¿Deberías comprar acciones de Rivian mientras están por debajo de $20?

Cuando miras a empresas jóvenes de vehículos eléctricos (VE) como Rivian Automotive (RIVN +20.29%), parecen ser grandes oportunidades a primera vista. Generalmente tienen un producto sólido que recibe buenas críticas. Pero en términos financieros, a menudo están en una situación precaria. Por eso, a pesar del potencial de cualquiera de estas empresas de VE, ****Tesla (TSLA 0.90%) y Ford Motor Company parecen ser opciones de VE más fuertes en este momento.

Y aunque ciertamente está mucho mejor que Lucid, no creo que Rivian sea una buena inversión en este momento. Tiene potencial, pero actualmente hay demasiado riesgo.

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NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Cambio de hoy

(20.29%) $2.84

Precio actual

$16.84

Datos clave

Valor de mercado

$17 mil millones

Rango del día

$16.46 - $17.92

Rango de 52 semanas

$10.36 - $22.69

Volumen

1.4 millones

Promedio de volumen

38 millones

Margen bruto

-159.38%

Conductividad actual

El mercado estadounidense de VE es un lugar extraño. Está completamente dominado por Tesla, que controla el 43.1% del mercado, y luego están todos los demás. General Motors, Ford, Hyundai y Volkswagen son los otros principales actores y en conjunto representan otro 31.6% del mercado de VE.

Rivian tuvo una buena participación el año pasado. Se ubicó en sexto lugar en ventas de VE, detrás de BMW y por delante de Honda.

Tiene potencial y está ganando terreno. Sin embargo, vende menos de la mitad de los VE que vendió Chevrolet (propiedad de General Motors), en segundo lugar, en 2025, y menos de una décima parte de los casi 600,000 VE que Tesla vendió en 2025.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El fin del crédito fiscal para VE a finales del año pasado afectó las ventas de VE en Estados Unidos. Las ventas de VE en general cayeron un 36% respecto al cuarto trimestre de 2024. Pero las ventas totales de VE en 2025 solo disminuyeron ligeramente respecto a 2024.

Las ventas que se desaceleraron a finales de 2025 llevaron a la mayoría de los fabricantes tradicionales a retrasar sus planes de introducir más VE en el mercado, pero el segmento no va a desaparecer, ya que los costos de los VE están bajando y sus autonomías están aumentando.

Por eso hay esperanza en Rivian, especialmente porque parece seguir la ruta de Tesla. La compañía actualmente solo vende un modelo, el R1, que puede ser una camioneta o un SUV, y ambos comienzan en el rango de los $70,000.

Sin embargo, este año Rivian está lanzando el R2, que es un SUV más asequible que comienza en $45,000. La compañía también tiene planeado un modelo R3, que es un crossover más pequeño. Cualquier fanático de los autos de rally de los años 80 probablemente le gustará.

Pero lo que me mantiene menos optimista respecto a Rivian es el dinero, y por eso no creo que valga la pena considerarlo todavía.

Resistencia eléctrica

La buena noticia para Rivian fue que en su último trimestre, el tercer trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron los 1.500 millones de dólares, un aumento del 78% respecto al tercer trimestre de 2024. La ganancia bruta consolidada también alcanzó los 24 millones de dólares en ese trimestre, una mejora de 416 millones de dólares.

La mala noticia es que la compañía aún tuvo una gran pérdida de 2.750 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2025. Es una mejora respecto a la pérdida de 4 mil millones en los primeros nueve meses de 2024, pero sigue siendo bastante elevada.

Y, a pesar de la mejora en la ganancia bruta en el tercer trimestre de 2025, el margen bruto de Rivian es solo del 2%, lo cual es muy ajustado incluso en la industria automotriz. Tesla, por ejemplo, tiene un margen bruto del 17% y un margen operativo del 5%. La compañía también tiene una posición de efectivo neto de 4.4 mil millones de dólares frente a casi 5 mil millones en deuda, lo cual es preocupante.

En resumen, Rivian podría convertirse en una historia de éxito como Tesla; tendremos que ver cómo va el lanzamiento del R2 de menor costo y el R3 después de él. Pero en este momento, Rivian está en terreno inestable y creo que es una empresa para esperar y ver.