Con una perspectiva sólida para 2026, ¿es momento de comprar Philip Morris International?

Las acciones de Philip Morris International (PM +2.00%) han comenzado 2026 con fuerza, cotizando más de un 13% en lo que va del año, según este momento. Aunque las acciones no registraron grandes ganancias tras su informe de resultados del cuarto trimestre, mostró por qué esta es una de las principales acciones de bienes de consumo para poseer.

Echemos un vistazo más de cerca a los resultados del cuarto trimestre de la compañía tabacalera y sus perspectivas a futuro.

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NYSE: PM

Philip Morris International

Cambio de hoy

(2.00%) $3.66

Precio actual

$186.35

Datos clave

Capitalización de mercado

$290 mil millones

Rango del día

$181.59 - $188.28

Rango de 52 semanas

$142.11 - $188.35

Volumen

190K

Promedio de volumen

5.8M

Margen bruto

64.60%

Rendimiento de dividendos

3.03%

El portafolio sin humo continúa impulsando los resultados

El portafolio sin humo de Philip Morris siguió ayudando a impulsar sus resultados en el cuarto trimestre. Su popular marca de bolsitas de nicotina Zyn vio un aumento del 18% en envíos año tras año en el cuarto trimestre, con envíos en EE. UU. subiendo un 20%. Mientras tanto, los volúmenes de ventas de sus unidades de tabaco calentado (HTUs), incluido su sistema Iqos, aumentaron un 7.5% hasta 39.4 mil millones de unidades. El producto continúa mostrando un fuerte crecimiento tanto en Japón como en Europa, y está comenzando a tener una adopción significativa en ciudades importantes fuera de estas áreas. Los volúmenes de cigarrillos tradicionales, por su parte, disminuyeron un 2.2% hasta 149.4 mil millones de unidades.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En general, los ingresos orgánicos, que excluyen efectos de divisas, adquisiciones y desinversiones, aumentaron un 3.7% interanual hasta los 10.400 millones de dólares, mientras que los ingresos totales subieron un 6.8%. Las ganancias ajustadas por acción (EPS) aumentaron un 9.4% hasta $1.70.

De cara al futuro, Philip Morris pronosticó que los ingresos orgánicos crecerán entre un 5% y un 7%. Espera que los volúmenes totales de cigarrillos y HTUs en la industria, excluyendo China y EE. UU., donde no opera, caigan alrededor del 2%. Mientras tanto, espera que sus volúmenes de cigarrillos disminuyan un 3%, afectado por la debilidad en México e India debido a mayores impuestos especiales, pero con una recuperación en Turquía. Espera que los volúmenes del portafolio sin humo aumenten en cifras altas de dígitos.

En cuanto a las ganancias, proyecta un EPS ajustado entre $8.38 y $8.53, lo que representa un crecimiento del 11% al 13%. Excluyendo impactos de divisas, busca que el EPS ajustado aumente entre un 7.5% y un 9.5%, alcanzando un rango de $8.11 a $8.26.

La compañía proyectó que generará $45 mil millones en flujo de caja operativo en los próximos tres años en total. Espera que el crecimiento se acelere en 2027, ayudado por el fin de la igualación fiscal en Japón para las HTUs, que había sido un obstáculo, y la introducción de Iqos en EE. UU. pendiente de aprobación regulatoria en su dispositivo de entrega Iluma. También busca lanzar Zyn Ultra, que tiene mayor potencia y más sabores, tan pronto como reciba la aprobación de la FDA.

Es momento de comprar las acciones

A pesar de algunos obstáculos, Philip Morris International aún debería experimentar un crecimiento sólido en 2026, ya que continúa teniendo un fuerte poder de fijación de precios, con un potencial de crecimiento que podría acelerarse en 2027 y más allá. Zyn Ultra parece ser un buen impulsor de crecimiento, mientras que la eventual introducción masiva de Iqos en EE. UU. tiene el potencial de ser una gran oportunidad.

Philip Morris cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) a futuro de menos de 22, según el consenso de analistas para 2026, lo que hace que las acciones de tabaco sean atractivamente valoradas dado su combinación de crecimiento y carácter defensivo. Continuaría poseyendo las acciones.