Zhang Yaoxi: Las expectativas de datos presionan al dólar estadounidense a la baja, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista con una postura de compra en niveles bajos

张尧浠：Las expectativas de datos presionan al dólar, que se mantiene débil, y el precio del oro se mantiene en una tendencia alcista moderada
El día de negociación anterior, lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió al alza y luego rebotó cerrando en positivo, impulsado por la escalada de la situación geopolítica durante el fin de semana y las expectativas de datos importantes que se publicarán esta semana. El índice del dólar inicialmente bajó, apoyando el mantenimiento del precio del oro por encima de la línea media, con una ruptura de la resistencia de la media móvil de 10 días, pero se necesita un cierre en positivo y una estabilidad en la tendencia alcista para fortalecer aún más el impulso; de lo contrario, podría volver a retroceder hacia la línea media o la media móvil de 30 días, lo que representaría una corrección, aunque también una oportunidad para entrar en posiciones largas nuevamente.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió en 4987.98 dólares por onza en la sesión asiática, bajó primero para cerrar el gap y registró un mínimo intradía de 4964.04 dólares, luego rebotó y se movió en un rango de consolidación. Sin embargo, en la segunda mitad de la sesión estadounidense, los compradores volvieron a tomar el control, alcanzando un máximo intradía de 5086.29 dólares al final del día, cerrando en 5058.07 dólares, con una oscilación diaria de 122.25 dólares. Comparado con el precio de apertura, cerró con una ganancia de 70.09 dólares, un aumento del 1.41%.
Perspectivas para hoy martes (10 de febrero): El oro internacional, tras una breve fortaleza en la apertura, retrocedió y bajó, recuperando parcialmente las ganancias del lunes, debido a que en la apertura el presidente de EE. UU., Trump, anunció que iniciará negociaciones bilaterales con Canadá de inmediato. Los comentarios de funcionarios de la Casa Blanca indicaron que Trump dejó claro que no apoya la anexión de Cisjordania por parte de Israel. Esto redujo la demanda de refugio en el mercado geopolítico. Además, Trump estableció un objetivo de crecimiento económico del 15%, lo que ayudó inicialmente a fortalecer el dólar y presionar a la baja el precio del oro en la apertura.
Pero la fuerza fue limitada y, a corto plazo, todo esto carece de fundamentos sólidos, siendo solo una presión de expectativa a corto plazo. Hoy se prestará atención a datos como la tasa de ventas minoristas de diciembre en EE. UU., y la tasa de inventarios comerciales de noviembre, que se espera sean positivos para el precio del oro. Por lo tanto, las operaciones del día seguirán centradas en comprar en los retrocesos, apoyándose en niveles de soporte.
Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de desempleo de enero en EE. UU., la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente en enero (en miles de personas), y la tasa de inflación del IPC de enero, tanto en tasa anual como mensual. Basándose en los datos publicados la semana pasada y en las expectativas del mercado, es probable que en general sean favorables para el oro, por lo que las operaciones seguirán siendo principalmente alcistas en niveles bajos. Incluso si los resultados finales son negativos para el oro, la tendencia será de volatilidad, por lo que seguir comprando en retrocesos no presenta mayores riesgos.
Fundamentalmente, los compradores muestran una tendencia de fortalecimiento, tras una corrección previa, y el panorama del oro sigue siendo optimista con nuevos máximos potenciales. Esta corrección parece más una reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad, no un cambio de tendencia. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.

Actualmente, los datos más recientes muestran que las vacantes de empleo han caído a 6.54 millones, y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo subieron a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es significativo: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta las expectativas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés en el año. Si los datos como el informe de empleo no agrícola de EE. UU. publicados esta semana cumplen nuevamente con las expectativas, esto proporcionará un soporte a medio y largo plazo.
Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Fed, el precio del oro seguirá en tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las correcciones a corto plazo causadas por la volatilidad geopolítica y las políticas de otros bancos centrales que fortalecen al dólar. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede continuar en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o bien, seguir la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos. En general, la tendencia alcista no ha terminado.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, en febrero, tras continuar la caída de enero en forma de patrón de doble techo, el oro tocó la resistencia de la tendencia alcista que se rompió a principios de año y encontró soporte, rebotando al alza. Esto indica que la caída de enero se agotó y que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, el precio se mantendrá por encima de esta línea de soporte, fortaleciendo nuevamente la tendencia alcista o en consolidación antes de volver a subir. El nivel clave de soporte se sitúa en 4300 dólares, y por encima de esa cifra, todavía se mantiene la expectativa de nuevos máximos en mercado alcista; por debajo, indicaría el fin de la tendencia alcista.

A nivel semanal, el oro tocó fondo la semana pasada y cerró en recuperación, lo que elimina la expectativa de un patrón de pico tras la corrección previa, y también indica una tendencia a fortalecerse nuevamente. Además, en general, la tendencia sigue siendo alcista, por lo que se mantiene la estrategia de comprar en retrocesos en niveles bajos, apoyándose en las medias móviles de 5 y 10 semanas.
En el gráfico diario, el oro ha rebotado nuevamente tras una corrección en la tendencia alcista previa, y actualmente se encuentra por encima del soporte del canal y la media móvil de las bandas de Bollinger, con los compradores en ventaja. Esto también sugiere que aún hay potencial para nuevos máximos, con soporte en medias móviles a corto plazo y en la línea media del canal, siendo oportunidades de entrada en compras alcistas.

El oro: soporte en torno a 4950 dólares o 4860 dólares; resistencia en torno a 5110 dólares o 5190 dólares.
La plata: soporte en torno a 80.30 dólares o 79.00 dólares; resistencia en torno a 86.20 dólares o 87.70 dólares.
Nota:
El oro en contrato a plazo (TD) = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
Cada movimiento de 1 dólar en el oro internacional equivale aproximadamente a 0.25 yuan en oro en contrato a plazo (teóricamente).

El precio del oro en futuros en EE. UU. = precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, son solo para referencia y no constituyen base para operaciones. Operar bajo estas condiciones implica riesgos y beneficios propios.
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