#NvidiaQ4RevenueSurges73%

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) publicó sus ganancias del cuarto trimestre fiscal FY2026 el 25 de febrero de 2026 (para el trimestre finalizado el 25 de enero de 2026). El titular destacado es el aumento del 73% interanual (YoY) en los ingresos, alcanzando un récord de $68.1 mil millones (GAAP: $68.127 mil millones), un aumento del 20% secuencialmente desde los $57.006 mil millones del Q3. Esto superó las expectativas de los analistas (~$66.2 mil millones) y el punto medio de la guía previa de NVIDIA (~$65 mil millones), marcando uno de los trimestres más fuertes en la historia de la compañía y subrayando el imparable auge de la infraestructura de IA.

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1. Rendimiento general de ingresos
Ingresos del Q4: Récord de $68.1 mil millones (precisamente $68.127 mil millones GAAP).
Crecimiento YoY: +73% desde $39.331 mil millones en Q4 FY2025.
Crecimiento QoQ: +20% desde $57.006 mil millones en Q3 FY2026 — el mayor aumento secuencial de la historia de NVIDIA.
Ingresos totales del año fiscal 2026: Récord de $215.9 mil millones (GAAP: $215.938 mil millones).
Crecimiento YoY: +65% desde $130.497 mil millones en FY2025.
Progresión trimestral en FY2026: tendencia acelerada — Q1: ~$44.1B, Q2: ~$46.7B, Q3: ~$57.0B, Q4: $68.1B — mostrando impulso a lo largo del año.

2. Segmento de Data Center (Motor AI Central)
Ingresos del Q4: Récord de $62.3 mil millones.
YoY: +75%.
QoQ: +22%.
Representa más del 91% (aprox. 91.5%) del ingreso total de la compañía — un aumento drástico respecto a años anteriores.
Ingresos del Data Center en todo el año: ~$193.7–$197.3 mil millones (los informes varían ligeramente; aumento de ~68% YoY respecto al año anterior).
Sub-impulsores clave:
Compute (GPUs como Hopper, Blackwell): contribución masiva de la arquitectura Blackwell ramp (B200, GB200, Blackwell Ultra).
Redes: ~$11.0 mil millones en Q4 (más de 3.5x YoY) — impulsado por NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand para grandes clústeres de IA.
Los ingresos de redes en todo el año superaron $31 mil millones (más de 10x en comparación con FY2021 tras la adquisición de Mellanox).
Fuentes de demanda: Hyperscalers (mayoría del segmento), empresas, desarrolladores de modelos de IA (OpenAI, Anthropic), proyectos de IA soberanos (se triplicaron a >$30B negocios), y flujos de trabajo de IA agentic.

3. Otros segmentos de negocio
Gaming:
Q4: $3.7 mil millones.
YoY: +47% (demanda de la serie RTX 50 basada en Blackwell tras el lanzamiento).
QoQ: -13% (ajustes de inventario post-fiesta).
Año completo: $16.0 mil millones (+41% YoY) — ahora ~5–6% del ingreso total.
Visualización profesional (ProViz):
Q4: Récord de $1.3 mil millones (algunos informes ~$1.32B).
YoY: +159%.
QoQ: +74% — uno de los segmentos de más rápido crecimiento.
Año completo: $3.2 mil millones (+70% YoY).
Impulsado por herramientas creativas mejoradas con IA, Omniverse, estaciones de trabajo.
Automoción y embebidos: crecimiento positivo constante (IA para conducción autónoma, robótica, sistemas edge) — modesto pero constante; el Q4 exacto no siempre separado, pero alineado con tendencias más amplias.

4. Rentabilidad y márgenes
Margen bruto:
GAAP: 75.0% (+2.0 puntos YoY, +1.6 puntos QoQ).
No-GAAP: 75.2% (+1.7 puntos YoY).
Refleja precios premium en productos de IA, producción eficiente, alta proporción de Blackwell y alivio en provisiones de inventario antiguos.
Ingreso neto:
GAAP: ~$39.6–$43 mil millones (los informes varían; aumento de ~79–94% YoY desde ~$22.1 mil millones del año anterior).
Ganancias por acción (EPS):
GAAP diluido: $1.76 (+98% YoY).
No-GAAP ajustado: $1.62 (+82% YoY desde $0.89; superó las estimaciones de ~$1.53 en ~6%).
Ingreso operativo: niveles récord; GAAP ~$130.4 mil millones en todo el año.
Flujo de caja libre: récord de ~$35 mil millones en Q4; todo el año ~$97 mil millones.
Retornos a accionistas: $41.1 mil millones en FY2026 (recompras + dividendos).

5. Guía para Q1 FY2027 y perspectivas futuras
Ingresos: $78.0 mil millones ±2% (~$76.4–$79.6 mil millones) — muy por encima del consenso (~$72–73 mil millones), implicando un crecimiento de ~77% YoY.
Margen bruto: ~75% (objetivo de margen medio en GAAP/no-GAAP).

Supuestos clave/comentarios:
No se asume ingreso de computación en Data Center en China (restricciones de exportación).
Se espera crecimiento secuencial a lo largo de 2026 — superando las estimaciones previas de oportunidades Blackwell/Rubin de más de $500B.

Compromisos de suministro en máximos históricos (extendiendo hasta 2027).
Próximas muestras de la plataforma Vera Rubin (en envío; producción en H2 2026) para la próxima generación de eficiencia.

6. Aspectos destacados de la gestión (CEO Jensen Huang y CFO Colette Kress)
"La demanda de computación está creciendo exponencialmente" — punto de inflexión de IA agentic con agentes autónomos impulsando inferencia/entrenamiento.

Adopción "desbocada" de agentes de IA; clientes "compitiendo por invertir en computación de IA."
Actualización de hyperscalers; negocio de IA soberana >$30B; empresas viendo un ROI masivo.
"No se observa desaceleración" — gasto en infraestructura de IA como "fábricas de IA" para ganancias de productividad.

7. Reacción del mercado e implicaciones más amplias
Movimiento de acciones: ganancias iniciales tras el cierre, pero retroceso de ~5% al día siguiente a pesar de superar expectativas — expectativas altas ya reflejadas; preocupaciones de valoración (capitalización de mercado ~$4–5T).
Perspectiva del analista: mayoritariamente alcista (Calificaciones de Compra/Fuerte Compra); las caídas se ven como oportunidades.

Por qué importa:
Valida el superciclo de IA — no hay "burbuja" que estalle; demanda de capex de hyperscalers de más de $700B, empresas, soberanos.
Foso de NVIDIA: ecosistema CUDA, pila completa (chips + redes + software).
Riesgos: geopolítica, competencia (AMD, ASICs personalizados), posible moderación futura del capex — pero la trayectoria actual muestra hipercrecimiento hasta 2026–2027.
Contexto más amplio: posiciona a NVIDIA como beneficiario principal de la era de IA; "computación = ingresos" para los clientes alimenta la rueda de impulso.

En resumen, el aumento del 73% en ingresos no es aislado — forma parte de un impulso acelerado, de varios trimestres, impulsado por el dominio de la IA. Cada métrica (ingresos, márgenes, EPS, guía) alcanzó récords o superó expectativas, reforzando la ejecución inigualable de NVIDIA en la revolución de la computación acelerada. Este informe aplasta las dudas a corto plazo y apunta a números aún mayores por venir.