Observation off-chain de Gate le 15 septembre ( : ETH a connu plusieurs opérations de baleine dépassant les 100 millions de dollars ; Galaxy Digital a de nouveau proposé près de 310 000 SOL.

Le 15 septembre, les données on-chain montrent que les baleines du marché ETH et les nouvelles actions de portefeuille sont fréquentes, avec des transferts et des ventes dépassant le niveau de 100 millions de dollars ; du côté de SOL, Galaxy Digital a de nouveau retiré massivement des fonds, et certaines baleines précoces ont réalisé des gains de plusieurs centaines de millions de dollars ; les jetons PUMP et HYPE restent le point focal de la lutte pour le capital, avec des traders célèbres comme Huang Licheng augmentant leur position à plusieurs reprises, mais les pertes non réalisées s'élargissent ; en même temps, des transferts de fonds importants ont également été observés pour les jetons WLFI, YU, etc. Voici les principales dynamiques on-chain des dernières 24 heures :

Dynamique du marché BTC

-0xa523 Adresse de départ Baleine réduit sa position en BTC avec un short de 200 jetons, la position totale diminue de 2,228.8 millions de dollars ; bénéfice/perte actuel 191.9 milliers de dollars, prix de liquidation 117,243.646 dollars, à peine 0.69% avant la liquidation.

• Huang Licheng a fermé une position longue à court terme de 25 BTC, réalisant un bénéfice net d'environ 14 700 dollars.

Analyse : Les positions courtes sur le BTC et les positions longues à court terme sont toutes deux en jeu avec un levier élevé, le risque de liquidation reste proche, et la volatilité des fonds à court terme a un impact significatif sur le marché.

Dynamique du marché ETH

-Nouveau portefeuille « 0x9d2E » extrait 21,925 jetons ETH (102 millions de dollars) de CEX.

• Une baleine a reçu 13 322 ETH de FalconX, d'une valeur d'environ 61,92 millions de dollars, ayant accumulé 22 556 ETH (104,87 millions de dollars) au cours des 4 derniers jours.

-Baleine 0x172b vends 5,171 jetons ETH (23,790,000 dollars), perte de 206,000 dollars ; il a acheté à un prix moyen de 4,641 dollars il y a deux jours.

• L'adresse 0x5Fe a de nouveau transféré 1 000 ETH (46,5 millions de dollars) depuis CEX, accumulant un total de 8 711 ETH (33,76 millions de dollars) au cours des deux derniers mois.

• L'argent intelligent a construit une position de 35 575 ETH il y a sept mois, et au cours des dernières 24 heures, il a apparemment réduit sa position de 11 986 ETH (55,59 millions de dollars), conservant encore 26 912 ETH, d'une valeur totale de 124 millions de dollars.

-BTC Ancienne baleine a transféré 1 176 BTC (136,4 millions de dollars) vers Hyperliquid, ou pourrait à nouveau augmenter la position en ETH.

-Créer un nouveau portefeuille et retirer 10 000 jetons ETH (46,4 millions de dollars).

-Les hackers de Yala ont effectué un dumping inter-chaînes des jetons YU pour obtenir 7,7 millions de USDC, qu'ils ont échangés contre 1 501 ETH, transférés dans plusieurs portefeuilles.

Analyse : Les flux de fonds ETH sont très actifs, avec à la fois des créations de portefeuilles et des retraits massifs d'institutions, ainsi que des liquidations de fonds intelligents et de hackers, montrant qu'ETH est devenu le principal champ de bataille pour les gros capitaux.

Dynamique du marché SOL

-Galaxy Digital a retiré un total de 309 000 SOL (75,75 millions de dollars) de plusieurs échanges.

-Il y a quatre ans, une baleine qui a obtenu 991 000 jetons SOL a de nouveau transféré 60 000 jetons SOL (14,82 millions de dollars) vers une CEX aujourd'hui ; au cours des 5 derniers mois, elle a transféré un total de 375 000 jetons SOL (68,51 millions de dollars), et elle détient actuellement encore 962 000 jetons SOL (233 millions de dollars).

