Por qué Valaris Limited se disparó más del 40% esta semana

Las acciones de Valaris (VAL +4.97%) subieron un 48.1% esta semana hasta las 11:50 a.m. del viernes, según datos de S&P Global Market Intelligence.

El lunes, la compañía anunció prácticamente una “fusión de iguales” con Transocean (RIG +5.89%), una unión que crearía la mayor empresa de plataformas petroleras en alta mar en los mercados públicos.

Los inversores aplaudieron el acuerdo, anticipando amplias sinergias de costos que podrían reducir el riesgo de la empresa en el futuro.

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NYSE: VAL

Valaris

Cambio de hoy

(4.97%) $4.42

Precio actual

$93.31

Datos clave

Capitalización de mercado

$6.2 mil millones

Rango del día

$85.94 - $93.46

Rango de 52 semanas

$27.15 - $93.46

Volumen

1.2 millones

Promedio de volumen

1.4 millones

Margen bruto

26.69%

$200 millones en sinergias a esperar

El lunes, Valaris y Transocean anunciaron un acuerdo de fusión mediante el cual Transocean adquirirá Valaris, y cada accionista de Valaris recibirá 15.235 acciones de Transocean por cada acción de Valaris que posea. La proporción de intercambio implicaba una prima del 31.6% sobre el precio de Valaris al inicio de la semana. La empresa resultante será en un 53% propiedad de los accionistas de Transocean y en un 47% de los accionistas de Valaris, ya que ambas compañías tenían un tamaño similar anteriormente. El CEO de Transocean seguirá en el cargo, y Transocean mantendrá nueve de las 11 sillas en la junta directiva.

Los inversores parecen bastante entusiasmados con las sinergias de la fusión descritas en la presentación. Las dos compañías predicen que la unión facilitará ahorros en costos de 200 millones de dólares. Esos ahorros se suman a los 250 millones de dólares que Transocean ya había previsto reducir en sus gastos en 2025 y 2026. Esto debería permitir a la empresa pagar su deuda en los próximos dos años, reduciendo su ratio de apalancamiento a la mitad, de 3.0 veces EBITDA en el momento del cierre a 1.5 en 24 meses.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Las plataformas en alta mar se están consolidando

Con la unión, Transocean y Valaris se convertirían en la mayor empresa pública de plataformas petroleras en alta mar en términos de cartera de pedidos. Eso debería darles la escala necesaria para ser rentables de manera constante, incluso en el entorno de precios bajos del petróleo que hemos experimentado en el último año.

La última década ha sido difícil para las acciones de plataformas en alta mar. El cambio hacia vehículos de menor carbono, junto con la tecnología de fracturación hidráulica, ha deprimido los precios del petróleo y reducido las tarifas que pueden cobrar los operadores de plataformas.

Aún así, a medida que la industria se consolida, menos actores restantes deberían volverse más rentables, lo que los hace atractivos para los inversores en petróleo y gas que buscan formas de aprovechar los precios más altos del petróleo.