¡La ola de IA arrasa con los chips simulados! Infineon aumenta su inversión en centros de datos y apunta a un "crecimiento de ingresos por IA diez veces mayor"

Una de las mayores fabricantes de chips simulados a nivel mundial con sede en Alemania, Infineon Technologies AG, anunció el miércoles sólidos resultados trimestrales y una perspectiva de rendimiento futuro. En su declaración de previsión, la dirección de Infineon indicó que aumentará su inversión en tecnología y capacidad para centros de datos de inteligencia artificial a gran escala, con el objetivo de impulsar el crecimiento de ingresos a medida que la demanda global de soluciones de potencia para inteligencia artificial se acelera exponencialmente. Actualmente, Infineon planea invertir aproximadamente 2.700 millones de euros (unos 3.200 millones de dólares), por encima de las expectativas previas de la institución y de la predicción unánime de los analistas, que estimaban unos 2.200 millones de euros.

El miércoles, Infineon afirmó en un comunicado que se espera que los ingresos totales en el sector de centros de datos puedan crecer desde aproximadamente 1.500 millones de euros en el ejercicio fiscal actual —que representa alrededor del 10% del total de ingresos— hasta al menos 2.500 millones de euros en 2027.

“Esto equivaldría a multiplicar por diez nuestras ventas relacionadas con centros de datos de IA en solo tres años”, afirmó Jochen Hanebeck, CEO de Infineon, durante la conferencia telefónica de resultados del miércoles. Beneficiándose de un rendimiento sólido y de las perspectivas futuras, el precio de las acciones de Infineon subió un 4.2% en la apertura de la bolsa de Frankfurt.

Los resultados recientes y las perspectivas de Infineon refuerzan aún más la recuperación de la demanda de chips simulados liderada por Texas Instruments, STMicroelectronics y NXP —una tendencia impulsada por la construcción de centros de datos de IA liderada por gigantes tecnológicos como Google, Microsoft y Meta. En particular, el fuerte rendimiento de Texas Instruments y de Infineon, junto con el hecho de que las acciones de Texas Instruments (TXN.US), el mayor dominador en chips simulados, alcanzaron nuevos máximos en medio de la volatilidad global del mercado, destacan que la demanda de chips para entrenamiento y inferencia de IA, considerada “sin fin”, se está trasladando con éxito desde los chips de IA y chips de almacenamiento hacia los chips simulados, impulsando así una recuperación robusta en los resultados de líderes en chips simulados como Texas Instruments, Analog Devices, Infineon y NXP.

En cuanto a los datos de ingresos totales, Infineon reportó que los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026, finalizado el 31 de diciembre, alcanzaron aproximadamente 3.660 millones de euros, un aumento del 7% respecto al año anterior, ligeramente por encima de la estimación promedio de los analistas, que era de unos 3.620 millones de euros. El margen operativo ajustado fue de aproximadamente 17.9%, por encima de la expectativa promedio de los analistas y de los recientes ajustes al alza, que situaban en 16.8%. Los ingresos de la división automotriz, que ha estado en declive durante mucho tiempo, también superaron ligeramente las expectativas, alcanzando unos 1.800 millones de euros.

En otros indicadores clave de rendimiento, el beneficio operativo del primer trimestre fue de aproximadamente 256 millones de euros, un aumento del 5% respecto al año anterior, y ligeramente superior a la media de los analistas; el beneficio por acción ajustado fue de aproximadamente 0.35 euros, por encima de los 0.33 euros del mismo período del año pasado, que ya mostraba una fuerte recuperación, y también superó las expectativas de los analistas.

En su declaración, la compañía citó comentarios del CEO: “En un contexto de mercado relativamente débil, la demanda de centros de datos de IA es muy activa, lo que nos proporciona un ciclo de viento favorable muy fuerte”.

El aumento de la demanda en el sector de centros de datos de IA ayuda a Infineon a hacer frente a la larga debilidad en su negocio de chips automotrices, que ha sido su mayor segmento durante mucho tiempo, representando aproximadamente la mitad de sus ventas totales, pero que ha estado en declive desde finales de 2022. Los inversores han estado esperando la recuperación de estos negocios más maduros, tras varias temporadas consecutivas de caída significativa en los ingresos del sector de chips simulados, impulsada principalmente por la baja demanda a largo plazo y por los clientes de chips automotrices que aún están digiriendo los inventarios acumulados durante la pandemia de COVID-19.

