Les traders restent sans peur alors que les craintes d'inflation et de surévaluation grandissent

• L'optimisme des traders reste ferme, avec 57 % toujours haussier malgré la hausse de l'inflation et les craintes de valorisation.
• Les inquiétudes concernant la surévaluation du marché croissent alors que 67 % estiment que les actions sont surévaluées à l'approche du quatrième trimestre 2025.
• L'inflation, la politique et la politique de la Fed restent des facteurs clés influençant le sentiment des traders et les changements de portefeuille.

Les traders ont maintenu une perspective de marché positive à l'approche du quatrième trimestre 2025, malgré les inquiétudes concernant l'inflation et le renforcement des vents contraires économiques, selon une enquête de Charles Schwab publiée le 30 octobre. L'enquête a révélé que 57 % des traders se décrivaient comme haussiers sur le marché, correspondant au niveau rapporté au trimestre précédent.

En même temps, 67 % des traders estiment que le marché est actuellement surévalué, contre 57 % au troisième trimestre, selon l'enquête sur le sentiment des traders de Charles Schwab pour le quatrième trimestre. Plus de la moitié des traders (57%) ont déclaré que la stagflation est possiblement ou très probablement à prévoir dans les 18 prochains mois, contre 47 % qui exprimaient ce point de vue le trimestre dernier.

La confiance reste stable alors que les préoccupations concernant la valorisation augmentent

L'environnement politique à Washington a figuré en tête des préoccupations des traders à 19 %, selon l'enquête. La correction du marché ou l'augmentation de la volatilité se classent au deuxième rang avec un total de 21 %. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a récemment nommé les finalistes pour remplacer Powell en tant que président de la Réserve fédérale, ajoutant à l'incertitude politique que les traders ont évoquée.

Les traders ont réagi aux conditions du marché en déplaçant des actifs vers des actions (42%), tandis que 27% ont investi dans l'or et 23% ont alloué des fonds à la crypto. Des données récentes ont montré que les entrées de crypto ont atteint $921M suite au rapport CPI de septembre.

De plus, les traders ont exprimé le sentiment le plus haussier envers le secteur IT (61%), le secteur de l'énergie (58%), et le secteur des services publics (52%). Plus de la moitié (55%) ont déclaré qu'il était temps d'investir dans les actions.

Les vents économiques contraires façonnent la stratégie des traders

Les actions de la Réserve fédérale ont été classées comme le principal facteur influençant les stratégies de trading, selon les répondants à l'enquête. La banque centrale a récemment réduit les taux de 0,25 % et a suspendu le resserrement quantitatif. La plupart des traders (57%) s'attendent à ce que l'inflation reste stable ou diminue au cours des six prochains mois, contre 72 % qui partageaient ce point de vue au troisième trimestre.

L'enquête a inclus 1 070 clients traders actifs chez Charles Schwab et a été réalisée du 30 septembre au 10 octobre 2025. James Kostulias, responsable des services de trading chez Charles Schwab, a noté que les traders évaluent attentivement plusieurs facteurs alors qu'ils avancent dans le reste de l'année.