Hace un año parecía incuestionable: OpenAI era el rey de la IA, el favorito de los inversores, la empresa que todos querían. Pero algo cambió silenciosamente en el mercado. Ahora, cuando caminas por Silicon Valley y hablas con venture capitalists, el sentimiento es completamente diferente.

Anthropicno solo está ganando terreno, está erosionando la posición de liderazgo de OpenAI en casi todas las dimensiones que importan. Desde la cuota de mercado empresarial hasta cómo Wall Street y los inversores privados ven a ambas compañías, el equilibrio de poder se ha inclinado de una forma que pocos esperaban hace solo doce meses.

Esta semana en la conferencia HumanX de IA en San Francisco, el cambio fue evidente. Inversionistas y emprendedores coincidieron: Anthropic es el nuevo favorito. Una inversora de Renegade Partners lo dijo sin rodeos: el año pasado en Las Vegas todos apostaban por OpenAI, pero ahora Anthropic parece estar varios pasos adelante. Y los números lo confirman. Anthropic acaba de anunciar que su ingreso anual recurrente superó los 30 mil millones de dólares, dejando atrás los 25 mil millones que OpenAI había anunciado.

Lo más interesante es lo que está pasando en el mercado secundario. Los datos que circulan muestran que la valuación privada de Anthropic ya ronda los 863.6 mil millones de dólares, superando los 846.1 mil millones de OpenAI. Pero aquí viene lo revelador: mientras las acciones antiguas de OpenAI enfrentan una falta de demanda sin precedentes, los inversores literalmente están haciendo fila para comprar acciones de Anthropic.

Según reportes, hace poco seis accionistas institucionales de OpenAI intentaron vender cerca de 600 millones de dólares en acciones. El resultado fue sorprendente: después de contactar a cientos de compradores potenciales, ninguno mostró interés. En cambio, en plataformas como Next Round Capital, los inversores tienen 2 mil millones en efectivo listos específicamente para comprar Anthropic. El cofundador de Augment lo explicó así: todos creen que Anthropic alcanzará la valuación de OpenAI, así que quieren comprar ahora.

En el segmento empresarial, la diferencia es aún más dramática. Claude de Anthropic controla entre el 42% y 54% del mercado de generación de código a nivel global, mientras OpenAI apenas tiene el 21%. En agentes empresariales, Anthropic tiene 40% versus 27% de OpenAI. Y el crecimiento es acelerado: en marzo, el 65% de las empresas que contrataron nuevos servicios de IA eligieron Anthropic, solo el 32% eligió OpenAI.

Lo que realmente importa para Wall Street y los inversores de riesgo es la eficiencia. Según reportes, OpenAI necesitará 125 mil millones de dólares anuales en costos de entrenamiento para 2030, mientras que Anthropic solo requerirá 30 mil millones. Anthropic podría alcanzar flujo de caja positivo en 2027; OpenAI aún no tiene un horizonte claro para ganancias.

OpenAI envió esta semana un memorando confidencial a sus accionistas que fue filtrado. En él reconocen a Anthropic como su mayor amenaza competitiva. Enfatizan su ventaja en infraestructura de cómputo: esperan 1.9 gigavatios para 2025 y 30 GW para 2030, mientras estiman que Anthropic solo tendrá 1.4 GW a finales de 2025. Pero la filtración del memorando en sí dice mucho: una empresa que antes era vista como líder indiscutible ahora necesita explicar a sus accionistas por qué sigue siendo competitiva.

Claro, esto no está decidido. OpenAI tiene recursos masivos, acuerdos con Amazon y Nvidia, y la capacidad de recuperarse. Las cosas en IA cambian demasiado rápido. Pero el mercado ya cambió estructuralmente. La competencia ya no se define por quién recauda más dinero o cuenta la historia más grande, sino por quién crea valor para usuarios con menor costo, máxima eficiencia y mejor segmentación de mercado. En esa nueva lógica, Anthropic lleva la delantera.