Olvídate de Applied Digital: esta máquina de dinero discreta es una jugada de beneficios mucho más sencilla

Los centros de datos se han convertido en uno de los negocios más candentes de la revolución de la inteligencia artificial (IA), impulsando a Applied Digital (APLD +1.33%), empresa constructora de centros de datos, a la atención del mercado.

Este repentino aumento de interés alcista no viene sin riesgos, sin embargo. Principalmente, las grandes ganancias de la acción desde principios del año pasado la han vuelto muy cara. Y ni hablar de su falta de beneficios en este momento y en el futuro previsible. Las acciones de APLD están valoradas en aproximadamente 30 veces los ingresos proyectados para este año, en comparación con el ratio precio/ventas del S&P 500 (^GSPC +0.59%) de solo alrededor de 3.4. Incluso si y cuando Applied Digital comience a obtener beneficios plausibles, seguirá siendo una acción increíblemente cara.

Mientras tanto, aunque Applied Digital puede ser el constructor más grande y conocido en este espacio, a medida que la industria de construcción de centros de datos de IA madura, empresas especializadas como Jacob y Emcor están penetrando en este mercado. No está claro si Applied Digital seguirá siendo la principal referencia en el sector.

Afortunadamente, hay una alternativa mucho más sencilla del sector tecnológico que vale la pena considerar para agregar a tu cartera en este momento, y es una máquina de hacer dinero: GoDaddy (GDDY +1.56%).

Las raíces de GoDaddy están profundamente arraigadas

Si el nombre te suena, puede ser porque la empresa de registro de dominios y hosting web hizo una gran cantidad de publicidad en televisión a principios de la década de 2010. Quizás lo más memorable fue que la expiloto de carreras Danica Patrick fue portavoz de la compañía. Sin embargo, GoDaddy fue fundada en 1997.

Fuente de la imagen: Getty Images.

No es una empresa muy grande, para que conste. La compañía, valorada en 13.500 millones de dólares, solo prevé reportar ingresos de alrededor de 5 mil millones para 2025. Tampoco es exactamente una empresa de alto crecimiento. Esos 5 mil millones de ingresos solo representarán un aumento del aproximadamente 8% respecto a las ventas de 2024, con un crecimiento similar en el año en curso.

Este negocio, sin embargo, es consistentemente rentable. De hecho, GoDaddy no ha dejado de obtener beneficios según principios contables generalmente aceptados (GAAP) desde que logró salir de las pérdidas en 2017. La constancia en su crecimiento de ventas y beneficios es simplemente increíble, permitiendo a la organización resistir las fluctuaciones en la demanda que enfrentan la mayoría de las otras empresas tecnológicas.

Datos de Ganancias Netas (Trimestral) de GDDY por YCharts.

Un negocio construido y reconstruido para perdurar

Este crecimiento continuo probablemente no cambiará en el futuro cercano ni lejano —si es que alguna vez lo hace— por una razón obvia. La web mundial no desaparecerá. De hecho, solo va a crecer.

Datos del Industry Brief de nombres de dominio indican que en el cuarto trimestre de 2025 se completaron 386.9 millones de registros de sitios web, extendiendo un crecimiento que viene desde los años 90.

Estos sitios también se están utilizando cada vez más, con la firma de investigación del sector Hostinger reportando que el número de sitios activos crece a un ritmo promedio de aproximadamente 5% anual, superando el número de sitios creados pero luego abandonados.

Expandir

NYSE: GDDY

GoDaddy

Cambio de hoy

(1.56%) $1.38

Precio actual

$89.64

Datos clave

Capitalización de mercado

$12B

Rango del día

$88.20 - $90.00

Rango de 52 semanas

$88.19 - $195.70

Volumen

26K

Promedio de volumen

1.6M

Margen bruto

59.66%

No solo se trata de nuevas inscripciones, cada una de las cuales genera ingresos para un registrador como GoDaddy. Las organizaciones necesitan que sus sitios web hagan más y almacenen más información, lo que significa que los clientes pagan a sus proveedores de hosting por más espacio de almacenamiento y servicios de mayor nivel. Hostinger predice que la industria global de hosting web crecerá a una tasa anual promedio de más del 23% hasta 2029, cuando alcanzará un valor esperado de 356 mil millones de dólares.

Y GoDaddy está indudablemente conectada a este crecimiento. Los ingresos promedio por usuario (ARPU) de la compañía mejoraron un 10% interanual en el tercer trimestre, impulsando un crecimiento comparable en ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Es probable que el crecimiento de la compañía también se acelere más pronto que tarde, alcanzando el ritmo de crecimiento proyectado por Hostinger.

Atribuya esto a la llegada de herramientas de inteligencia artificial que facilitan más que nunca la creación de sitios web complejos y de alto rendimiento sin necesidad de conocimientos profundos de programación, en su mayoría. Por ejemplo, GoDaddy actualizó recientemente su plataforma de creación de sitios con IA generativa llamada Airo, convirtiéndola en una solución totalmente impulsada por IA con capacidad de agente. El crecimiento de ingresos resultante, impulsado por estas opciones de autoservicio, debería ser de alto margen, fortaleciendo el ya robusto flujo de caja y los amplios márgenes de la compañía.

No hay nada que no guste

El crecimiento sólido y confiable de los beneficios de cualquier empresa es alcista. Como GoDaddy no paga dividendos, su crecimiento de un solo dígito no se compara exactamente con el doble dígito reportado por muchas otras empresas tecnológicas.

¿Entonces qué hace que este flujo constante de beneficios sea tan especial para los posibles inversores en GoDaddy en este momento? A través de recompras de acciones. En los primeros tres trimestres de 2025, la dirección recompró 137 millones de acciones, por un valor total de 1.400 millones de dólares, llevando el total de recompra en cuatro años a 5.200 millones de dólares.

Para poner ese número en perspectiva, nuevamente, la capitalización de mercado actual de GoDaddy es solo de 13.500 millones de dólares. Por eso, el crecimiento en beneficios por acción ha superado con facilidad el crecimiento en ventas durante este período, expandiéndose a un ritmo de doble dígito incluso si las ventas no lo hacen.

Es poco probable que estas recompras de acciones se desaceleren pronto, dado que la valoración de la acción es sorprendentemente baja, con menos de 14 veces el beneficio por acción proyectado para este año de 7.19 dólares. (Y, por cierto, GoDaddy ha superado sus estimaciones de ganancias de los últimos tres trimestres). La compañía está comprando estas acciones a un precio de ganga.

El punto final: el consenso actual de los analistas apunta a un objetivo de 175 dólares, un 80% por encima del precio actual de la acción.

Por lo tanto, el argumento alcista es sólido y el valor, claro. La caída del 55% desde su pico a principios de 2025 está exagerada y es una oportunidad para los inversores dispuestos a mirar el panorama completo.