Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con el apoyo de compras, y las perspectivas futuras aún mantienen expectativas de nuevos máximos

Zhang Yaoxi: El precio del oro toca fondo y se recupera con compras de apoyo, el panorama futuro aún mantiene expectativas de nuevos máximos
En el mercado del oro la semana pasada: El oro internacional tocó fondo en profundidad y se recuperó formando una línea de sombra larga, en contraste con la forma de caída rápida y caída en forma de lágrima de la semana anterior, lo que sugiere expectativas opuestas. Esto también indica que la caída vista la semana anterior, que fue bajista, ha agotado su potencial, mostrando signos de que el mercado ha llegado a un punto de agotamiento bajista. Entonces, para el futuro, el mercado puede mantenerse en una fase de consolidación y ajuste, o volver a fortalecerse y subir, alcanzando nuevos máximos. Por lo tanto, en el momento actual, la paciencia es más importante que la operación.
En cuanto a la tendencia específica, el precio del oro abrió la semana en 4792.00 dólares por onza, cayendo inicialmente y registrando un mínimo semanal de 4402.14 dólares, para luego rebotar y mostrar cierta expectativa de cambio de tendencia alcista. Sin embargo, tras alcanzar un máximo semanal de 5091.81 dólares el miércoles, no logró mantenerse por encima de la resistencia, y los compradores tomaron ganancias, lo que llevó a una caída el jueves, y el viernes volvió a caer cerca del precio de apertura semanal. Finalmente, volvió a rebotar con compras de apoyo, cerrando la semana en 4960.86 dólares, con una amplitud semanal de 689.67 dólares. En comparación con el cierre de la semana anterior en 4865.11 dólares, cerró al alza en 95.75 dólares, un aumento del 1.97%.

En cuanto a los factores que influyen, la presión de ventas en caída de la semana anterior, la relajación de la situación geopolítica, la firma del acuerdo arancelario, y la caída inicial en precio, se vieron contrarrestados por la mejora en la situación geopolítica tras la relajación, además de comentarios como el de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, quien dijo que este año sería necesario reducir las tasas en un poco más de un punto porcentual, fortaleciendo los fundamentos y empujando al oro a tocar fondo y fortalecerse.
Luego, debido a la toma de ganancias, la reanudación de la relajación en la situación geopolítica, y el aumento en los márgenes de garantía de futuros de oro y plata en la CME, junto con el anuncio de Argentina de firmar un acuerdo comercial con el gobierno de Trump, el precio del oro encontró resistencia y volvió a caer.
Pero finalmente, con el apoyo de compras de apoyo, y la expectativa de recortes de tasas impulsada por datos como las solicitudes iniciales de desempleo, la inflación en EE. UU. de febrero y otros indicadores, el precio del oro volvió a tocar fondo y se recuperó.
De cara a este lunes (9 de febrero): El oro internacional abrió con una fuerte subida impulsada por la escalada de la situación en Rusia y Ucrania durante el fin de semana, pero el índice del dólar abrió a la baja y luego se fortaleció, y la presión de las medias móviles de la semana pasada limitó el impulso alcista. En el futuro, será necesario que supere y mantenga esta resistencia para aumentar la fuerza alcista; de lo contrario, seguirá en un rango de consolidación y fluctuación. Sin embargo, dado que el precio del oro todavía se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media, el panorama sigue siendo alcista, por lo que, si mantiene la consolidación, también será una oportunidad para entrar en compras largas.

