Carolina del Sur avanza en la legalización de las apuestas deportivas a medida que aumenta el impulso de la industria

Carolina del Sur está logrando avances significativos hacia la legalización de las apuestas deportivas, con legisladores presentando previamente dos proyectos de ley importantes que podrían transformar el panorama de los juegos en el estado. Este impulso legislativo representa un momento crítico para la región, que históricamente ha mantenido una fuerte oposición a la expansión del juego. Sin embargo, el impulso en el sector de iGaming y las implementaciones exitosas en estados vecinos están creando nuevas oportunidades para que Carolina del Sur modernice su marco regulatorio y aproveche los beneficios económicos de las apuestas deportivas legales.

Se perfilan leyes integrales de apuestas deportivas y juegos

Los legisladores de Carolina del Sur han presentado dos propuestas legislativas distintas para ampliar el juego legal en el estado, cada una con enfoques diferentes en regulación y alcance.

El Proyecto de Ley 3625, conocido como la “Ley de Apuestas Deportivas de Carolina del Sur”, se centra exclusivamente en legalizar las apuestas deportivas. La ley propone establecer una Comisión de Apuestas Deportivas para regular la industria, permitiendo a los habitantes de Carolina del Sur apostar legalmente en deportes profesionales y universitarios si se aprueba. Este enfoque específico permitiría a los residentes apostar en eventos deportivos importantes, manteniendo restricciones en otras formas de juego.

El Proyecto de Ley 3353 adopta un camino más ambicioso, proponiendo una enmienda constitucional que legalizaría no solo las apuestas deportivas, sino también las apuestas mutuas en carreras de caballos y los juegos de casino, incluyendo tanto juegos electrónicos como de mesa. Bajo este marco más amplio, los ingresos generados por estas actividades de juego se destinarían a proyectos de infraestructura, como reparaciones de carreteras y puentes. Este modelo de financiamiento refleja el enfoque adoptado por Misisipi, que ha utilizado con éxito los ingresos de las apuestas deportivas para apoyar inversiones en infraestructura pública.

Ambos proyectos están siendo considerados en la próxima sesión legislativa. El H.3625 ha sido remitido a la Comisión de Medios y Hacienda de la Cámara, mientras que el H.3353 fue asignado a la Comisión de Justicia de la Cámara. La sesión legislativa del 14 de enero representa un momento clave para avanzar en estas propuestas mediante revisión en comités y consideración en el pleno.

Reacción de los actores del sector ante nuevas oportunidades

La posible legalización de las apuestas deportivas en Carolina del Sur ya está motivando movimientos importantes por parte de operadores de juego que buscan posicionarse para ingresar al mercado.

Penn Entertainment demostró recientemente su compromiso con la expansión de su presencia en iGaming lanzando su aplicación propia Hollywood Casino en Pensilvania. La aplicación independiente ofrece más de 700 juegos de casino en línea, promociones diarias y jackpots progresivos. Disponible en plataformas Android, iOS y de escritorio, la app de Hollywood Casino ofrece una experiencia fluida con ESPN Bet, ya que los usuarios pueden acceder a ambas plataformas con las mismas credenciales. Penn ha señalado planes para expandir la marca Hollywood Casino a otras jurisdicciones en 2025 y más allá, sujeto a aprobaciones regulatorias. Estos esfuerzos de expansión sugieren que la compañía está preparando infraestructura para ingresar a nuevos mercados, potencialmente incluyendo Carolina del Sur si se aprueba la legislación de apuestas deportivas.

Mientras tanto, Gaming and Leisure Properties completó su adquisición previamente anunciada de activos inmobiliarios y terrenos por 395 millones de dólares de Bally’s Kansas City Casino y Bally’s Shreveport Casino & Hotel. La adquisición refleja una consolidación y perfeccionamiento continuos en el sector de REITs de juegos, con las propiedades operando ahora bajo una nueva estructura de arrendamiento maestro de Bally’s. La renta anual inicial totaliza 32.2 millones de dólares, representando una tasa de capitalización inicial del 8.2%. La transacción subraya la estrategia en curso de los principales operadores para fortalecer sus carteras regionales ante posibles expansiones del mercado.

