La visión de Peter Thiel sobre el futuro de las finanzas: del FinTech a las criptomonedas

Una era está a punto de cerrarse en el mundo de la tecnología financiera. A mediados de 2025, Valar Ventures, liderada por el inversor de Silicon Valley Peter Thiel, vendió las 4.8 millones de acciones que poseía de Wise. Una transacción de aproximadamente 50 millones de libras. Sin embargo, esto no fue simplemente una toma de beneficios, sino un evento que simboliza el fin del modelo de innovación financiera de la generación anterior. ¿Por qué tomó Thiel esta decisión? Detrás de ella había un pensamiento profundo sobre cómo transformar el sistema financiero en sí mismo.

El fin de la era dorada de FinTech y el significado de la retirada de Wise

En 2013, Thiel puso su atención en una pequeña oficina en East London. Era una startup llamada TransferWise, recién fundada en ese momento. Abordaba un desafío simple: hacer que las transferencias transfronterizas sean más baratas y rápidas, con un enfoque innovador. Sin obtener licencia bancaria, utilizaba un mecanismo de igualación de tipos de cambio para que los fondos circularan sin cruzar fronteras.

A Thiel siempre le gustan las ideas disidentes. Prefiere invertir en sistemas libres de regulaciones gubernamentales y en mejoras que priorizan la eficiencia individual. TransferWise encajaba perfectamente en esa visión. Sin depender de permisos, evitando intermediarios, y determinando los tipos de cambio mediante emparejamientos directos entre usuarios. La lógica del producto era autosuficiente y su camino de crecimiento, claro.

También allí se puede ver el modelo de Thiel de “de cero a uno”. Ocupando pequeños nichos en los márgenes del sistema existente, construyendo una mini-monopolio basado en la eficiencia, y expandiéndose dentro de ese marco lógico. La función de emparejamiento de divisas de TransferWise era precisamente un enfoque a nivel de sistema.

Su crecimiento posterior fue espectacular. En 2017, el volumen de liquidaciones mensuales superaba los 1,000 millones de libras. En 2020, el volumen total de transacciones anuales alcanzó los 67 mil millones de libras, con una valoración de 5 mil millones de dólares. En 2021, al cambiar su nombre a Wise y cotizar directamente en la Bolsa de Valores de Londres, su valoración saltó a 11 mil millones de dólares. Como inversor inicial, Valar Ventures se convirtió en uno de los principales beneficiarios de esa IPO.

Pero en 2025, esta historia llegó a un punto de inflexión. La financiación en toda la industria FinTech se ha enfriado. Según estadísticas de Crunchbase, las transacciones de financiamiento en FinTech en todo el mundo cayeron a 1805, una disminución de más del 30% respecto al año anterior. Y en el sector minorista, la situación es aún más grave: en el primer trimestre de 2025, la cantidad de préstamos cayó un 37.8% respecto al trimestre anterior.

Las razones por las que el FinTech fue exitoso en el pasado radicaban en encontrar puntos de optimización en los extremos del sistema bancario. A través de APIs, estructuras de tarifas y experiencia de usuario, reemplazaron algunas funciones bancarias. Pero ahora, las partes fácilmente optimizables ya han sido modificadas, y lo que queda son mayores cargas regulatorias, costos de adquisición de clientes y un espacio de crecimiento reducido.

Wise es un ejemplo típico. Su valor en bolsa cayó más del 20% desde su máximo en 2024. Recibió una multa de 9 millones de dólares por parte de FinCEN, la autoridad estadounidense contra delitos financieros. Los reguladores en Reino Unido también comenzaron a revisar sus operaciones. El modelo de cumplimiento con bajos activos, que antes era su orgullo, está siendo aplastado por la realidad. Y ha surgido una amenaza más fundamental: las nuevas rutas de liquidación que ofrecen las stablecoins.

Los límites de la innovación financiera antigua y la transición hacia la reconstrucción del sistema

Los sistemas de pago en la era de las criptomonedas ya están erosionando los modelos existentes. Las liquidaciones en cadena de las stablecoins permiten realizar liquidaciones y pagos en tiempo real. Sin necesidad de bancos intermediarios, las transferencias globales pueden completarse en minutos. Soluciones de intermediación como Wise están perdiendo su razón de ser.

Aquí se produce un cambio fundamental. La generación anterior de FinTech se concentraba en la capa de expresión: cuentas, rutas de pago, diseño de interfaz. Es decir, simplemente envolviendo el sistema financiero original con una capa más fácil de usar. Mejoraron la conveniencia bancaria, pero no lograron reemplazarlo por completo.

Por otro lado, las nuevas generaciones de protocolos de criptomonedas actúan directamente en las capas de protocolo y liquidación. Construyen componentes del sistema que operan automáticamente, independientes de los bancos. Crean rutas de liquidación y sistemas de identificación que no dependen de bancos centrales ni de instituciones financieras tradicionales. Lo que antes era un área periférica del sistema financiero, ahora se está convirtiendo en su núcleo paralelo.

Cuando el valor comienza a residir en la estructura subyacente en lugar de en la interfaz frontal, los inversores naturalmente dirigen su atención a las capas más profundas del sistema. A lugares que podrían alterar el orden fundamental. Thiel vio allí una oportunidad.

Las citas y la filosofía de inversión en evolución de Thiel

Thiel dejó una cita emblemática: “Queríamos autos voladores, en cambio obtuvimos 140 caracteres.” Critica cómo las “innovaciones” pasadas solo optimizaron la publicidad y prolongaron la permanencia del usuario, sin avanzar realmente hacia un futuro sustancial.

Thiel no se conforma con la optimización dentro del sistema existente. Lo que busca es reescribir la lógica fundamental del sistema. En energía, salud, exploración espacial y ahora en criptomonedas. Los proyectos en los que invierte pueden parecer extravagantes, pero todos deben dirigirse hacia un futuro radicalmente diferente, como el mundo de los “autos voladores”.

La inversión en Wise hace más de una década mostró el potencial de mejorar la eficiencia en los márgenes del sistema financiero tradicional. Pero la inversión actual en criptomonedas apunta a algo mucho más profundo: reconstruir el sistema financiero desde sus cimientos.

Thiel, además de Valar Ventures, cuenta con Founders Fund, un fondo estratégico que fue uno de los primeros en invertir en SpaceX y Meta. En la segunda mitad de 2023, Founders Fund invirtió un total de 200 millones de dólares en Bitcoin y Ethereum. Después de obtener unos 1,8 mil millones de dólares en beneficios en 2022, el fondo vuelve a la mesa con una visión renovada.

Su estrategia posterior es clara. Invertir en plataformas de negociación como Bullish, en emisores de stablecoins regulatorios como Paxos, en protocolos de liquidación como Ubyx, en sistemas bancarios en cadena como Erebor y en medios de comunicación como CoinDesk. Estas estructuras controlan los activos, las rutas de liquidación y la circulación de información, formando una infraestructura financiera oculta que podría considerarse como un “banco central en la sombra” en la era de las criptomonedas.

El objetivo de Thiel no es crear una única plataforma, sino construir un nuevo sistema financiero que pueda mantener confianza, liquidez y orden regulatorio de forma independiente, sin depender de las instituciones tradicionales.

De la optimización de los márgenes a la reconstrucción de la base. Desde el fin de la percepción antigua a la llegada de un nuevo orden. Thiel se retira de Wise y avanza hacia un mundo más lejano. Como su cita indica, hacia el mundo de los “autos voladores” que la humanidad realmente busca.