¡Subida generalizada! ¡La Reserva Federal emite un comunicado importante!

En el mercado bursátil estadounidense de ayer, las acciones tecnológicas se recuperaron impulsando el ánimo del mercado, con el índice Nasdaq subiendo casi un 1% y el Dow Jones alcanzando un nuevo máximo histórico. Los metales preciosos, liderados por el oro y la plata, registraron una subida generalizada, con el oro en COMEX subiendo más del 2% y la plata en COMEX aumentando un 8%.

Algunos análisis señalan que la continua debilidad del dólar ha proporcionado un soporte adicional a los activos de riesgo y a los metales preciosos. El 9 de febrero, hora del este de EE. UU., el dólar se debilitó significativamente, con el índice del dólar, que mide su valor frente a seis monedas principales, cayendo un 0.84%, rompiendo la barrera de los 97. En respuesta, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, afirmó que empieza a ver dudas sobre la confianza en el dólar. Por su parte, el miembro de la Junta de la Fed, Mester, indicó que la caída actual del dólar aún no ha tenido un impacto sustancial en la política monetaria.

Subida generalizada

El 9 de febrero, hora del este de EE. UU., los tres principales índices bursátiles estadounidenses abrieron a la baja y luego recuperaron terreno, con el Dow Jones alcanzando un nuevo máximo histórico, y el S&P 500 acercándose a su récord. Al cierre, el Dow subió un 0.04%, el S&P 500 un 0.47% y el Nasdaq un 0.90%.

Las principales acciones tecnológicas mostraron fortaleza, con Oracle subiendo más del 9%, Microsoft, Broadcom y AMD aumentando más del 3%, Nvidia y Meta creciendo más del 2%, Tesla subiendo más del 1%, y Google cerrando con ligeras ganancias. Apple cayó más del 1% y Amazon registró una pequeña bajada.

En noticias, la fuerte subida de Oracle se atribuye principalmente a la mejora en la calificación por parte de D.A. Davidson. El analista Gill Luria de D.A. Davidson considera que la venta excesiva de Oracle en el mercado podría ya estar descontada.

La matriz de Google, Alphabet, planea emitir bonos en dólares por 20 mil millones de dólares, superando los 15 mil millones de dólares inicialmente previstos. Esta emisión ha recibido más de 100 mil millones de dólares en órdenes de compra.

Además, los analistas creen que el gasto de capital de los grandes proveedores de servicios en la nube aún tiene potencial de crecimiento. Morgan Stanley, en su último informe, afirmó: “Con el crecimiento exponencial en el volumen de tokens procesados mensualmente, la aceleración en los ingresos de la nube de GCP/AWS/Azure, la expansión en la escala de los centros de datos y la demanda en aumento de los proveedores de componentes para centros de datos, anticipamos que las inversiones en capital de los grandes proveedores de la nube seguirán enfrentando presiones al alza.”

El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, señaló que las expectativas de crecimiento de ingresos de las grandes tecnológicas han alcanzado niveles máximos en décadas, y que tras la reciente volatilidad del mercado, las valoraciones han bajado. La caída en las acciones de software ofrece a algunas empresas una “oportunidad atractiva de entrada”.

Sam Stovall de CFRA afirmó que la corrección previa en el sector tecnológico fue una digestión necesaria de las valoraciones elevadas. Se espera que las ganancias por acción del sector crezcan un 32% en 2026 y un 20% en 2027, en comparación con las expectativas de aumento del 13% y 16% del índice S&P 500, respectivamente.

Por otro lado, el mercado de metales preciosos también se recuperó en su totalidad, con el oro en COMEX subiendo más del 2%, situándose en 5084.2 dólares por onza; la plata en COMEX aumentó un 8%, alcanzando 83.05 dólares por onza.

El precio del petróleo también continuó en alza, con el WTI cerrando con un aumento del 1.27%, en 64.36 dólares por barril, y el Brent subiendo un 1.45%, en 69.04 dólares por barril.

En cuanto a la situación geopolítica, EE. UU. emitió directrices para los barcos comerciales que atraviesan el estrecho de Hormuz, recomendando “que los barcos que enarbolen la bandera de EE. UU. eviten lo más posible las aguas iraníes y, si las fuerzas iraníes solicitan abordar, rechacen verbalmente — si las fuerzas iraníes abordan, la tripulación no debe resistirse con fuerza”.

El estrecho de Hormuz es una vía clave para el suministro de petróleo en Oriente Medio. Debido a la tensión en la región, Irán ha amenazado en varias ocasiones con cerrar el estrecho.

Últimas declaraciones de la Reserva Federal

El 9 de febrero, hora del este de EE. UU., el miembro de la Junta de la Fed, Stephen Mester, afirmó que las políticas arancelarias del gobierno de Trump tienen un impacto “bastante limitado” en la economía.

Mester también refutó la opinión común en la comunidad económica de que los aranceles finalmente son asumidos por los consumidores estadounidenses en forma de precios más altos, en lugar de por los países exportadores con menores márgenes de beneficio.

Asimismo, Mester señaló que la combinación de aranceles con otras políticas gubernamentales puede ayudar a mejorar las perspectivas fiscales a largo plazo del gobierno. Los ingresos por aranceles jugarán un papel importante en la reducción del déficit fiscal.

Actualmente, la legalidad de las políticas arancelarias del gobierno de Trump está siendo revisada por la Corte Suprema, que podría anular dichas políticas. Trump advirtió previamente que una decisión en contra sería un desastre.

En una conferencia en la Escuela de Negocios Queste de la Universidad de Boston, Mester afirmó que la caída actual del dólar “no tiene un gran impacto en la inflación de los consumidores”, y que solo en caídas muy pronunciadas podría afectar.

Agregó que, en cuanto a la depreciación del dólar, “creo que hasta ahora no ha tenido un impacto sustancial en la política monetaria”.

Ese día, el índice del dólar cayó significativamente, con el índice que mide su valor frente a seis monedas principales cayendo un 0.84%, cerrando en 96.814 en el mercado de divisas.

Ese mismo día, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, afirmó que empieza a ver dudas sobre la confianza en el dólar. La volatilidad en los datos de empleo también es otra razón por la que la Fed mantiene una postura cautelosa.

Sobre las perspectivas de recortes de tasas, Mester había mencionado anteriormente que la inflación potencial no es un problema y que no se observan presiones de precios fuertes en la economía. La Fed probablemente recortará las tasas en más de 100 puntos básicos este año y espera con interés el desempeño de Waller como nuevo presidente de la Fed.

Según la “Observación de la Reserva Federal” de CME, al cierre de esta edición, la probabilidad de que la Fed recorte 25 puntos básicos en marzo es del 17.7%, mientras que la de mantener las tasas sin cambios es del 82.3%. La probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos en abril es del 32.4%, con una probabilidad del 63.5% de mantener las tasas estables y un 4% de recortar 50 puntos básicos en total. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en junio es del 50.4%.