慕信轩：El rebote del oro oculta secretos, ¿es una oportunidad para comprar en los mínimos?

El mercado de oro y plata al contado muestra un fuerte rebote, con un aumento significativo en el precio del oro y un incremento en el precio de la plata que en el día llegó a superar el 7%-8%, recuperándose considerablemente desde los mínimos de la noche anterior y alejándose de las pérdidas previas. La subida se debe principalmente a la entrada de compras en niveles bajos, a una ligera debilidad del dólar estadounidense y a las expectativas de una reducción del riesgo geopolítico en las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán en Omán. Se espera que el oro tenga un aumento semanal; mientras que la plata se recupera con fuerza desde un mínimo de mes y medio.

Aumento de la demanda de refugio: La incertidumbre en los mercados globales se intensifica, especialmente por las tensiones geopolíticas y las negociaciones diplomáticas en EE. UU., lo que ha provocado un aumento en la demanda de activos refugio. Esta tendencia ha fortalecido el interés en los metales preciosos, en particular la plata, que como activo de refugio ha incrementado su atractivo. Los inversores, en un entorno de aversión al riesgo, asignan fondos a metales preciosos como el oro y la plata para cubrirse frente a la volatilidad del mercado. Expectativas de recorte de tasas: Las señales de debilidad en el mercado laboral de EE. UU. y los datos económicos relativamente débiles han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés.

Estas expectativas respaldan los precios de activos sin rendimiento como la plata, ya que la reducción de tasas generalmente disminuye el costo de oportunidad de mantener metales preciosos. A medida que más inversores buscan diversificar sus carteras, la plata, como alternativa al oro, ha atraído un flujo creciente de fondos. Oferta y demanda de plata: Recientemente, se ha informado que COMEX podría enfrentar una crisis de entrega de plata, con presión de entrega prevista para marzo.

Las reservas registradas de plata en COMEX han caído a 103 millones de onzas, mientras que los contratos pendientes en el mercado alcanzan las 429 millones de onzas. Si el 25% de estos contratos requiere entrega física, COMEX podría enfrentar riesgos de incumplimiento en las entregas. Incluso si se supera con éxito marzo, esta presión de entrega podría intensificarse nuevamente en mayo o julio, lo que sin duda impulsará fuertemente los precios de la plata al alza.

Desde la perspectiva de Lao Mu, el mercado alcista del oro generará un efecto mariposa, transmitiendo su impacto a la plata y elevando los precios de los metales básicos, hasta perturbar la transformación de los nuevos y viejos motores de la economía global y elevar los precios de las energías tradicionales. En China, el aumento en los costos energéticos podría incrementar la presión sobre el balance comercial y agravar los desafíos de rentabilidad de las empresas industriales. En el contexto actual de la situación internacional, la volatilidad en los precios de las materias primas ha superado con creces su significado económico y financiero, debilitando las características cíclicas de estos precios y fortaleciendo su resistencia. La importancia de las materias primas para la seguridad estratégica nacional alcanzará niveles sin precedentes.

Recomendaciones para operaciones futuras:

En tendencia, las negociaciones entre EE. UU. e Irán del 6 de febrero parecen no haber avanzado sustancialmente. Sumado a los problemas en Europa, Oriente Medio, Asia-Pacífico, Sudamérica, la deuda estadounidense y el dólar, estos asuntos actualmente no muestran avances sustanciales y son difíciles de resolver de una sola vez. Aunque los fundamentos a largo plazo siguen siendo mayormente alcistas, al analizar estos aspectos en conjunto, parece más una estrategia de cerco y limpieza por parte de EE. UU., rodeando y presionando a todo el entorno. Personalmente, veo que la presión y las oportunidades coexisten: en América, la estrategia de cercar y avanzar hacia el oeste, y en Asia, la única vía de salida hacia el este, están actualmente restringidas. Por ello, parece que EE. UU. está en una fase de contracción estratégica, con una serie de movimientos coordinados que parecen una política de contención a largo plazo.

Desde el análisis del comportamiento diario del oro, el precio ha reanudado su rebote, en línea con nuestra estrategia de cortos a corto plazo y largos a largo plazo. La vela diaria del viernes cerró por encima de la línea media, por lo que la próxima semana se puede planear entrar en compras por encima de esa línea, con soporte en torno a 4870 y resistencia en 5100. La resistencia clave en torno a 5160, cerca del nivel de retroceso de 0.618, será importante para observar cómo evoluciona el mercado. En opinión de Lao Mu, al inicio de la próxima semana, se debe observar primero el rango de consolidación en el gráfico de 4 horas, entre 5095 y 4720; luego, la tendencia de subida en el gráfico diario; y analizar si el segundo pico de esta recuperación es una resistencia o si continuará rompiendo niveles. Finalmente, los riesgos en los fundamentos económicos aún no se han eliminado por completo, y no se descarta que en la segunda mitad del ciclo puedan descontrolarse, agravando la demanda de refugio y empujando el precio del oro por encima de 5600.

El mercado no tiene una fiesta unidireccional eterna, solo ciclos recurrentes. Solo entendiendo las batallas en las apariencias se puede mantener la claridad en las subidas y bajadas, y captar oportunidades reales en medio de la volatilidad. Espero que puedas romper con los esquemas de pensamiento habituales y derribar los muros mentales. Soy Mu Xianxuan, un guía espiritual con destino, solo ayudo a quienes tienen intención sincera.