Analyse : Galaxy Digital concentre les retraits et les baleines précoces continuent de vendre, indiquant que le marché SOL subit un fort hedging entre l'achat institutionnel et la pression de vente.

autres jetons dynamiques

• Le trader soloxbt.sol a réalisé d'importants bénéfices sur les jetons KIND et Bagwork dans le secteur Pumpfun : un investissement de 34,3 SOL sur KIND a rapporté 702 000 dollars, avec un retour sur investissement (ROI) de 101 fois ; un investissement de 19,6 SOL sur Bagwork a rapporté 762 000 dollars, avec un ROI de 174 fois. Le bénéfice total s'élève à 4,6 millions de dollars.

• Huang Licheng continue d'augmenter la position sur PUMP et HYPE : Ajout d'un long PUMP de 375 millions de jetons, position d'une valeur de 15,674 millions de dollars, pertes non réalisées de 1,05 million de dollars ; augmentation de la position long HYPE de 80 000 jetons (43 200 dollars), long PUMP de 1,26 milliard de jetons (10,09 millions de dollars) ; jusqu'à présent, pertes cumulées de PUMP de 4,334 millions de dollars, 28 positions avec seulement 2 ventes à découvert.

-Une baleine a transféré l'intégralité des 2,5 milliards de jetons PUMP (18,14 millions de dollars) achetés lors de l'offre privée vers l'échange, réalisant un gain non réalisé de 8,14 millions de dollars.

-Une baleine a dépensé 3,22 millions de USDC pour acheter 426 millions de PUMP sur HyperLiquid au cours des 36 dernières heures, et a également transféré 1,23 milliard de PUMP (7,27 millions de dollars) vers un portefeuille CEX.

• Une autre Baleine a déposé 5 millions USDC sur Hyperliquid, ouvrant des positions longues sur BTC, SOL, FARTCOIN, PUMP, LAUNCHCOIN.

-L'argent intelligent DCfMe7 a vendu 130 millions de PUMP (1,11 million de dollars), avec un bénéfice total de plus de 2 millions de dollars (+213%).

• ou deux adresses appartenant à la même entité ont retiré 6,923 millions de WLFI (1,422.8 millions de dollars) de la CEX, dont 30 millions ont été rechargés sur la CEX.

Analyse : La spéculation à effet de levier élevé sur PUMP et HYPE continue de s'intensifier, les baleines et les petits investisseurs effectuent des opérations fréquentes, le risque de fluctuations rapides à court terme est extrêmement élevé ; des jetons émergents tels que KIND et Bagwork offrent des rendements très élevés aux traders, mais le risque de liquidité est significatif.

Aperçu du marché et analyse des tendances

Les données on-chain du 15 septembre montrent :

• BTC position courte à proximité de la liquidation, la volatilité des fonds à court terme est forte ;
• ETH Baleine et les fonds institutionnels continuent d'affluer, mais la liquidation de l'argent intelligent et des hackers aggrave la volatilité ;
• SOL présente une situation où les institutions retirent des jetons et les anciennes baleines réalisent des bénéfices.
• PUMP, HYPE et autres jetons à effet de levier élevé restent au centre de la spéculation, certains traders réalisent d'importants bénéfices, mais des baleines et des traders vedettes ont déjà subi des pertes significatives ;
• WLFI, YU et d'autres jetons en mouvement de fonds méritent également d'être surveillés.

Dans l'ensemble, le marché présente une nette différenciation des fonds, et le double jeu entre les jetons principaux et les jetons à haut risque intensifie la volatilité.

Conclusion

Les données on-chain du 15 septembre montrent que le marché des cryptomonnaies reste dans une structure à deux lignes de « réallocation massive de fonds institutionnels + guerre de spéculation à fort levier ». Les positions courtes sur BTC approchent de la liquidation, les baleines ETH et les institutions opèrent fréquemment, la liquidité de SOL fluctue considérablement, tandis que des jetons à haut risque comme PUMP et HYPE continuent d'attirer des fonds spéculatifs. Les risques et les opportunités à court terme coexistent sur le marché, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans la gestion des flux de capitaux.