Planificación de Año Nuevo de los bancos comerciales: despliegue de "fuerzas pesadas" en el negocio del mercado financiero. Estrategia de ruptura bajo presión de los márgenes de interés

La Comisión de Finanzas informó el 13 de febrero (editor Li Xiang) que, en un contexto de continua reducción del diferencial de interés neto y restricciones de capital cada vez más estrictas en la industria, la planificación de las instituciones bancarias de acciones para 2026 está aumentando su enfoque estratégico en los negocios del mercado financiero.

La Comisión de Finanzas observó que, hasta el 13 de febrero, a excepción del Banco Minsheng y el Banco Bohai, que aún no han celebrado reuniones de trabajo para el año 2026, las otras 10 instituciones bancarias de acciones ya han llevado a cabo reuniones, planificando de manera integral los puntos clave de trabajo para el nuevo año. Entre ellas, algunas instituciones han especificado en su despliegue de trabajo para 2026 que aumentarán la intensidad de su presencia en los negocios del mercado financiero. Según analistas, los negocios del mercado financiero, caracterizados por bajo capital y alta rotación, se han convertido en la herramienta principal para que las instituciones bancarias de acciones optimicen su estructura de ingresos y logren una ruptura estratégica.

Varias instituciones bancarias de acciones clarifican sus estrategias de desarrollo en los negocios del mercado financiero

Desde el despliegue específico de cada banco, la especialización y la gestión refinada en los negocios del mercado financiero se han convertido en una dirección común para muchas instituciones, que han desarrollado estrategias diferenciadas basadas en sus ventajas propias.

El Banco China Everbright propuso mantener un desarrollo diferenciado y crear ventajas distintivas, colocando la gestión profesional de los negocios del mercado financiero como uno de sus enfoques principales. A través de la mejora en los ingresos intermedios de servicios como gestión de patrimonio, banca de inversión y custodia, busca impulsar un crecimiento estable en los ingresos, además de aprovechar la transformación digital e inteligente para potenciar los negocios del mercado financiero, mejorando simultáneamente los costos de depósitos y aumentando el valor de gestión para los clientes.

La sucursal de Zhengzhou del Banco Hengfeng anunció que se centrará en superar las limitaciones de bajo capital, fortaleciendo los negocios de banca de inversión y banca de transacciones en áreas clave como la emisión de bonos, la intermediación en gestión de patrimonios y el financiamiento comercial, ampliando continuamente las fuentes de ingresos no basadas en intereses.

El Banco GF y el Banco Zhejiang Shang han elevado los negocios del mercado financiero a un nivel estratégico de motor principal. Entre ellos, el Banco GF considera que los negocios del mercado financiero, junto con la banca corporativa y minorista, son los tres principales motores de desarrollo, proponiendo aprovechar la orientación al valor EVA/RAROC como una “bastón de mando” para maximizar los beneficios ajustados por riesgo mediante estos negocios, dirigiendo con precisión el capital limitado hacia áreas realmente rentables y estables. El Banco Zhejiang Shang enfatiza que la estrategia de cinco vías que conecta los negocios del mercado financiero, los intereses y los no intereses, permite que estos negocios y los negocios corporativos se desarrollen de manera sinérgica, siendo un soporte importante para el crecimiento de los ingresos netos.

Los negocios del mercado financiero se convierten en el núcleo de la estrategia de ruptura de las instituciones bancarias de acciones

Como el núcleo de conexión de los bancos con el mercado abierto, incluyendo moneda, bonos, divisas, commodities y derivados, los negocios del mercado financiero, diferentes de los créditos tradicionales y los negocios minoristas, son típicamente negocios intermedios de bajo capital y alta rotación, con cierta capacidad de regulación contracíclica. En un contexto donde el diferencial de interés neto de los bancos continúa estrechándose, estos negocios se han convertido en la vía más directa y de mayor escala para aumentar la proporción de ingresos no basados en intereses, mejorando efectivamente la estructura de ingresos del banco y reduciendo la dependencia de los créditos tradicionales.

