Esta acción de software super es la más barata que ha estado jamás. ¿Es hora de lanzarse y comprar?

Llevamos poco más de un mes en 2026 y el Índice de Software de Tecnología de Norteamérica del S&P ya ha caído un 20%. Los inversores están en pánico por los posibles impactos de la inteligencia artificial (IA), que podría hacer que muchas herramientas de software empresarial queden obsoletas, ya que permite a las empresas construir rápidamente sus propias soluciones internas.

Atlassian (TEAM 6.38%) vende una cartera de productos de software diseñados para ayudar a las organizaciones a mejorar la productividad facilitando la colaboración entre empleados y optimizando los flujos de trabajo. Las acciones de la compañía están yendo incluso peor que muchas de sus pares, con una caída asombrosa del 39% en 2026 hasta ahora. Y si eso no fuera suficiente, ahora están un 80% por debajo de su máximo histórico de 2021.

Sin embargo, los ingresos anuales de Atlassian acaban de alcanzar un máximo histórico, lo que sugiere que la reciente histeria podría estar exagerada. De hecho, la compañía continúa lanzando sus propios productos de IA, que sus clientes están adoptando a un ritmo acelerado. Con las acciones de Atlassian en su nivel más barato desde que salió a bolsa en 2015, ¿podría ser esta una gran oportunidad de compra a largo plazo?

Fuente de la imagen: Getty Images.

La IA está transformando los productos de Atlassian

Jira y Confluence son los principales productos de Atlassian. Jira fue diseñado para ayudar a los equipos de desarrollo de software a seguir sus proyectos, solucionar errores rápidamente y lanzar actualizaciones, pero cada vez más es utilizado por departamentos no técnicos como recursos humanos para gestionar tareas generales. Por otro lado, Confluence es como una plaza digital donde empleados de toda la organización pueden compartir información, documentos importantes y más.

En 2024, Atlassian lanzó una plataforma de IA llamada Rovo, que mejora herramientas como Jira y Confluence. Ofrece una función de búsqueda potente que puede localizar instantáneamente información en toda la organización, ya sea almacenada en un producto de Atlassian o en una aplicación de terceros como Google Drive de Alphabet.

Rovo también puede colaborar con los empleados a través de su función de chat, ayudándolos a alcanzar sus objetivos más rápidamente. Además, los trabajadores pueden crear agentes de IA personalizados para tareas específicas, ya sea analizar tickets entrantes en Jira o crear un informe de investigación para un proyecto futuro.

Al cierre del segundo trimestre fiscal de 2026 (que finalizó el 31 de diciembre), Rovo tenía más de 5 millones de usuarios activos mensuales, un logro increíble para un producto que tiene menos de dos años.

Expandir

NASDAQ: TEAM

Atlassian

Cambio de hoy

(-6.38%) $-5.93

Precio actual

$86.99

Datos clave

Capitalización de mercado

$23 mil millones

Rango del día

$85.05 - $92.48

Rango de 52 semanas

$85.04 - $320.88

Volumen

389K

Promedio de volumen

3.8M

Margen bruto

83.80%

El crecimiento de los ingresos se acelera

Atlassian generó $1.6 mil millones en ingresos totales durante su segundo trimestre fiscal de 2026, lo que representó un aumento del 23% respecto al mismo período del año anterior. Fue la tasa de crecimiento trimestral más rápida en casi dos años (desde el tercer trimestre fiscal de 2024), aunque la compañía se benefició de un ajuste contable puntual en su negocio de centros de datos, que impulsó sus ingresos totales.

Los ingresos anuales de Atlassian también superaron los $6 mil millones por primera vez durante el segundo trimestre, y parece que la IA ha sido un viento de cola importante, en lugar de una amenaza. El negocio en la nube de la compañía logró una tasa de retención neta de ingresos del 120% durante el trimestre, que aumentó por tercer período consecutivo. Esto significa que los clientes existentes estaban gastando un 20% más con Atlassian que en el mismo trimestre del año anterior, y la dirección afirma que el uso creciente de su plataforma de IA es la razón.

Además, el número de acuerdos firmados por Atlassian con un valor superior a $1 millón en ingresos anuales se duplicó respecto al año anterior durante el segundo trimestre, lo que sugiere que todavía hay una demanda significativa de sus plataformas de software entre grandes organizaciones.

Las acciones de Atlassian están en su nivel más barato

Dado que el crecimiento constante de los ingresos de Atlassian ha ido acompañado de una caída del 80% en su precio máximo desde 2021, su ratio precio-ventas (P/S) ahora es solo 4.3. Ese es el nivel más barato desde que la compañía salió a bolsa hace más de una década:

Datos del ratio P/S de TEAM por YCharts

Atlassian valora su mercado direccionable en $67 mil millones y afirma que esa cifra crece alrededor de un 13% anual. En otras palabras, la compañía no cree que la IA vaya a descarrilar su oportunidad; de hecho, esta nueva tecnología parece estar añadiendo valor en lugar de restarle.

Por otro lado, eso podría cambiar a medida que herramientas de desarrollo impulsadas por IA como Claude Code de Anthropic se vuelvan aún más competentes en construir proyectos de software sofisticados. Pero creo que las grandes organizaciones seguirán prefiriendo usar proveedores experimentados que entregan más que solo software — Atlassian, por ejemplo, también ofrece seguridad, infraestructura de centros de datos y soporte técnico, que no son tan fáciles de replicar y cuestan cantidades significativas de dinero.

Las acciones de Atlassian ofrecen ahora un precio excelente, así que creo que los inversores dispuestos a comprar ahora y mantener durante los próximos tres a cinco años podrían obtener buenos resultados.