Las acciones de IA se tambalean por las preocupaciones de interrupción. Los ganadores de esta semana desafían el ruido.

La volatilidad ha aumentado para las acciones de inteligencia artificial a principios de 2026. Las preocupaciones sobre que la IA pueda alterar industrias han provocado una rotación en el mercado. Y muchas de las acciones de IA que mejor rindieron el año pasado han retrocedido.

Los inversores están analizando los aumentos en el gasto de capital por parte de los hyperscalers como Amazon.com (AMZN), la matriz de Google Alphabet (GOOGL) y Meta Platforms (META). Al inicio del mercado el 13 de febrero, ninguna de las empresas hyperscaler, incluyendo Microsoft (MSFT) y Oracle (ORCL), se encontraban en territorio positivo en 2026.

Las acciones de software han sido duramente castigadas, incluso Palantir Technologies (PLTR). Pero algunos actores en centros de datos, como Vertiv Holdings (VRT) y Lumentum Holdings (LITE), siguen siendo puntos destacados.

“El temor de que nuevas empresas que utilizan inteligencia artificial puedan reemplazar a los operadores incumbentes ha afectado a las acciones en una amplia gama de industrias en las últimas dos semanas”, dijo el economista Ed Yardeni en un informe. “Las empresas de software, corredores de seguros, proveedores de datos, gestores de activos alternativos y casas de bolsa han sentido el impacto. A pesar de estos daños generalizados, el S&P 500 no está en negativo esta semana ni en lo que va del año.”

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Entre las acciones de IA que avanzan hasta ahora esta semana están Vertiv, Credo Technology (CRDO), Arista Networks (ANET), Datadog (DDOG) y Ciena (CIEN).

Vertiv reportó ganancias y afirmó que el crecimiento orgánico de pedidos se disparó un 252% interanual en el cuarto trimestre, llevando la cartera de pedidos a un récord de 15 mil millones de dólares. Arista elevó su guía de ingresos para 2026 al reportar ganancias del cuarto trimestre.

Credo, el 9 de febrero, reportó resultados preliminares de ingresos del tercer trimestre fiscal y actualizó su perspectiva para el cuarto trimestre. Mientras tanto, Cloudflare (NET) reportó ganancias y destacó avances en su negocio de IA.

Ganancias de Nvidia previstas para el 25 de febrero

De cara al futuro, el informe de ganancias de Nvidia (NVDA) el 25 de febrero podría traer más volatilidad para las acciones de IA. Las GPU de Nvidia enfrentan más competencia. Algunos analistas ya buscan “visibilidad” en las expectativas de crecimiento de ventas de Nvidia para 2027.

Tras las subidas en las perspectivas de gasto de capital para 2026 por parte de Google y Amazon, sus acciones cayeron. Se dice que Google aún podría tener flujo de caja libre positivo este año, pero no Amazon ni Meta. La recompra de acciones de Google en 2025 cayó un 26%, a 45.710 millones de dólares. En el cuarto trimestre, Google recompró solo 5.500 millones de dólares en sus propias acciones, frente a 15.500 millones del año anterior. La recompra de acciones de Meta también está desacelerándose. Amazon no tiene programa de recompra y es muy poco probable que inicie uno.

Cuatro hyperscalers — Google, Amazon, Meta y Microsoft (MSFT) — se espera que gasten 645 mil millones de dólares en 2026, lo que representa un crecimiento del 56% o 230 mil millones de dólares en términos absolutos.

Mientras tanto, los constructores de modelos de IA OpenAI y Anthropic continúan incursionando en el mercado empresarial. Esto genera inquietud entre los inversores en acciones y bonos de software. Crece la preocupación por las herramientas de codificación de software generativo y los asistentes de IA automatizados, y cómo podrían afectar el crecimiento de los productos de software tradicionales.

