¡Las acciones con resultados explosivos se desplomaron! AppLovin(APP.US) sufrió una caída del 20% debido a preocupaciones por IA y competidores, los analistas exclamaron: La ventaja competitiva todavía está allí

La aplicación de Tongji Finance ha sabido que, a pesar de presentar resultados trimestrales y previsiones que superaron las expectativas, AppLovin (APP.US) cayó un 19.68% el jueves. El mercado teme que la carrera en inteligencia artificial esté demasiado concurrida, y que Meta (META.US), Google (GOOGL.US) y CloudX refuercen su presencia en la publicidad dentro de los juegos, lo que podría debilitar su ventaja competitiva. Sin embargo, la mayoría de los analistas mantienen una actitud optimista, considerando que las plataformas de comercio electrónico y otros impulsores de crecimiento aún tienen potencial por liberar.

El equipo de analistas de Morgan Stanley, liderado por Matthew Coster, señaló en su informe: “En cuanto a Meta, la compañía enfatiza que su Audience Network ha sido siempre un oferente a largo plazo en la subasta de publicidad de AppLovin, y que el incremento en la subasta de tráfico IDFA no es una variable nueva.

Más importante aún, AppLovin cree que el panorama competitivo actual es completamente diferente al de hace cinco años (cuando Meta dominaba) — sus mejoras en la efectividad publicitaria y su ventaja en datos de ciclo cerrado han construido una barrera de protección.”

Morgan Stanley mantiene una calificación de “sobreponderar” y ha reducido su precio objetivo de 800 a 720 dólares.

“Lo que nos preocupa actualmente es que el negocio de comercio electrónico esté en proceso de escalada en la primera mitad de 2026, y que las herramientas de autoservicio en la web se expandan de manera integral. Con una valoración de AppLovin de 17 veces el EBITDA de 2027, si la publicidad en comercio electrónico y en la web logra romper barreras, será un catalizador clave para la mejora en la valoración y las revisiones al alza de las ganancias en 2026 y más allá”, añadió Coster.

Jefferies también mantiene una recomendación de “comprar”, con un precio objetivo reducido de 860 a 700 dólares. La firma señala que las acciones relacionadas con juegos continúan siendo vendidas, principalmente por “el riesgo de IA siendo valorado de manera indiscriminada”.

El equipo de analistas liderado por James Hini afirmó: “Las herramientas de publicidad universal de autoservicio siguen en marcha para su lanzamiento en la primera mitad de este año, pero las aplicaciones en comercio electrónico están siendo implementadas con cautela en lugar de lanzarse apresuradamente. El retorno de LTV/CAC de los nuevos anunciantes en 30 días es sólido, pero la tasa de conversión de clientes potenciales calificados es solo del 57%, dejando mucho espacio para optimización.

El cuello de botella actual radica en la insuficiencia de capacidad creativa para videos, lo que limita la expansión de los anunciantes. AppLovin planea lanzar en los próximos meses herramientas de creatividad con GenAI, y la dirección cree que esto podría elevar la tasa de conversión al 70-80%, haciendo que la implementación completa de las herramientas universales de publicidad sea más oportuna.”

El CEO y cofundador de AppLovin, Adam Foroughi, abordó directamente el tema de la competencia en la reunión de resultados financieros.

“Como han visto en los últimos años, en el sistema de subasta MAX han surgido varios nuevos competidores. Unity (U.US), con su crecimiento a través de Vector, Liftoff con su lanzamiento de Cortex y rápida expansión, Moloco que continúa creciendo, y que el año pasado también incorporamos en la subasta. Google ha cambiado a un modelo de subasta. Cada mercado genera confusión — en un sistema dinámico de subastas, la competencia debería erosionar las barreras de AppLovin. Pero nunca han visto que esto suceda realmente.”

“Hay dos razones: primero, somos grandes y suficientemente profesionales; segundo, cada exposición tiene un valor diferente. Nuestro modelo tiene ventajas sobresalientes en evaluar el valor real de las exposiciones”, añadió.

Los competidores, como Unity, continúan en caída, tras una caída del 26% el miércoles, cerraron el jueves con una caída adicional del 8.2%.