Cómo BlackRock colabora con el gigante de Wall Street para el ETF de Bitcoin: se revelan ideas clave

• BlackRock actualiza el prospecto de ETF de Bitcoin, agregando gigantes de Wall Street como Goldman Sachs y Citigroup.
• El mecanismo de creación y reembolso de efectivo aprobado por la SEC tiene como objetivo frenar los riesgos de manipulación del mercado en los ETF de Bitcoin.
• El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lidera el volumen de operaciones y los activos bajo gestión, superando a Grayscale.

BlackRock, el gigante mundial de la gestión de activos, ha sentado un nuevo precedente en el mercado de las criptomonedas al actualizar su prospecto de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin el 5 de abril. Este importante movimiento implica la inclusión de cinco destacadas empresas de Wall Street como nuevos participantes autorizados (AP), lo que marca un momento crucial en la evolución de las estrategias de inversión en activos digitales.

La incorporación de ABN AMRO Clearing, Citadel Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs y UBS Securities como AP subraya el creciente interés institucional en las criptomonedas. Anteriormente, actores clave como JPMorgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital y Virtu Americas desempeñaron el papel de AP, enfatizando la función crítica que desempeñan en el marco operativo de los ETF de Bitcoin.

Un elemento central de la eficiencia operativa de los ETF de Bitcoin es la capacidad de los participantes autorizados para crear y canjear acciones de ETF. Este proceso implica el intercambio de acciones del ETF por una cesta de valores que refleje las tenencias del ETF o por efectivo. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha abogado por un mecanismo de creación y reembolso de efectivo para los ETF de Bitcoin con el fin de mitigar el riesgo de manipulación del mercado asociado a los modelos tradicionales en especie.

Este enfoque aprobado por la SEC, destinado a evitar la manipulación de precios intradía, ha ganado terreno entre los gestores de activos tras las propuestas iniciales de líderes del sector como Hashdex. En particular, BlackRock, ARK Invest y Grayscale han incorporado este mecanismo en sus presentaciones, alineándose con las pautas regulatorias para mejorar la integridad del mercado.

A pesar del reciente aumento en el volumen de operaciones de los ETF de Bitcoin, que alcanzó la asombrosa cifra de USD 111 mil millones en marzo, los análisis indican una posible caída en la demanda de estos productos. Si bien los precios de Bitcoin se han recuperado de la caída de 2022 para superar los USD 70,000 por Bitcoin, impulsados por las iniciativas de ETF de BlackRock, se ciernen preocupaciones sobre el impacto de las políticas de la Reserva Federal en los mercados de criptomonedas.

La anticipación en torno al evento de reducción a la mitad de Bitcoin ha provocado especulaciones sobre la inminente volatilidad de los precios, intensificada por los rumores de una filtración de ETF de Bitcoin en Wall Street. En medio de estas incertidumbres, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock mantiene su dominio en volumen de operaciones y activos bajo gestión, superando a competidores como los fondos Grayscale y Fidelity Investment.

Los recientes anuncios que revelan que otras empresas de Wall Street, como Citi, Goldman Sachs, UBS y Citadel, son participantes autorizados para el ETF de Bitcoin de BlackRock solidifican aún más el apoyo institucional a las inversiones en criptomonedas. A pesar de las persistentes incertidumbres sobre el momento de su participación, los analistas de la industria sugieren que estas empresas han estado proporcionando liquidez al ETF discretamente, lo que refleja la dinámica cambiante del panorama de las criptomonedas.

En conclusión, la colaboración de BlackRock con los gigantes de Wall Street para su ETF de Bitcoin marca un hito importante en la aceptación generalizada de las criptomonedas. A medida que el interés institucional sigue creciendo y los marcos regulatorios evolucionan, el futuro de los ETF de Bitcoin parece prometedor, ya que ofrece a los inversores una exposición diversificada a los activos digitales dentro de un entorno regulado.