“Desde una perspectiva de costo-beneficio, los ingresos no basados en intereses son los más rentables y ejercen la menor presión sobre la suficiencia de capital”, afirmó un experto del sector bancario, señalando que esta es una de las razones clave por las que las instituciones de acciones están intensificando su presencia en los negocios del mercado financiero. Además, la recuperación gradual del mercado de capitales ha creado un buen entorno externo para el desarrollo de estos negocios, impulsando el crecimiento estable de ingresos por gestión de patrimonios y fondos, y en un entorno de bajas tasas de interés, todavía existen oportunidades estructurales en los negocios de inversión financiera. Basándose en la gestión de la calidad de los pasivos y en la reducción de costos de adquisición y operación, los negocios de inversión financiera están impulsando un rápido crecimiento de los ingresos no basados en intereses, convirtiéndose en un nuevo punto destacado en las ganancias.

La ventaja de capital de los bancos estatales ha acelerado aún más la transformación hacia un modelo de bajo capital, lo que también puede ser un importante contexto industrial para que las instituciones de acciones aumenten su inversión en los negocios del mercado financiero.

Se sabe que en 2025, el gobierno central emitirá 500 mil millones de yuanes en bonos especiales, inyectando capital en el Banco de China, el Banco de Construcción, el Banco de Comunicaciones y el Banco Postal, y se espera que en 2026 también se inyecten fondos en el Banco Industrial y Comercial y en el Banco Agrícola, consolidando aún más la fortaleza de capital de los bancos estatales. En comparación, las instituciones de acciones no tienen la misma capacidad de capitalización y enfrentan dificultades para competir directamente con los bancos estatales en la pista de créditos de alto capital y ciclo favorable, optando por un enfoque diferenciado en negocios del mercado financiero de bajo capital y ciclo estable.

“Los cambios estructurales en la demanda del mercado también proporcionan un terreno real para el desarrollo de los negocios del mercado financiero en las instituciones de acciones. Actualmente, las necesidades financieras de los clientes empresariales han pasado de una financiación única a servicios integrados, con una demanda creciente en gestión de liquidez, cobertura de riesgos de tasas de interés y tipos de cambio”, afirmó un profesional del sector de negocios del mercado financiero en una institución de acciones. Al integrar herramientas del mercado financiero en escenarios de negocios corporativos y minoristas, los bancos no solo pueden aumentar directamente la proporción de ingresos no basados en intereses, sino también mejorar de manera inversa la contribución global de los clientes en la parte frontal.

“Desde una perspectiva macro, también se observa una tendencia de reestructuración en la estructura de negocios del sector bancario”, señaló la misma fuente. Por un lado, los negocios tradicionales de empresas y atención minorista, afectados por un entorno de bajas tasas, competencia homogénea y una mayor aversión al riesgo, continúan viendo disminuir sus beneficios en un modelo de ‘escala y precios’, con retornos marginales claramente en declive, haciendo difícil sostener un crecimiento sostenible solo con la concesión de créditos; por otro lado, el valor de las líneas tradicionales de back-office, como transacciones y mercados financieros, está siendo reevaluado, y su papel como intermediarios que conectan fondos, activos y clientes se vuelve cada vez más importante, transformándose de funciones de soporte en pilares centrales del crecimiento de beneficios del banco.

Expertos del sector señalan que, en el contexto de apertura total del mercado financiero, los negocios del mercado financiero son el eje estratégico central para que los bancos pasen de un modelo de “alto capital, ciclo favorable, dependencia del crédito” a uno de “bajo capital, ciclo estable, finanzas integradas”. La capacidad de fijación de precios, negociación y creación de mercado en estos negocios se está convirtiendo en una de las principales ventajas competitivas de las instituciones de acciones, y será clave en la competencia futura por la estructura de beneficios, la eficiencia del capital y la competitividad en el mercado.