El trabajo en profundidad de BTC: desde los $68K hasta un análisis completo de las advertencias de riesgo

Tras experimentar una fuerte corrección, Bitcoin está llevando a cabo una limpieza profunda del mercado. Según los datos más recientes, el precio actual de BTC es de $68,940, con un cambio en las últimas 24 horas de +3.60%. Este rebote ocurrió en un momento clave donde convergían múltiples presiones, y la advertencia sistemática del inversor famoso Michael Burry sobre el mercado revela los riesgos reales detrás de esta caída.

Advertencia de la espiral mortal de Michael Burry: Riesgo sistémico para los titulares de empresas

La semana pasada, Michael Burry expresó una opinión alarmante, señalando que la narrativa de Bitcoin como activo de inversión tiene defectos fatales. Burry señaló que, cuando el oro y la plata se fortalecen debido a expectativas de depreciación del dólar, Bitcoin no logra seguir esa tendencia, lo que desafía su función como “reserva de valor”.

Lo que es aún más preocupante son sus preocupaciones sobre el balance de las empresas. Advirtió que si Bitcoin cae un 10% más, MicroStrategy, el mayor tenedor corporativo de BTC a nivel mundial, enfrentará graves dificultades, con riesgos de restricciones en sus canales de financiamiento. La teoría de la “espiral mortal” que propone Burry describe un escenario de efecto dominó: los titulares de empresas se ven forzados a liquidar sus posiciones, desencadenando ventas en cadena, lo que atrae a más inversores débiles a salir del mercado, formando un ciclo descendente autoalimentado.

Históricamente, BTC ha caído un 40% desde su máximo de octubre del año pasado, lo que valida las preocupaciones de los inversores escépticos respecto a las estrategias de inversión a nivel corporativo. Cuando el capital institucional se ve presionado, el riesgo sistémico pasa de ser una teoría a una amenaza real.

Salida continua de fondos spot: ¿Qué tan lejos está el fondo del mercado?

Según datos en cadena de Coinglass, hasta el 4 de febrero, las salidas de los exchanges spot alcanzaron los 54.45 millones de dólares, marcando dos semanas consecutivas de flujo neto negativo. La serie de datos muestra que, desde finales de enero hasta principios de febrero, no hubo días significativos de acumulación, solo una presión constante de distribución.

Este patrón de salida en sí mismo es una señal de advertencia. Cuando el precio cae y se acompaña de salidas en spot, no indica que los compradores estén entrando en el fondo, sino que los titulares están reduciendo sus posiciones gradualmente. La falta de una demanda efectiva para absorber estas ventas significa que, si la advertencia de riesgo de Burry se materializa, la presión de venta en spot podría acelerarse en volumen. La pregunta clave que enfrenta el mercado es: ¿dónde aparecerá la demanda real?

La situación técnica en dificultades profundas: RSI en sobreventa y resistencia de las EMA

En el gráfico diario, Bitcoin está atrapado en un canal descendente claro, que se ha mantenido desde octubre del año pasado, limitando las subidas. Cuatro medias móviles formando un agrupamiento denso ejercen presión continua sobre el precio: la media de 20 días en 84,468 dólares, la de 50 días en 88,280 dólares, la de 100 días en 92,655 dólares y la de 200 días en 97,132 dólares.

El índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 28.75, el nivel más profundo en zona de sobreventa desde la corrección de noviembre de 2024. Aunque las señales extremas de sobreventa suelen preceder a rebotes, esta condición técnica “barata” solo puede traducirse en una reversión real si se combina con la estructura del precio y el contexto de fondos. Los valores extremos en los indicadores no garantizan un cambio de tendencia por sí solos.

La línea de tendencia bajista ha estado limitando los intentos de recuperación desde octubre, formando máximos y mínimos cada vez más bajos. El soporte clave se sitúa en torno a los 65,000 dólares; si se pierde la línea de defensa de 74,000 dólares, el siguiente objetivo sería la zona de demanda en torno a los 65,000 dólares.

Señales en las Bandas de Bollinger en medio de la volatilidad a corto plazo: rebote o continuación bajista

En el gráfico de 4 horas, Bitcoin rompió brevemente la banda inferior de Bollinger (74,743 dólares), para luego recuperarse cerca de los 76,650 dólares. La media móvil simple de 20 períodos (SMA) en 77,435 dólares actúa como resistencia inmediata a cualquier intento de recuperación.

El indicador Supertrend sigue señalando bajista, con un stop-loss en 78,137 dólares, confirmando la dominancia de la tendencia bajista a corto plazo. La banda superior de Bollinger en 80,126 dólares representa la primera barrera para que un rebote cambie la dinámica a corto plazo: los alcistas necesitan cerrar por encima de ese nivel para declarar un cambio de momentum.

Este rebote actual debe entenderse más como un alivio técnico en medio de una tendencia bajista, que como un cambio de dirección real. Sin un respaldo claro en los fundamentos y en el flujo de fondos, estos rebotes solo representan pausas en la caída.

Perspectivas y rumbo: enfrentamiento entre alcistas y bajistas

El punto de inflexión clave en el escenario actual es la media de 20 días en 84,468 dólares.

Escenario alcista: requiere un cierre diario por encima de ese nivel, lo que recuperaría las medias principales bajo la canalización bajista y enviaría una señal de estabilidad al mercado. Esto implicaría que la zona de 75,000 dólares funciona como un fondo de fase válido. Este escenario depende de una mejora en el ánimo corporativo y en la entrada de fondos spot, aunque su probabilidad es baja, no imposible.

Escenario bajista: sería un cierre por debajo de los 74,000 dólares, confirmando la expansión de la “espiral mortal” de Burry y apuntando hacia la zona de oferta en 65,000 dólares. Dado que la presión en los balances corporativos y las salidas de fondos spot continúan, la probabilidad de un escenario bajista se mantiene alta.

Bitcoin no solo está trabajando en el precio, sino en un proceso profundo que involucra estrategias de tenencia corporativa, sentimiento del mercado y estructura técnica. El resultado de este proceso determinará la dirección futura del mercado.