En noviembre del año pasado, la dirección de Infineon afirmó que las ventas relacionadas con centros de datos en 2026 serían el doble de las de 2025, tras haber triplicado las cifras en el año anterior.

Infineon refuerza la recuperación de la demanda global de chips simulados

Para diversificar aún más su negocio de chips, Infineon anunció el martes por la noche que acordó adquirir por 673 millones de dólares en efectivo la división de sensores automotrices, industriales y médicos de AMS Osram. Estos sensores detectan y convierten señales de movimiento, sonido y otros en datos, y se utilizan en vehículos, rastreadores de salud y en el motor de crecimiento futuro en el que Infineon está centrando su atención: los robots humanoides. La transacción se financiará mediante deuda adicional y se espera que genere aproximadamente 230 millones de euros en ventas en el año calendario en curso.

En cuanto a las expectativas de rendimiento, la dirección de la compañía indicó que los ingresos actuales rondarían los 3.800 millones de euros, ligeramente por encima del rango medio de las estimaciones de los analistas, reforzando la tendencia de recuperación de la demanda de chips simulados liderada por Texas Instruments y otros gigantes del sector.

Infineon prevé que su margen operativo ajustado para el trimestre esté en un rango medio-alto del 15% al 20%, en línea con la estimación promedio de los analistas del 17.5%. La compañía reiteró su previsión de noviembre de alcanzar “una tasa de crecimiento de ingresos moderada” en el ejercicio fiscal que termina en septiembre de 2026.

El analista senior de Citigroup, Andrew Gardiner, comentó en su análisis de los resultados de Infineon: “La recuperación cíclica es evidente en los resultados de Infineon, pero, al igual que en otros chips simulados, la recuperación es más lenta en comparación con los fabricantes estadounidenses como Nvidia, Broadcom y Micron, y varía según el mercado final. Para los fabricantes de chips simulados como Infineon, la perspectiva de crecimiento relacionada con la inteligencia artificial claramente es un factor positivo a largo plazo”.

El director financiero de Infineon, Sven Schneider, afirmó que la tecnología de chips simulados para centros de datos de IA tiene un “potencial de crecimiento enorme”, y que “esta cifra aumenta trimestre tras trimestre; para nosotros, es una de las mayores fuerzas impulsoras de crecimiento en la historia de la compañía”, dijo durante la conferencia de resultados.

Tanto Infineon como Texas Instruments, el mayor fabricante de chips simulados, comparten un perfil de negocio centrado en chips “simulados/relacionados con la fuente de alimentación”, con un enfoque en componentes esenciales para centros de datos, industria y automoción. La creciente demanda de energía en los centros de datos de IA impulsa la necesidad de dispositivos de conversión de potencia, protección, monitoreo y conducción, por lo que ambas compañías han destacado recientemente en sus narrativas públicas la demanda impulsada por centros de datos y IA.

En cuanto a la forma y la tecnología de sus productos de chips simulados, Infineon se especializa en “dispositivos de potencia/modulares”, mientras que Texas Instruments se enfoca en “ICs analógicos (cadenas de señal)”. La línea de productos de Infineon en “simulados/relacionados con la fuente de alimentación” se acerca más a los componentes electrónicos de potencia: su gama de chips analógicos “Power” enfatiza Si/SiC/GaN en toda su gama, incluyendo MOSFET, IGBT, módulos de potencia, controladores, protección y soluciones de conversión de energía; en contraste, Texas Instruments se centra en plataformas de “ICs analógicos de amplio espectro (gestión de energía y cadenas de señal) + embebidos”, siendo especialmente fuerte en “cadenas de señal y gestión de energía a nivel de placa”.

La ola sin precedentes de demanda de chips impulsada por la IA está extendiéndose desde los chips de IA y chips de almacenamiento hacia los chips simulados

El sólido rendimiento de Texas Instruments, STMicroelectronics y NXP, junto con las perspectivas optimistas de ingresos relacionados con centros de datos de IA, y los resultados recientes de Infineon, muestran que la expectativa del mercado de que “el impulso de la construcción de centros de datos de IA impulsa una recuperación fuerte en la demanda de chips simulados” está en marcha en la industria de chips. La demanda de chips para entrenamiento y inferencia de IA, considerada “sin fin”, se está trasladando con éxito desde los chips de IA y chips de almacenamiento hacia los chips simulados, impulsando una recuperación significativa en los resultados de líderes en chips simulados como Texas Instruments e Infineon.