Dinámica del mercado y tendencias en participación del consumidor

El mercado de apuestas deportivas en línea y iGaming continúa mostrando resiliencia a pesar de las duras dinámicas competitivas en ciertas jurisdicciones.

Un análisis reciente de Macquarie indicó que, a finales de 2024, la participación del mercado en apuestas deportivas promedió alrededor del 5%, con apuestas en la NFL en aproximadamente el 2% y en otros deportes en el 9%. Estos niveles de participación permanecieron por debajo de los promedios históricos, reflejando una intensa competencia y actividad promocional entre operadores. Para todo 2024, Macquarie proyectó una participación normalizada del mercado de aproximadamente el 8.6%, por debajo del promedio histórico del 9%, señalando que la competencia está afectando estructuralmente los márgenes de los operadores.

En Nueva York, uno de los mercados de apuestas deportivas más lucrativos pero con altos impuestos, el crecimiento del volumen ha desacelerado a dígitos altos. La desaceleración refleja comparaciones año tras año más duras a medida que el mercado madura, junto con estrategias promocionales más conservadoras adoptadas por los operadores que navegan en un entorno fiscal elevado. La mayor parte del crecimiento en Nueva York se ha concentrado en BetMGM, Fanatics y ESPN Bet, mientras que DraftKings y Flutter Entertainment han visto un rendimiento plano y Caesars y Rush Street Interactive han registrado caídas en comparación con el año anterior.

Las métricas de participación del consumidor revelan cambios en las preferencias en la adopción de productos de apuestas deportivas. En Illinois, las apuestas combinadas y las apuestas en el mismo juego han crecido hasta representar el 31% del volumen total. FanDuel lidera esta categoría con una participación del 40%, mientras que Fanatics tiene el 32%. Esta tendencia sugiere que los operadores deben desarrollar ofertas sofisticadas de productos combinados para mantenerse competitivos, ya que los consumidores prefieren cada vez más estas opciones de alta varianza.

En cuanto a plataformas móviles, FanDuel mantiene el liderazgo con aproximadamente el 22% de las descargas, seguido por DraftKings con el 17%. En las clasificaciones de tiendas de aplicaciones en la categoría de deportes, PrizePicks ocupa la posición principal, con FanDuel y ESPN Media en los cinco primeros. DraftKings, Underdog y Hard Rock se sitúan entre el sexto y décimo lugar, mientras que una capa competitiva de aplicaciones como Dabble, Fliff, Fanatics, Bet365, ESPN Bet y BetMGM ocupan las posiciones 11-20.

Rendimiento de acciones del sector gaming y perspectivas de analistas

La posible expansión de las apuestas deportivas legales a nuevas jurisdicciones, incluida Carolina del Sur, está generando renovado interés de analistas en las acciones de gaming y iGaming.

Deutsche Bank actualizó sus modelos del sector gaming y ajustó los objetivos de precio de varias compañías. Wynn Resorts vio su objetivo de precio aumentado a 128 dólares desde 118, con una calificación de Compra mantenida, reflejando confianza en la ejecución operativa y posicionamiento en el mercado. Sportradar recibió una mejora a 19 dólares desde 18, con calificación de Compra. MGM Resorts elevó su objetivo a 49 dólares desde 48, mientras que Light & Wonder fue ajustado a 89 dólares desde 78, con calificación de Mantener. Las Vegas Sands aumentó a 66 dólares desde 60, con recomendación de Compra. Golden Entertainment fue mejorada a 38 dólares desde 36, con calificación de Compra.

