Bitcoin vise une course à la liquidité alors que la Fed injecte $29 milliards tandis que la Chine inonde les marchés

• La Fed injecte $29 milliards via un repo record alors que le stress du Trésor augmente.
• Le record de liquidités en Chine stimule l'élan des mesures de relance mondiales.
• Les traders de Bitcoin surveillent une nouvelle hausse alors que la liquidité s'étend dans le monde entier.

La Réserve fédérale (Fed) a injecté 29,4 milliards de dollars dans le système bancaire américain par le biais d'opérations de repo de nuit vendredi, le plus grand mouvement en une seule journée depuis l'ère de la bulle Internet. Dans le même temps, la banque centrale de Chine a déployé un afflux de liquidités record pour renforcer son secteur bancaire domestique.

Ces mouvements de liquidité coordonnés signalent un tournant pour les actifs à risque mondiaux, en particulier Bitcoin (BTC). Les traders surveillent de près comment les banques centrales agissent pour stabiliser les marchés avant 2026.

Le mouvement de liquidité de la Fed met en évidence la tension sur le marché {#h-fed-s-liquidity-move-highlights-market-tension}

L'opération de repo nocturne exceptionnellement importante de la Fed a suivi de fortes ventes de bons du Trésor et a reflété une pression croissante sur les marchés de crédit à court terme.

BREAKING 🚨Banques américaines

La Réserve fédérale vient d'injecter 29,4 milliards de dollars dans le système bancaire américain grâce à des opérations de pension de nuit 🤯 Ce montant dépasse de loin même le pic de la bulle Internet 👀 Probablement bien, continuez pic.twitter.com/NsaoeJix0n — Barchart (@Barchart) 1 novembre 2025

Les repos nocturnes permettent aux institutions d'échanger des titres contre des liquidités, fournissant ainsi une liquidité immédiate en période de conditions de marché tendues. L'injection du 31 octobre a établi un record de plusieurs décennies, même par rapport à l'ère de la bulle Internet.

De nombreux analystes interprètent ce mouvement comme une réponse claire au stress sur les marchés obligataires. Lorsque les rendements obligataires augmentent et que le financement devient plus coûteux, la Réserve fédérale intervient souvent pour limiter les risques systémiques.

Ces interventions augmentent également l'offre monétaire, un facteur qui est souvent corrélé avec des hausses des actifs risqués tels que le Bitcoin.

Pendant ce temps, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a récemment appelé à une baisse des taux d'intérêt en décembre, indiquant un potentiel changement vers une politique plus accommodante.

Cela contraste avec les remarques précédentes bellicistes du président de la Fed, Jerome Powell, dont la prudence a alimenté l'incertitude du marché. Les données de Polymarket placent désormais les chances d'une troisième baisse de taux en 2025 à 65 %, contre 90 %, montrant un changement des attentes concernant la politique monétaire. La probabilité de trois baisses de taux de la Fed en 2025 passe de 90 % à 65 %. Source : Roundtable Space

Si la Fed ne répond pas à ces attentes, les marchés pourraient connaître une forte baisse. Les investisseurs ont déjà intégré une politique plus souple, et tout revirement pourrait entraîner un départ de capitaux des actifs plus risqués.

L'équilibre difficile entre les injections de liquidités et la politique des taux met en évidence le défi auquel la Fed est confrontée alors qu'elle gère l'inflation et la stabilité financière.

L'injection massive de liquidités de la Chine stimule la liquidité mondiale {#h-l-injection-massive-de-liquidites-de-la-chine-stimule-la-liquidite-mondiale}

Pendant ce temps, la banque centrale de Chine a également effectué une injection de liquidités record dans les banques nationales, visant à soutenir la croissance économique face à une demande en ralentissement. La Banque populaire de Chine (PBOC) a augmenté la liquidité dans le but de maintenir un prêt actif et d'éviter un resserrement du crédit. Cette action intervient alors que Pékin s'attaque à la déflation et à un secteur immobilier affaibli.