Acciones de IA: El sector de software sufre

El lanzamiento en enero de Anthropic de Cowork, que aprovecha los modelos de IA “Claude” y las herramientas de codificación de la compañía, presionó las acciones de software. Luego, la implementación de nuevas herramientas de Cowork que automatizan trabajos legales y financieros provocó una gran venta de software el 3 de febrero.

También crece la inquietud de los inversores por los modelos de negocio de licencias “por asiento” de algunas empresas de software, si la inteligencia artificial mejora la productividad pero elimina empleos.

Las acciones de software son el canario en la mina de carbón, dijo el analista de Goldman Sachs Ben Snider en un informe.

“La búsqueda de los inversores por protección frente al riesgo de disrupción por IA ha acelerado el rally cíclico en curso”, afirmó. “Tras años de centrarse en identificar acciones con mayor potencial de exposición a IA, las preocupaciones por la disrupción han llevado a los inversores de regreso a industrias de la ‘economía real’, incluyendo aquellas relacionadas con signos recientes de aceleración del crecimiento económico.”

Señaló que las acciones de software han retrocedido aproximadamente un 29% desde sus máximos de septiembre pasado, debido a preocupaciones por la disrupción de IA. “En conversaciones recientes, los inversores se han centrado tanto en el riesgo incremental a la caída de beneficios del software como en el riesgo existencial para la industria”, añadió Snider.

El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, un índice del sector que incluye muchas grandes empresas de software, ha caído un 23% en 2026.

Metodología IBD: Cómo invertir en acciones gestionando riesgos

Además, OpenAI, creador de ChatGPT, sigue siendo un lastre para algunas acciones de IA, debido a las preocupaciones de que no cumplirá con los grandes compromisos de construcción de centros de datos, señaló el analista de Morgan Stanley Joseph Moore en un informe.

Ante las preocupaciones por una burbuja de IA, muchas acciones de IA han retrocedido desde sus máximos de 52 semanas o históricos. Lo que está claro es que los inversores deben ser selectivos al analizar semiconductores, software y otros sectores. Para muchas empresas — entre ellas Google, Meta (matriz de Facebook) y Microsoft — el auge de la IA generativa representa tanto riesgo como oportunidad.

Muchas empresas de repente promocionan hojas de ruta de productos de IA. En general, busque acciones de inteligencia artificial que utilicen la IA para mejorar productos o ganar una ventaja estratégica.

Resumen de acciones de IA en 2026

+77% |

-4% | | Snowflake | +42 | -21% | | Broadcom | +49% | -4% | | Arista Networks | +19% | +3% | | CoreWeave | +77% | +33% | | Credo Technologies | +114 | -15% | | Google | +65% | -1% | | Lumentum | +339% | +58% | | Meta Platforms | +13% | -1% | | Nvidia | +39% | Estable | | Oracle | +17 | -20% | | Palantir | +135 | -27% | | Amazon | +5% | -13% | | Salesforce | -21% | -30% | | Cloudflare | +83% | -6% | | Vertiv Holdings | +43 | +45% | | Microsoft | +15 | -17% | | Ciena | +175% | +25% | | |

Razones para preocuparse por la burbuja de IA

Una de las razones por las que las acciones de inteligencia artificial han tenido un rendimiento flojo es la preocupación de los inversores por algunas empresas tecnológicas que están acumulando una deuda masiva para financiar la construcción de infraestructura de centros de datos.

Otras preocupaciones incluyen la titulización de préstamos a constructores de infraestructura de centros de datos y el creciente “circularidad” en el ecosistema de IA, que combina inversiones con relaciones comerciales.

Otra inquietud es que la costosa infraestructura de centros de datos de IA se deprecia con el tiempo desde el punto de vista contable, lo que afecta las ganancias.

Finalmente, están las enormes necesidades energéticas de los centros de datos de IA. Hay creciente preocupación por que la red eléctrica de EE. UU. quede rezagada respecto a China, ante las masivas construcciones de centros de datos. Además, algunos legisladores están alertando sobre el aumento de los precios de electricidad para los consumidores.

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