DraftKings, beneficiario clave de una posible expansión de apuestas deportivas, recibió un modesto aumento en su objetivo de precio a 36 dólares desde 33, aunque Deutsche Bank mantiene una calificación de Mantener. Caesars fue ajustada a 58 dólares desde 56, con calificación de Compra. La REIT Gaming and Leisure Properties, que posee muchas instalaciones de juego, elevó su objetivo a 58 dólares desde 54, con calificación de Compra. Boyd Gaming fue subida a 79 dólares desde 72, con calificación de Mantener. Accel Entertainment recibió una mejora a 15 dólares desde 14, con calificación de Compra.

Más allá de Deutsche Bank, Argus elevó a Boyd Gaming a Comprar desde Mantener, con un objetivo de 90 dólares, citando una mejora en el impulso operativo. Morgan Stanley, en cambio, adoptó una postura más cautelosa respecto a la exposición en juegos en Asia, rebajando a Melco Resorts a Peso Igual desde Sobreponderar, con un objetivo de 7.50 dólares, frente a los 9.60 dólares anteriores. La firma señaló que los ingresos brutos de juegos en Macao y EBITDA podrían experimentar solo un crecimiento de dígitos medios en 2025, por debajo de las expectativas del consenso.

Barclays inició cobertura de Gaming and Leisure Properties con una calificación de Peso Igual y un objetivo de 55 dólares. El analista señaló que, aunque Gaming and Leisure Properties puede no operar los activos de mayor calidad en comparación con sus pares, la compañía ofrece mayor transparencia respecto a la cobertura de renta en la mayoría de sus arrendamientos y mantiene relaciones estratégicas con Bally’s, Cordish y la Banda Ione de los Miwok. Estas relaciones y la transparencia operativa aportan un valor significativo a los inversores que navegan en el competitivo mercado de REITs.

Wells Fargo inició cobertura de Golden Entertainment con una calificación de Sobreponderar y un objetivo de 38 dólares, describiendo a la compañía como “una historia sencilla” con un balance sólido y un equipo directivo proactivo que explora alternativas estratégicas. La firma espera que los fundamentos se estabilicen en 2025, y que las valoraciones actuales sean razonables para una empresa posicionada para beneficiarse de la consolidación del sector y la posible expansión del mercado.

La importancia de Carolina del Sur en el panorama regulatorio más amplio

Los esfuerzos de Carolina del Sur por legalizar las apuestas deportivas tienen una importancia particular dada la resistencia histórica del estado a la expansión del juego. A diferencia de muchos estados del oeste y noreste que han adoptado las apuestas deportivas en los últimos años, Carolina del Sur ha mantenido una postura más restrictiva respecto al juego. La introducción de proyectos de ley para legalizar las apuestas deportivas—especialmente la más amplia H.3353, que establecería un marco de enmienda constitucional—representa un posible punto de inflexión para la región.

El éxito en Carolina del Sur podría establecer un modelo para otros estados del sureste que consideren la legalización de las apuestas deportivas, especialmente dado el tamaño y la población del estado. Un mercado de apuestas deportivas en Carolina del Sur se uniría a los mercados legales existentes en los estados vecinos y crearía nuevas vías de migración para el gasto de los consumidores. Además, la posible incorporación de marcos de reparto de ingresos para el desarrollo de infraestructura, como se contempla en H.3353, podría ofrecer un modelo atractivo para otros estados que buscan equilibrar la expansión del juego con requisitos de beneficio público.

La intensidad competitiva en mercados maduros como Nueva York e Illinois subraya la importancia de ingresar oportunamente al mercado para que los operadores establezcan presencia de marca y relaciones con los clientes desde temprano. Para plataformas principales como DraftKings, Flutter y otros, asegurar un acceso temprano al mercado de Carolina del Sur antes que los posibles competidores ofrecería ventajas competitivas significativas.

A medida que se desarrolla el proceso legislativo en Carolina del Sur, las decisiones del estado respecto a la regulación de las apuestas deportivas ofrecerán valiosas perspectivas sobre el marco nacional en evolución para la expansión del iGaming y el juego. El resultado de estos esfuerzos legislativos podría influir tanto en la planificación de la industria como en el sentimiento de los inversores hacia las acciones del sector de juegos.