L'UE envisage de proposer une version européenne de la SEC, unifiant la régulation des plateformes d'échange d'actions et de Cryptoactifs.

L'Union européenne envisage une réforme réglementaire majeure, prévoyant que l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) supervise directement les plateformes d'échange d'actions et de chiffrement, créant un mécanisme de régulation central similaire à celui de la SEC (SEC) aux États-Unis. Ce plan est considéré comme une étape importante dans la promotion de l'Union des marchés des capitaux par l'UE, visant à faciliter le financement transnational des nouvelles entreprises européennes et à les rendre plus compétitives sur le marché américain.

Le président de la BCE propose pour la première fois l'idée d'une version européenne de la SEC.

La présidente de la BCE Christine Lagarde a déclaré publiquement lors de la conférence bancaire européenne en 2023, (ECB)

« Établir une autorité de régulation européenne similaire à la SEC américaine, par exemple en donnant plus de pouvoirs à l'ESMA, pourrait être une solution. »

Elle a souligné que de telles institutions devraient avoir des pouvoirs de régulation directs pour réduire les risques systémiques que pourraient entraîner de grandes institutions financières transfrontalières.

Proposition d'élargir les pouvoirs de l'ESMA pour superviser directement les plateformes d'échange d'actions et de cryptoactifs.

Selon des rapports, la (Commission européenne) se prépare à publier un projet en décembre de cette année, prévoyant de confier la responsabilité de la réglementation des institutions financières telles que les bourses d'actions et de chiffrement à l'ESMA. Actuellement, la réglementation de l'UE est encore dispersée entre les différentes autorités nationales, entraînant des coûts de transaction transnationaux élevés et des procédures compliquées. Le contenu du projet devrait inclure :

Élargir le champ de régulation de l'ESMA pour inclure les marchés boursiers et les plateformes d'échange de cryptoactifs.

Incorporation des fournisseurs de services de chiffrement (CASP) et d'autres infrastructures d'échange.

Permettre à l'ESMA de rendre des décisions contraignantes dans les litiges en matière de gestion d'actifs.

L'autorité de régulation française avertit d'une faille dans le système de passeport MiCA

Le cadre de réglementation des cryptoactifs de l'UE, « MiCA », entrera en vigueur en décembre 2024, permettant à une entreprise d'opérer dans les 27 pays européens dès qu'elle obtient une licence dans un État membre, un système connu sous le nom de « passeport ».

Mais l'autorité de régulation financière française a averti en septembre que certains opérateurs pourraient délibérément choisir de s'enregistrer dans des pays à la réglementation plus souple pour effectuer de l'arbitrage réglementaire, et a menacé de bloquer le passeport. La France est également le troisième pays, après l'Autriche et l'Italie, à appeler publiquement à une supervision directe des grands opérateurs de cryptoactifs par l'ESMA basé à Paris.

(Note : l'entreprise choisit délibérément de s'enregistrer dans des pays où les exigences réglementaires sont plus souples, mais utilise un passeport pour opérer dans toute l'Union européenne afin d'éviter des réglementations plus strictes, ce qui constitue un arbitrage réglementaire. )

Le président de l'ESMA confirme la direction de l'intégration réglementaire.

La présidente de l'ESMA, Verena Ross, a confirmé en octobre que la Commission européenne prévoit effectivement de transférer davantage de pouvoirs de régulation financière à l'ESMA. Elle a souligné que cette initiative vise à résoudre le problème de la fragmentation persistante des marchés de capitaux européens, dans le but d'atteindre un « marché unique des capitaux ».

(FinTechON｜Le père de MiCA : la finance numérique mondiale sans frontières, mais la réglementation est-elle bloquée aux frontières ?)

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