Además, esta semana se publicarán datos como la tasa de ventas minoristas de EE. UU. de diciembre, la tasa de desempleo de enero, la cifra de empleo no agrícola ajustada estacionalmente en enero (en miles), y la inflación al consumidor (CPI) de enero en EE. UU., tanto en tasa anual como mensual. Según los datos publicados la semana pasada y las expectativas del mercado, en general, se espera que sean favorables para el oro. Por lo tanto, en cuanto a operaciones, la estrategia seguirá siendo principalmente comprar en caídas y buscar alzas. Incluso si los resultados finales son bajistas para el oro, la tendencia será de fluctuación, por lo que seguir comprando en caídas no será un problema.
En cuanto a los fundamentos, aunque actualmente los compradores no muestran una fuerza claramente renovada, las perspectivas a futuro aún mantienen expectativas de nuevos máximos. Esta corrección no es un cambio de tendencia, sino más bien un proceso de reevaluación rápida en un entorno de alta volatilidad. En un contexto de aumento de la volatilidad en los activos globales, los fondos cambian frecuentemente entre activos de riesgo y refugio, lo que provoca movimientos bruscos en el oro. La perspectiva de mercado alcista sigue siendo sólida.
Actualmente, los datos más recientes muestran que las vacantes de empleo han caído a 6.54 millones, y las solicitudes iniciales de desempleo han subido a 231,000, indicando que el mercado laboral se está enfriando. Este cambio es importante: no solo sugiere una mayor probabilidad de que la inflación siga bajando, sino que también aumenta significativamente las apuestas del mercado de que la Reserva Federal comenzará a recortar tasas en el año, proporcionando soporte a medio y largo plazo.

Por lo tanto, en el ciclo de recortes de tasas de la Fed, el precio del oro seguirá en una tendencia alcista, aunque se deben tener en cuenta las fluctuaciones a corto plazo causadas por la situación geopolítica y la fortaleza del dólar provocada por las políticas de otros bancos centrales. En consecuencia, el precio del oro en el futuro puede mantenerse en consolidación durante varias semanas antes de volver a subir, o continuar la tendencia de la semana pasada y alcanzar nuevos máximos.
Desde el punto de vista técnico, a nivel mensual, aunque en febrero el oro volvió a caer, tras tocar la resistencia de la tendencia alcista de enero y encontrar soporte, rebotó al alza, lo que indica que el espacio para un nuevo mercado alcista sigue siendo válido. En el futuro, se mantendrá por encima de esta línea de soporte para seguir fortaleciéndose o ajustándose en consolidación antes de volver a subir. El nivel clave de soporte se sitúa en 4300 dólares, y si cierra por encima, aún hay expectativas de nuevos máximos en mercado alcista; si cierra por debajo, indicará el fin del mercado alcista.
A nivel semanal, el cierre de la semana pasada con una recuperación tras tocar fondo sugiere que la forma de pico y caída de la semana anterior ha agotado su potencial bajista, y también indica una tendencia a fortalecerse nuevamente. Además, la tendencia general sigue siendo alcista, por lo que el soporte en las medias móviles de 5 y 10 semanas sigue siendo válido para operaciones en caídas.

En el gráfico diario, el oro ha detenido su caída y se ha recuperado, aunque no logró superar con firmeza la resistencia de la media móvil de 10 días, y los indicadores en el gráfico adjunto mantienen señales bajistas, sugiriendo que aún hay tendencia a volver a bajar. Sin embargo, hay varias medias móviles de soporte debajo, y el precio se mantiene por encima de la media de 30 días y la línea media, con las Bandas de Bollinger aún proyectando una extensión al alza. Por lo tanto, aunque no ha superado la resistencia y se mantiene en modo de fortalecimiento, la probabilidad mayor es de una recuperación, por lo que la estrategia sigue siendo comprar en caídas.

Oro: soporte en 4910 dólares o cerca de 4800 dólares; resistencia en 5100 dólares o cerca de 5190 dólares.
Plata: soporte en 77.700 dólares o cerca de 74.70 dólares; resistencia en 83.10 dólares o cerca de 86.10 dólares.
Nota:
Oro TD = (Precio del oro internacional × tipo de cambio) / 31.1035
La fluctuación del oro internacional en 1 dólar equivale aproximadamente a 0.25 yuanes en Oro TD (teórico).
El precio del oro en futuros en EE. UU. = Precio spot en Londres × (1 + tasa de interés de swap de oro × días hasta vencimiento / 365)
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Analizando causas y efectos históricos, interpretando el entorno actual y mirando hacia el futuro, siguiendo principios de predicción audaz y operación cautelosa. – Zhang Yaoxi
Las opiniones y análisis anteriores representan solo la perspectiva personal del autor, solo para referencia, no constituyen base para operaciones. Operar bajo tu propio riesgo y responsabilidad.
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