La apuesta de Meta en IA y Capex da sus frutos: por qué el mercado acaba de comenzar a apostar fuerte por la visión de Zuckerberg

Durante años, los inversores celebraron el gasto agresivo de capital de los gigantes tecnológicos de la “Magnífica Siete” en infraestructura de inteligencia artificial. La narrativa era simple: estas empresas no desplegarían miles de millones a menos que esperaran retornos excepcionales. Pero ese optimismo se tornó amargo. A medida que las empresas acumulaban deuda para financiar sus ambiciones en IA, surgió escepticismo. De repente, un gasto de capital masivo se convirtió en un pasivo, no en un activo.

Sin embargo, Meta Platforms acaba de romper ese guion. Después de que el CEO Mark Zuckerberg declarara su compromiso de acelerar la inversión en infraestructura de IA, sin planes de frenar, el mercado respondió con entusiasmo. Las acciones de Meta subieron tras el anuncio de resultados del enero, lo que indica que los inversores están dispuestos a respaldar la convicción de Zuckerberg cuando los resultados hablan más fuerte que las promesas.

La Evidencia: La IA de Meta Realmente Monetiza

Hablar es barato. Los resultados importan. El desempeño del cuarto trimestre de Meta entregó exactamente lo que los inversores escépticos necesitaban ver: retornos concretos en el gasto en IA.

La compañía superó las expectativas de ganancias, batiendo las estimaciones de ingresos en aproximadamente 1.300 millones de dólares, y guió para el próximo trimestre por encima del consenso de los analistas. Pero la verdadera historia está en el segmento de publicidad, que creció aproximadamente un 24% interanual. Esta aceleración no fue accidental; fue diseñada mediante inversiones deliberadas en IA.

Meta duplicó la cantidad de unidades de procesamiento gráfico (GPUs) desplegadas para entrenar su algoritmo de clasificación de anuncios. El objetivo: identificar qué anuncios resuenan más con los intereses de cada usuario. La compañía también implementó asistentes comerciales impulsados por IA que ayudan a las empresas a optimizar sus campañas publicitarias y a recibir soporte en tiempo real.

Quizás lo más convincente: las herramientas de generación de video impulsadas por IA de Meta alcanzaron una tasa de ingresos anual de 10 mil millones de dólares, y esta división se está expandiendo tres veces más rápido que el negocio principal de publicidad de Meta. Esto es lo que el mercado exige de la inversión en IA: no especulación, sino monetización medible.

La Aceleración Sin Disculpas de Zuckerberg

A pesar del escepticismo reciente del mercado hacia el gasto en capital de las grandes tecnológicas, Zuckerberg no está frenando. Meta guió un gasto en capital en inteligencia artificial entre 115 mil millones y 135 mil millones de dólares para 2026, mucho por encima del pronóstico de consenso de Wall Street de 111 mil millones. Para contextualizar, la compañía gastó poco más de 72 mil millones en capex durante 2025.

Durante la llamada de resultados de Meta, Zuckerberg expresó su estrategia claramente: “Mientras planificamos para el futuro, continuaremos invirtiendo de manera muy significativa en infraestructura para entrenar modelos líderes y ofrecer una superinteligencia personal a miles de millones de personas y empresas en todo el mundo.”

Este gasto se dirige a dos iniciativas principales. La primera es Meta’s Superintelligence Labs, que está construyendo sistemas de IA diseñados para replicar y superar las capacidades cognitivas humanas. La segunda sigue siendo la maquinaria publicitaria principal de la compañía, el motor probado que impulsa los retornos actuales.

El Contraargumento: La Historia No Siempre Es Amistosa con las Apuestas de Zuckerberg

Los inversores deben entrar con ojos claros. Aunque el mercado ha aprobado esencialmente la fiebre de gasto en IA de Zuckerberg, la aprobación se retrasó aproximadamente un año. Incluso tras la reciente subida de las acciones, Meta solo ha subido un 8% en los últimos doce meses.

Más importante aún, Zuckerberg tiene un historial complicado. Ha sido visionario en varias ocasiones, pero también ha cometido errores al juzgar tecnologías emergentes. Ejemplo: la división Reality Labs de Meta, la unidad de hardware y software de realidad virtual de la compañía, diseñada para liderar la iniciativa del metaverso.

Reality Labs ha drenado capital. La división reportó una pérdida operativa superior a 6 mil millones de dólares en el último período y ha acumulado pérdidas operativas totales de 80 mil millones desde 2020. La apuesta por el metaverso—algo en lo que Meta reestructuró toda su compañía—no se materializó como se imaginaba.

Esta historia exige cautela. Los inversores deben celebrar el éxito demostrable de Meta en monetizar la IA dentro de su negocio de publicidad. Pero deben mantenerse vigilantes si Zuckerberg comienza a dirigir sumas masivas hacia tecnologías especulativas que carecen de caminos claros hacia la monetización.

Posicionando Tu Cartera

La pregunta para los inversores individuales sigue siendo compleja. Los resultados recientes de Meta validaron su tesis de gasto en capital en IA, al menos dentro de su ecosistema publicitario probado. La guía de la compañía y su impulso hacia adelante claramente han movido el sentimiento del mercado.

Sin embargo, la brecha entre el escepticismo pasado sobre el gasto en IA y el entusiasmo actual deja espacio para una reversión del sentimiento. Quienes consideren a Meta como inversión deben ponderar los logros concretos en publicidad impulsada por IA frente a la advertencia de Reality Labs. La historia de IA en Meta es convincente, pero no está exenta de riesgos. El éxito en el ámbito actual de la tecnología publicitaria no garantiza retornos similares en lo que venga después.