Aquí está la razón por la cual las acciones de Aehr Test Systems cayeron en diciembre, pero ahora parecen una excelente compra

Las acciones de Aehr Test Systems (AEHR +26.16%) cayeron un 12.1% en diciembre, según datos proporcionados por S&P Global Market Intelligence. La caída se produce en un momento en que muchos inversores han abandonado las acciones percibidas como más riesgosas en el tema de inversión en inteligencia artificial (IA).

Aehr Test Systems y la inteligencia artificial

El mercado tradicional de la compañía se encuentra en soluciones de prueba de quemado a nivel de oblea (WLBI) para el mercado de carburo de silicio (SiC). Es un mercado dominado por vehículos eléctricos (VE). En consecuencia, los ingresos de la compañía se dispararon cuando los fabricantes de automóviles invirtieron mucho en desarrollar modelos de VE para ganar relevancia en el sector automotriz en crecimiento; sin embargo, comenzaron a disminuir cuando retrocedieron tras experimentar ventas decepcionantes.

Expandir

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Cambio de hoy

(26.16%) $7.02

Precio actual

$33.85

Datos clave

Valor de mercado

$1.0 mil millones

Rango del día

$31.70 - $37.49

Rango de 52 semanas

$6.27 - $37.49

Volumen

4.2K

Promedio de volumen

945K

Margen bruto

33.28%

En respuesta, Aehr está abriendo nuevos mercados para sistemas de prueba WLBI a clientes que desarrollan procesadores de IA, incluyendo un cliente principal descrito como un “líder mundial en hyperscalers” que ya ha realizado múltiples pedidos.

Qué salió mal en diciembre

Sin embargo, la realidad es que los ingresos relacionados con IA de Aehr no han compensado las caídas en los ingresos relacionados con VE, y los ingresos de la compañía siguen disminuyendo mientras Aehr incurre en pérdidas. Como referencia, recientemente publicó sus ganancias del segundo trimestre, y los ingresos han bajado a 20.9 millones de dólares en los primeros seis meses, en comparación con 26.6 millones en el mismo período. Aehr reportó una pérdida no-GAAP de 0.4 millones de dólares en los primeros seis meses.

Estos hechos preocupan a un mercado que se vuelve cada vez más exigente entre las empresas que queman efectivo, como Oracle, que firma acuerdos para ofrecer servicios a empresas que generan pérdidas, como OpenAI, y empresas altamente rentables y con abundancia de efectivo, como Alphabet, que operan en sus competencias principales.

Desafortunadamente, el mercado parece estar agrupando a Aehr con el primer grupo, al menos por ahora.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿Es Aehr Test Systems una acción para comprar?

Esa estrategia, si se adopta, sería lamentable, porque hay un fuerte argumento para comprar la acción. Se basa en el hecho de que los pedidos relacionados con IA de Aehr están creciendo rápidamente, y los ingresos relacionados con VE probablemente se estabilicen al menos. Por ejemplo, la dirección reveló recientemente que su cartera de pedidos era de 11.8 millones de dólares a 28 de noviembre, pero desde entonces ha crecido a 18.3 millones de dólares, y el CEO Gayn Erickson espera que las reservas del segundo semestre “estén entre 60 millones y 80 millones de dólares, lo que prepararía el escenario para un 2027 fiscal muy fuerte que comienza el 30 de mayo de 2026.”

Estas reservas eventualmente se traducirán en ingresos, y es probable que el gasto de capital en VE se reanude siempre que el crecimiento de las ventas de VE supere al de los motores de combustión interna (ICE) y el entorno regulatorio permanezca en su lugar.

Todo esto hace que Aehr Test Systems sea una acción atractiva para inversores de crecimiento que buscan comprar una acción con temática de IA en caída para 2026.