Las recientes proyecciones optimistas de Texas Instruments indican que los grandes clientes han digerido completamente los inventarios acumulados durante la pandemia y han comenzado a realizar pedidos a gran escala nuevamente, principalmente impulsados por los pedidos de chips simulados para centros de datos de IA. El CEO de Texas Instruments, Haviv Ilan, afirmó en la conferencia telefónica de resultados que los pedidos del cuarto trimestre aumentaron notablemente, especialmente los de centros de datos de IA, con un crecimiento más fuerte “que el mercado en general”, y agregó: “El mercado ha estado muy ajustado, solo tenemos que ver cómo resultan las cosas”. Además, citó que los ingresos del departamento de centros de datos de Texas Instruments en el cuarto trimestre hasta diciembre aumentaron un 70%.

La ola de demanda de chips impulsada por la IA se está extendiendo desde los “chips de potencia (GPU/ASIC/HBM)” hacia una categoría más amplia de “potencia y cadenas de señal (power+analog/mixed-signal)”, y la intensidad de esta expansión se ha acelerado notablemente. Infineon anunció recientemente que elevó su plan de inversión para este año fiscal de aproximadamente 2.200 millones de euros a unos 2.700 millones, y proyecta que los ingresos relacionados con centros de datos de IA aumentarán de unos 1.500 millones de euros a 2.500 millones en 2027. La lógica central es que la demanda de centros de datos de IA proporciona un ciclo de viento favorable en un ciclo débil de automoción. Al mismo tiempo, Texas Instruments también dio una perspectiva de primer trimestre mejor de lo esperado, destacando que la inversión en centros de datos de IA es uno de los factores impulsores, y el mercado interpretó estos datos como un comienzo de la “cadena de suministro de chips simulados que empieza a beneficiarse de la gran bonanza de infraestructura de IA”.

La lógica subyacente de la demanda de chips simulados en la infraestructura de computación de IA es bastante clara: los sistemas de entrenamiento e inferencia de IA elevan el “consumo de energía por gabinete o por rack” a niveles históricos, lo que obliga a actualizar las arquitecturas de alimentación (de 48V a voltajes HVDC más altos), provocando un “aumento no lineal” en la demanda de semiconductores de potencia y gestión de energía.

OCP ya ha señalado públicamente que la potencia de los racks de IA “superará rápidamente los 500 kW”, y Nvidia también está promoviendo arquitecturas de corriente continua de alta tensión para “fábricas de IA”, con objetivos que abarcan racks de 100 kW hasta más de 1 MW. El aumento en el consumo de energía no solo implica “comprar más MOSFET”, sino que también genera una pila de componentes en toda la cadena: eficiencia y diseño térmico en AC/DC y DC/DC, transformaciones en múltiples etapas desde 48V (o voltajes más altos) a cargas puntuales (<1V), corrientes transitorias más abruptas en GPU/CPU, y una mayor demanda en componentes como FETs de potencia, módulos de potencia, controladores multietapa, fusibles electrónicos, aislamiento, detección de corriente y voltaje, temporizadores y señales de alta velocidad.

Infineon, que se enfoca más en “incrementos de hardware en el lado de la energía” (como componentes de potencia y soluciones de fuente de alimentación para centros de datos, distribución y conversión en placa), aprovechará la fuerte demanda de productos analógicos en entrenamiento y inferencia de IA, junto con la debilidad del mercado automotriz, para reforzar su estrategia de “impulsar centros de datos, aumentar inversiones y ampliar la capacidad de componentes de chips simulados”.

En contraste, Texas Instruments se centra más en “gestión de energía en placa y cadenas de señal”: divide los componentes clave de la arquitectura de centros de datos de IA en controladores multietapa, etapas de potencia, convertidores de carga puntual y control de inserción en caliente, ofreciendo soluciones como eFuse para arquitecturas de 48V, en esencia “cobrando por vatios y por número de fases” en servidores, switches y tarjetas aceleradoras de IA.