🏦 La M2 de la Chine vient de dépasser celle des États-Unis de plus de $25 Trillion

Pour la première fois dans l'histoire moderne, l'offre monétaire M2 de la Chine est maintenant plus de deux fois plus grande que celle des États-Unis.

🇨🇳 Chine M2 : ≈ 47,1 billions $

🇺🇸 M2 américain : ≈ 22,2 billions de $

C'est un écart de $25 trillion — une différence qui… pic.twitter.com/sfneKs7JVV — Alphractal (@Alphractal) 1 novembre 2025

La taille de l'action de la PBOC est comparable à ses réponses lors des crises passées. En fournissant des fonds supplémentaires, la banque centrale souhaite réduire les coûts d'emprunt et stimuler la croissance du crédit.

Ce stimulus élargit également l'offre monétaire mondiale et pourrait contribuer à l'inflation des actifs dans les actions et les crypto-monnaies.

Historiquement, des augmentations simultanées de liquidités par la Fed et la PBOC ont précédé d'importants rallyes du Bitcoin. La hausse de 2020-2021 s'est produite parallèlement à un assouplissement monétaire agressif après l'épidémie de COVID-19.

Les traders de crypto-monnaies surveillent désormais une tendance similaire, car une liquidité accrue peut amener les investisseurs à rechercher des actifs alternatifs qui se protègent contre la dévaluation de la monnaie.

La liquidité de la Chine a montré une corrélation plus forte avec le prix du Bitcoin que celle des États-Unis.

De nombreux analystes se concentrent encore exclusivement sur les données macroéconomiques américaines — et bien sûr, l'influence de l'Amérique est indéniable.

Mais pendant presque deux décennies, d'autres puissances mondiales ont gagné… — Joao Wedson (@joao_wedson) 1 novembre 2025

Les analystes macroéconomiques décrivent la situation comme une “guerre de tractions de liquidités” entre Washington et Beijing. La Fed équilibre l'inflation et la stabilité financière, tandis que la PBOC cherche à promouvoir la croissance sans alimenter davantage la dette. L'issue influencera l'appétit pour le risque et fixera le ton pour la performance des actifs en 2025.

La perspective macroéconomique du Bitcoin dépend de la liquidité en cours {#h-bitcoin-s-macro-outlook-depends-on-ongoing-liquidity}

Le prix du Bitcoin est resté stable ces dernières semaines, se maintenant dans une fourchette étroite alors que les traders évaluent l'impact des actions des banques centrales.

Performance du prix de Bitcoin (BTC). Source : TradingView

Le pionnier de la crypto montre des signes de consolidation, les données de Coinglass indiquant que l'intérêt ouvert est passé de plus de 100 000 contrats en octobre à près de 90 000 au début de novembre. Cette baisse signale de la prudence parmi les traders de dérivés.

Malgré une activité modérée, l'environnement pourrait devenir positif pour le Bitcoin si la liquidité mondiale continue de croître. Une inflation plus basse aux États-Unis, associée à une offre monétaire en expansion, favorise la prise de risque.

De nombreux investisseurs institutionnels considèrent désormais le Bitcoin comme une réserve de valeur, surtout lorsque l'expansion monétaire exerce une pression sur le pouvoir d'achat des devises traditionnelles.

Cependant, le rallye du Bitcoin pourrait dépendre des décisions des banques centrales. Si la Fed réduit la liquidité trop tôt par le biais d'opérations de repo réduites ou de hausses de taux inattendues, tout élan positif pourrait rapidement disparaître.

De même, si le stimulus de la Chine échoue à relancer son économie, le sentiment de risque mondial pourrait s'affaiblir, impactant les actifs spéculatifs.

Les semaines à venir montreront si les banques centrales maintiennent le soutien à la liquidité ou priorisent le contrôle de l'inflation. Pour Bitcoin, le résultat pourrait décider si 2026 apporte une nouvelle forte hausse ou simplement une consolidation continue.