Las cotizaciones de trigo del lunes por la mañana muestran una debilidad generalizada en las tres bolsas

El complejo de futuros del trigo abrió la mañana del lunes con caídas en los tres principales mercados de negociación, ya que el sentimiento del mercado se inclinó hacia la presión vendedora y factores externos pesaron sobre las valoraciones. Este cambio marca una continuación de la debilidad que surgió a finales de la semana anterior, cuando la fortaleza del índice del dólar generó obstáculos adicionales para los precios de las materias primas.

Caídas de precios por la fortaleza del dólar y el sentimiento del mercado

La debilidad se aceleró cuando el índice del dólar registró una ganancia de 0,893 dólares, lo que históricamente presiona a las materias primas denominadas en dólares y fomenta que los compradores internacionales busquen alternativas. Los futuros del trigo SRW de Chicago experimentaron pérdidas que oscilaron entre 3 y 4 ¼ centavos durante la negociación del lunes, aunque el contrato de marzo mantuvo una ganancia semanal de 8 ½ centavos a pesar de la caída de la sesión. Esta resistencia en el contrato de marzo refleja un soporte subyacente por parte de posiciones a largo plazo, aunque el interés abierto cayó en 8,280 contratos a medida que algunos operadores redujeron sus posiciones.

La debilidad se extendió a otros mercados también. Los futuros de trigo HRW de Kansas City cayeron entre 2 y 3 centavos en el cierre, con las posiciones de marzo manteniéndose en una ganancia semanal de 4 centavos. El interés abierto en trigo de Kansas City disminuyó en 1,333 contratos. El trigo de primavera de Minneapolis cerró con pérdidas de entre 3 y 4 centavos, aunque el contrato de marzo registró una ganancia de 3 ¼ centavos en la semana, lo que indica que la fortaleza semanal no pudo superar la venta del lunes por la mañana.

Futuros de Chicago, Kansas City y Minneapolis registran cotizaciones más bajas en la mañana del lunes

Las cotizaciones de la mañana del lunes reflejaron una presión generalizada en los tres mercados, cada uno con caídas que ilustraron una menor apetencia por el trigo en las valoraciones actuales:

• Trigo CBOT marzo 26 cerró en 5,38 dólares, con una caída de 3 ½ centavos respecto a la sesión anterior, con cotizaciones actuales bajando 4 ¼ centavos
• Trigo CBOT mayo 26 cerró en 5,46 dólares, con una caída de 4 ¼ centavos, actualmente bajando 4 ¼ centavos
• Trigo KCBT marzo 26 cerró en 5,44 ¾ dólares, con una caída de 2 ¼ centavos, actualmente bajando 4 ¼ centavos
• Trigo KCBT mayo 26 cerró en 5,55 dólares, con una caída de 2 ¾ centavos, actualmente bajando 4 ½ centavos
• Trigo MIAX marzo 26 cerró en 5,78 ¼ dólares, con una caída de 3 ¼ centavos, actualmente bajando 4 ¾ centavos
• Trigo MIAX mayo 26 cerró en 5,92 ½ dólares, con una caída de 3 centavos, actualmente bajando 5 centavos

Estas cotizaciones de la mañana del lunes establecen la referencia para los participantes del mercado que evalúan las valoraciones del trigo en diferentes grados de calidad y meses de entrega, con la diferencia entre mercados reflejando las tradicionales diferencias regionales de precios.

Señales de posicionamiento de los operadores y el impulso de las ventas de exportación

Los datos de Compromiso de los Comerciantes publicados el viernes revelaron que los operadores gestionados estaban cubriendo activamente posiciones cortas en futuros y opciones de trigo en Chicago a partir del 27 de enero, reduciendo su posición neta corta en 15,957 contratos a 94,743 contratos. Este reajuste sugiere que algunos grandes operadores tienen cierta convicción de que las preocupaciones por el sobreabastecimiento podrían estar moderándose. En el trigo de Kansas City, los operadores especulativos redujeron en 2,689 contratos su posición neta corta, llevándola a 10,329 contratos.

Las ventas de exportación continúan proyectando una fuerte demanda de trigo estadounidense. Los compromisos acumulados de ventas de trigo alcanzan los 21.595 millones de toneladas métricas, lo que representa un 18% más en comparación con la misma semana del año anterior. Este logro equivale al 88% del pronóstico anual completo del USDA y se mantiene en línea con el ritmo promedio del 89% para esta etapa del año de comercialización. La actividad reciente de licitaciones en Taiwán subraya este impulso exportador, con compras de 106,350 toneladas métricas de trigo estadounidense a finales de la semana pasada, demostrando un interés internacional sostenido a pesar de la debilidad en las cotizaciones de futuros del lunes por la mañana.

La combinación de una sólida demanda de exportación y el reajuste de los operadores gestionados sugiere que, aunque la mañana del lunes trajo una debilidad temporal en las cotizaciones de los futuros del trigo, los fundamentos subyacentes mantienen elementos constructivos que podrían limitar el riesgo a la baja en las sesiones venideras.