Mantener la política de "perseguir a los principales culpables" y "castigar a los cómplices", y la Comisión de Regulación Financiera investigará y sancionará severamente las conductas ilegales y violaciones de Tianfeng Securities

Según la noticia publicada por la Comisión Reguladora de Valores de China el 13 de febrero, la Comisión ha informado previamente sobre la sanción administrativa y la prohibición de mercado a Tianfeng Securities Co., Ltd. (en adelante, “Tianfeng Securities”) por proporcionar financiamiento y divulgar información de manera ilegal a Wuhan Contemporary Technology Industry Group Co., Ltd. (en adelante, “Contemporary Group”) y por conductas ilícitas relacionadas.

En los próximos pasos, la Comisión continuará insistiendo en perseguir a los principales responsables y en castigar a los cómplices, combatiendo severamente este tipo de conductas ilegales y violaciones. Además, instará a la industria de valores a aprender de los casos, extraer lecciones profundas, fortalecer la gobernanza corporativa y la gestión del cumplimiento, promover la construcción de la cultura del sector, y asegurarse de no sobrepasar los límites, no buscar beneficios únicamente por interés, no buscar logros rápidos, no desconectarse de la realidad ni actuar de manera arbitraria. Se mantendrán principios de honestidad y confianza, beneficios basados en la justicia, prudencia y estabilidad, innovación en la rectitud, y cumplimiento legal.

Tras la investigación, se encontró que entre 2020 y 2022, Tianfeng Securities violó la ley al proporcionar financiamiento al principal accionista, Contemporary Group, sin divulgar adecuadamente las transacciones relacionadas con la compañía vinculada, y en conjunto con Contemporary Group, llevó a cabo conductas ilícitas graves que violaron severamente las leyes y regulaciones del mercado de valores.

La Oficina de Supervisión de Valores de Hubei planea imponer una multa máxima conjunta de 25 millones de yuanes a Tianfeng Securities y Contemporary Group, y multas totales de 34.8 millones de yuanes a nueve responsables. Además, se impondrá una prohibición de por vida en el mercado de valores a Ai Luming, controlador real de Contemporary Group, y a Yu Lei, ex presidente de Tianfeng Securities, así como a Xu Xin, ex vicepresidenta y directora financiera. La Oficina también propone medidas regulatorias administrativas, como la suspensión de actividades relacionadas, la orden de sancionar a los responsables y entrevistas de supervisión. Además, la Bolsa de Valores de Shanghai planea imponer sanciones disciplinarias en el máximo grado permitido a Tianfeng Securities, Contemporary Group y los responsables relacionados.

Se informa que, para proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, los organismos reguladores han mejorado continuamente la eficiencia de la supervisión y la aplicación de la ley. La participación accionaria de Contemporary Group en Tianfeng Securities ha sido transferida a empresas relevantes de Hubei, garantizando la operación de Tianfeng Securities. La sanción facilitará que Tianfeng Securities fortalezca aún más su gobernanza corporativa, mejore sus niveles de cumplimiento y gestión del riesgo, y mantenga una operación estable.

La Comisión Reguladora de Valores afirma que la gobernanza corporativa es la base para el desarrollo de alta calidad de las empresas cotizadas, y que el cumplimiento y la gestión del riesgo son la línea de vida para el desarrollo estable de las sociedades de valores. A partir de los casos de violaciones de Tianfeng Securities, se observa que, por un lado, los principales accionistas abusan de sus derechos, utilizan ilegalmente a la sociedad de valores para obtener financiamiento y erosionan sus intereses; por otro lado, las sociedades de valores violan los límites del cumplimiento y colaboran con accionistas que incumplen la ley, lo que es de naturaleza grave y requiere sanciones estrictas conforme a la ley.

El profesor de Finanzas de la Universidad de Nankai, Tian Lihui, en una entrevista con el periódico Shanghai Securities News, expresó que la severa investigación y sanción a Tianfeng Securities refleja una actitud de “tolerancia cero” en la supervisión, con un gran significado de advertencia. Considera que esta sanción no solo logra un efecto de “castigo severo” mediante multas máximas y prohibiciones de por vida, sino que también persigue a los principales responsables y a las instituciones intermediarias que han violado los límites, cortando así la cadena de transferencia de beneficios.

Respecto a la futura supervisión de las instituciones intermediarias, Tian Lihui opina que primero, se debe fortalecer su independencia desde el sistema para evitar manipulaciones por parte de los principales accionistas; segundo, utilizar big data para realizar una supervisión penetrante y detectar conductas ilícitas ocultas desde la fuente; y tercero, perfeccionar aún más la responsabilidad civil y penal, formando un sistema de sanciones en múltiples niveles que cubra toda la cadena, de modo que los costos de la ilegalidad sean realmente efectivos y disuasorios.

(Artículo original: Shanghai Securities News)