation de ce jour marque une escalade de l'incident vers une enquête criminelle, la SFC louant l'action de la police et réaffirmant que les KOL doivent mener une diligence raisonnable sur les qualifications de la plateforme.

En octobre 2023, la police de Hong Kong a arrêté 28 personnes dans le cadre de l'enquête sur l'affaire JPEX, y compris Henry Choi Hiu-tung, un KOL de 28 ans (fondateur de Hong Coin). Choi est accusé de conspiration à escroquerie, ayant promu le produit Earn à haut rendement de JPEX via ses pages de médias sociaux “Hong Coin” et “TungClub” et collaboré avec des magasins OTC pour attirer des fonds. À la fin octobre, plus de 2530 victimes avaient signalé des plaintes, la SFC soulignant les failles de promotion des KOL, notant que de nombreux KOL comme Choi n'avaient pas effectué de diligence raisonnable sur les qualifications de la plateforme, tout en affirmant à plusieurs reprises que JPEX était “sécurisé et licencié”, violant ainsi les exigences de divulgation de la SFC. Cette affaire a eu des répercussions à Taiwan, suscitant des discussions transfrontalières, la police taïwanaise ayant déjà interrogé plusieurs KOL et collaborant avec la SFC de Hong Kong pour suivre le flux de fonds.

Dernières nouvelles : Première poursuite officielle de l'affaire JPEX et avis de recherche en rouge

Le 5 novembre 2025, le Département des enquêtes sur les crimes commerciaux de la police de Hong Kong (CCB) a officiellement inculpé 16 personnes, marquant la première poursuite formelle dans l'affaire JPEX en deux ans et le début de la procédure pénale. Parmi les accusés figurent 6 membres clés de JPEX, 7 responsables OTC et des KOL tels que Lin Zuo et Chen Yi. Le commissaire en chef Ernest Wong a déclaré lors d'une conférence de presse qu'il s'agissait du premier tour de poursuites dans l'affaire JPEX, les accusations portées impliquant principalement la conspiration à des fins de fraude, le blanchiment d'argent, l'entrave à la justice, ainsi que l'incitation à d'autres à investir dans des actifs virtuels par des moyens frauduleux ou sans tenir compte des conséquences. L'accent de la poursuite est mis sur le fait que les accusés ont incité plus de 2700 investisseurs à déposer des fonds par le biais de publicités mensongères et d'un réseau OTC, ainsi que sur l'exploitation sans licence de la plateforme et la participation au blanchiment de fonds.

Le même jour, l'Organisation internationale de police criminelle (Interpol) a émis un avis de recherche rouge pour trois fugitifs, désignés comme cerveaux et membres clés, qui ont fui à l'étranger : Mok Tsun-ting (莫俊廷), 27 ans, Cheung Chon-cheong (张俊成), 30 ans, et Kwok Ho-lun (郭浩伦), 28 ans. La police a déclaré que les trois étaient responsables des transferts de fonds et du blanchiment d'argent, et leurs actifs associés ont été gelés. L'avis de recherche rouge demande l'assistance des pays membres du monde entier pour procéder à leur arrestation. Actuellement, 80 personnes ont été arrêtées dans l'affaire JPEX, plus de 2700 victimes ont été comptabilisées, et les pertes s'élèvent à 1,6 milliard de dollars de Hong Kong.

Le 6 novembre 2025, 16 accusés (y compris Lin Zuo et Chen Yi) ont été présentés devant le tribunal de la région Est, parmi lesquels 14 ont été libérés sous caution (caution variant de 20 000 à 100 000 HKD, Lin Zuo et Chen Yi chacun 300 000 HKD), devant remettre leurs documents de voyage et se présenter régulièrement. Cette affaire est la plus grande escroquerie de ces dernières années à Hong Kong en termes de nombre de victimes et de pertes, avec des actifs gelés s'élevant à 228 millions HKD, incluant des espèces, des lingots d'or, des voitures de luxe et des actifs virtuels.