La advertencia del "hombre más preciso de Wall Street": si los bonos estadounidenses del 5% se rompen, la puerta del fin del mundo podría abrirse

Recientemente, el principal estratega de Bank of America, Hartnett, publicó un informe que suena la alarma en los mercados globales. Señala que, actualmente, el mundo está en un ciclo de prosperidad impulsado por la impresión de dinero por parte del gobierno, el gasto en IA y la competencia geopolítica; parece un banquete, pero oculta una crisis: si el rendimiento de los bonos a 30 años rompe el 5%, la "puerta del fin del mundo" podría abrirse.

Los datos económicos de EE. UU. parecen brillantes, con un crecimiento del PIB del 2.0% en el primer trimestre, pero el 75% de ello proviene de la inversión en IA. Excluyendo el gasto en infraestructura de IA como centros de datos, potencia de cálculo y chips, su verdadera economía puede estar creciendo menos del 0.5%. Más importante aún, entre 2020 y 2027, el PIB nominal de EE. UU. aumentará de 20 billones a 35 billones de dólares, un aumento del 75% en 7 años, lo cual no es una recuperación saludable, sino una "prosperidad nominal", ya que el poder adquisitivo real de la moneda se ha reducido significativamente.

La lógica de este ciclo de prosperidad proviene de la desglobalización global, el aumento del populismo y la ampliación de la brecha entre ricos y pobres. Los gobiernos están gastando de manera frenética para romper este ciclo, mediante guerras comerciales, control de chips, petróleo, tierras raras y otros recursos clave, monopolizando las cadenas de suministro. Desde 2020, el gasto del gobierno estadounidense ha aumentado un 60%, y en 2027 el presupuesto se incrementará en otro 15%. Los fondos globales también están siendo redistribuidos en esta "prosperidad artificial", lo que aumenta la volatilidad en las cuentas de los inversores.

Hartnett enfatiza especialmente una regla histórica: antes de que una burbuja estalle, el rendimiento de los bonos a largo plazo suele dispararse primero. Por ejemplo, antes del estallido de la burbuja japonesa en 1989, el rendimiento de los bonos japoneses subió 230 puntos básicos; antes del estallido de la burbuja de internet en EE. UU. en 1999, los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron 260 puntos básicos. Hoy en día, el 5% en bonos a 30 años es lo que él llama la "línea Maginot". El gobierno de Trump está luchando por defender esta línea, ya que los grandes actores en Asia y Oriente Medio poseen 3.8 billones de dólares en bonos estadounidenses. Si esta línea se rompe, la reacción en cadena provocará una gran conmoción en el mercado.

La confusión actual del mercado también proviene de esto: no se atreven a subir mucho, pero cuando bajan, hay alguien que los respalda; todos están atentos a esta "bomba" de los bonos estadounidenses.

En resumen, mientras el rendimiento de los bonos estadounidenses no supere el 5%, este juego impulsado por la impresión de dinero, el gasto en IA y la competencia geopolítica puede continuar; pero si se rompe, el escenario de la burbuja estallando en la historia podría repetirse. Entonces, ¿podrá la "línea Maginot" del 5% en los bonos estadounidenses mantenerse este año? ¿Cuánto durará la fiebre por la IA? Esto merece la atención y reflexión continuas de los inversores. #WCTC交易王PK $BTC ‌$ETH $SOL ‌